Perché l'indice MOEX e il rublo russo stanno calando

Le azioni russe e il rublo sono in una forte spirale ribassista mentre le pressioni sull'economia aumentano a causa dei continui attacchi dell'Ucraina. La coppia USD/RUB è salita a 78.6860, il livello più alto dall'8 aprile, mentre l'indice MOEX resta in correzione dopo essere scivolato del 10% rispetto al massimo di quest'anno. 

Rublo russo e azioni in calo mentre la guerra in Ucraina si intensifica

Gli investitori stanno disfandosi degli asset russi mentre l'economia del Paese è sottoposta a forti pressioni da parte dell'Ucraina. In una recente dichiarazione, Vladimir Zelensky ha affermato che il Paese ha avviato un periodo di 40 giorni di attacchi sostenuti contro asset russi chiave nel tentativo di spingere Putin al tavolo dei negoziati.

La Crimea è già entrata in stato di emergenza, mentre alcune città russe chiave stanno affrontando una significativa crisi energetica. L'Ucraina ha anche attaccato raffinerie importanti, influenzando la quantità di petrolio che il Paese produce. Di conseguenza, Putin ha istituito una task force per garantire i rifornimenti. 

Allo stesso tempo, la Russia ha vietato le esportazioni di gasolio, una mossa volta a garantire adeguate forniture ai mercati locali. Esiste il rischio che l'Ucraina colpisca porti russi nelle regioni occidentali del Paese.

Tutti questi eventi stanno mettendo pressione su Putin e sul suo governo. Dati recenti mostrano che il deficit di bilancio è salito a oltre 6 trilioni di rubli ($81.4 billion) nei primi cinque mesi dell'anno. Era il doppio rispetto a un anno fa. 

La crisi potrebbe ora intensificarsi a causa degli attacchi ucraini e del fatto che i prezzi del petrolio sono scesi ai livelli più bassi da mesi. Gli Urals russi sono crollati a $57 e stanno sottoperformando Brent e il West Texas Intermediate (WTI). Le maggiori società dell'indice MOEX operano nel settore energetico.

Queste preoccupazioni spiegano perché la Banca Centrale russa ha adottato un tono relativamente accomodante. Ha recentemente tagliato i tassi di interesse di 25 punti base portandoli al 14,25%. Questo taglio è stato inferiore ai 50 punti base che la maggior parte degli analisti si aspettava.

La banca prevede che il taglio dei tassi contribuirà a rilanciare l'economia, che si è contratta dello 0.2% nel primo trimestre di quest'anno. 

Analisi tecnica dell'indice MOEX

Grafico indice MOEX | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice MOEX è precipitato nelle ultime settimane, scendendo da un massimo di 180 all'inizio del mese fino a 165 oggi. È scivolato sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. 

Contemporaneamente, le due linee dell'indicatore MACD sono scese e hanno attraversato il livello di supporto zero. Tutti gli indicatori sono orientati al ribasso. La via di minor resistenza per le azioni russe è verso il basso mentre i rischi aumentano. Se ciò dovesse verificarsi, potrebbe arrivare infine a 150.

Analisi tecnica USD/RUB

Grafico USD/RUB | Fonte: TradingView

Il tasso USD/RUB è rimbalzato nelle ultime settimane, raggiungendo il livello più alto da mesi. Questo rally è coinciso anche con il recupero del dollaro USA, con l'indice DXY ai massimi da mesi. 

La coppia ha superato le medie mobili a 50 e 100 giorni e la resistenza chiave a 74.60, la neckline del pattern a doppio minimo. Pertanto, è probabile che USD/RUB continui a salire con i rialzisti che puntano alla resistenza chiave a 85.