Le azioni PANW salgono per la domanda di cybersecurity, ma restano rischi chiave

Il titolo Palo Alto Network è salito in modo parabolico quest'anno, sostenuto dalla convinzione che il boom in corso dell'AI porterà a una maggiore domanda di strumenti per la cybersecurity. PANW è salito a un massimo storico di $332, in aumento del 137% rispetto al suo minimo di quest'anno. La sua capitalizzazione di mercato è salita a oltre $270 billion.

Il titolo Palo Alto Networks vola per la forte domanda di sicurezza informatica

Palo Alto Networks e altri titoli del settore cybersecurity sono stati protagonisti di una forte fase rialzista quest'anno. Il titolo Fortinet è salito fino a $157, in aumento di oltre il 97% quest'anno, mentre CrowdStrike è salito del 62%. Altre società analoghe come Okta e SentinelOne hanno registrato forti rialzi.

Il rialzo riflette l'ottimismo degli investitori sulle prospettive. Arete Research ha alzato il target da $185 a $433, mentre William Blair ha ribadito la raccomandazione "outperform". 

Altre grandi banche d'investimento, come Goldman Sachs, Susquehanna e Piper Sandler, hanno mantenuto un outlook rialzista. Il target medio tra gli analisti è $311, leggermente inferiore al livello attuale.

Il consenso tra gli analisti è che gli strumenti della società vedranno una maggiore domanda nell'era dell'AI. Questa percezione è aumentata dopo che Anthropic ha lanciato Mythos, il suo modello più avanzato.

Il più recente rapporto sugli utili ha mostrato che i ricavi di Palo Alto sono aumentati del 31% nel terzo trimestre, a $3 billion. Questa crescita dei ricavi include $388 million da CyberArk, la società acquisita in un'operazione da $25 billion. 

Uno sguardo più approfondito mostra che l'ARR della next-generation security è salito del 60% su base annua a $8.1 billion, mentre l'obbligo residuo di prestazione (RPO) è aumentato del 36% a $18.4 billion. 

Palo Alto Networks ora prevede che l'ARR della next-generation salirà a una forchetta tra $8.9 billion e $8.95 billion quest'anno, un aumento del 60%. I ricavi sono attesi in crescita del 25% quest'anno. Pur trattandosi di un tasso di crescita a due cifre impressionante, la sfida principale è che è alimentato da CyberArk, segnale che la crescita organica dei ricavi non è così robusta.

Permangono preoccupazioni sulla valutazione

Non c'è dubbio che la domanda di soluzioni di cybersecurity stia crescendo e che Palo Alto Networks rimarrà il player dominante. Tuttavia, ora emergono preoccupazioni sulla valutazione. 

I dati mostrano un rapporto prezzo/utili a termine (forward P/E) di 80, molto superiore alla mediana del settore di 23. È anche più alto della media quinquennale di 23. 

In particolare, la Rule of 40 della società indica che è leggermente sopravvalutata. Ha un margine di utile netto dell'8% e una crescita dei ricavi a termine del 24%, che le conferiscono una misura complessiva del 33%. Ciò è rilevante perché la stima di crescita dei ricavi include CyberArk, la recente acquisizione.

LEGGI ANCHE: Il titolo PANW definito 'double table pounder' nonostante prospettive modeste

Analisi tecnica del titolo Palo Alto Networks

Il grafico giornaliero mostra che il titolo PANW è stato in una forte fase rialzista negli ultimi mesi. Recentemente ha superato l'importante livello di resistenza di $302, il massimo swing del 1 June. Il superamento di quel livello ha invalidato il pattern a doppio massimo. 

Il rischio, tuttavia, è che il titolo sia diventato fortemente ipercomprato: il Relative Strength Index (RSI) è salito a 77.62. Anche lo Stochastic Oscillator e altri oscillatori hanno continuato a salire. Il titolo rimane sopra tutte le medie mobili, con l'EMA a 100 giorni a $223. 

Di conseguenza, esiste il rischio che il titolo ipercomprato subisca una reversione alla media. Se ciò accadesse, potrebbe scendere fino al livello di supporto chiave di $300.