Azioni Viasat volano dopo contratti Space Force e outlook degli analisti

Le azioni Viasat VSAT sono salite del 10% martedì, estendendo il rialzo del 23% di lunedì mentre gli investitori hanno continuato a reagire a una serie di aggiudicazioni di contratti per la difesa, a un crescente ottimismo nel settore satellitare e a un outlook degli analisti rialzista.

Il titolo ha attirato maggiore attenzione dopo le multiple assegnazioni dalla US Space Force che rafforzano la sua posizione nelle comunicazioni satellitari sicure.

Gli investitori hanno inoltre accolto con favore i commenti positivi degli analisti che evidenziano gli asset spettro dell'azienda e le prospettive di crescita a lungo termine.

Un più ampio entusiasmo nel settore satellitare dopo l'accordo di Rocket Lab per acquisire Iridium Communications ha contribuito ai recenti guadagni.

Le assegnazioni della Space Force rafforzano il business difesa

Un catalizzatore chiave per il rally è stato il progresso di Viasat nel programma Protected Tactical SATCOM-Global (PTS-G) della US Space Force.

L'azienda è passata dalla fase di progettazione a un contratto principale per costruire, lanciare e consegnare il primo satellite geostazionario (GEO) manovrabile nell'ambito del programma.

La transizione dal design a un contratto completo di costruzione e lancio offre una maggiore visibilità dei ricavi a lungo termine tramite un portafoglio ordini pluriennale.

Viasat ha inoltre ottenuto una parte di un 437,7 milioni USD (circa 381,8 milioni €) contratto della US Space Force per consegnare i primi due satelliti operativi PTS-G anti-jam per la costellazione Swarm 1.

L'assegnazione copre la produzione, il lancio e le verifiche in orbita dei satelliti.

L'azienda ha inoltre ampliato il suo business governativo oltre la difesa dopo essere stata selezionata da Lockheed Martin per fornire connettività satellitare ad alta larghezza di banda per i futuri velivoli NOAA C-130J Hurricane Hunter.

Il programma copre inizialmente due aeromobili e include opzioni per velivoli aggiuntivi, con il servizio previsto per iniziare intorno al 2030.

Gli analisti evidenziano asset spettro e potenziale di crescita

Oppenheimer ha avviato la copertura su Viasat con un giudizio Outperform e un target price a $140.

L'analista Timothy Horan ha descritto la società come “l'ultima grande opportunità globale legata allo spettro satellitare rimasta.”

Secondo Horan, le partecipazioni spettro armonizzate a livello globale di Viasat posizionano la società per beneficiare del mercato in crescita delle comunicazioni direct-to-device (D2D).

Stima che i soli asset spettro valgano approssimativamente 15 miliardi USD (circa 13,1 miliardi €) su base conservativa e osserva che le recenti transazioni del settore suggeriscono che potrebbero alla fine raggiungere una valutazione superiore.

Horan si aspetta inoltre che il business core di Viasat raggiunga un punto di svolta del free cash flow e valuta quell'attività a oltre 10 miliardi USD (circa 8,7 miliardi €).

La view rialzista segue diversi altri aggiornamenti positivi da parte di analisti negli ultimi mesi.

B. Riley ha aumentato il target price a $106 da $94 mantenendo il rating Buy a maggio.

Deutsche Bank ha ribadito il rating Buy con un target a $97 a giugno, e Raymond James ha assegnato un giudizio Outperform con target a $74. Barclays rimane più cauta, mantenendo un target price a $49.

L'ottimismo nel settore satellitare sostiene il titolo

Il recente rally è inoltre coinciso con un rinnovato interesse degli investitori verso le società satellitari dopo che Rocket Lab ha annunciato un accordo per acquisire Iridium Communications in un'operazione in contanti e azioni da 8 miliardi USD (circa 7 miliardi €).

Secondo l'accordo, gli azionisti di Iridium riceveranno $54 per azione in una combinazione di contanti e azioni.

L'operazione, la cui chiusura è attesa per la metà del 2027 salvo approvazioni regolamentari, unisce le attività di lancio e produzione satellitare di Rocket Lab alla costellazione in bassa orbita di Iridium e ai suoi asset spettro.

All'inizio dell'anno Viasat ha lanciato con successo il satellite ViaSat-3 F3 a bordo di un razzo SpaceX.

Il satellite dovrebbe entrare in servizio nella regione Asia-Pacifico più avanti quest'anno, mentre ViaSat-3 F2 è anch'esso vicino al servizio commerciale, espandendo in modo significativo la capacità della rete globale dell'azienda.