PANW azioni soprannominate 'double table pounder' nonostante le prospettive contenute

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) sta ritrando questa mattina mentre gli investitori reagiscono alle sue linee guida caute che hanno oscurato una solida performance del secondo trimestre.

Mentre l'azienda di cybersecurity ha superato le stime di ricavi e profitti nel secondo trimestre, le sue prospettive sugli utili per l'intero anno hanno mancato le attese, soprattutto a causa del pesante lavoro di integrazione di diverse acquisizioni di alto profilo.

PANW è stata in una frenesia di acquisizioni negli ultimi mesi, assorbendo CyberArk in un accordo da 25 miliardi di dollari considerato 'storico', seguito da Chronosphere e, più recentemente, la startup israeliana di sicurezza IA 'Koi'.

E man mano che i costi legati agli accordi dell'azienda continuano ad aumentare, i suoi margini si preannunciano compressi nel breve termine.

Tuttavia, Dan Ives resta determinato – sostenendo che questi investimenti strategici sono i 'pezzi mancanti' di un gigantesco enigma IA, e il calo post-utile delle azioni di Palo Alto Networks costituisce un 'double table pounder' per gli investitori di lungo termine.

Perché le azioni di Palo Alto Networks valgono l'acquisto dopo gli utili del secondo trimestre

Una narrativa crescente nel settore software suggerisce che strumenti di IA generativa come Anthropic o OpenAI potrebbero 'disintermediare' la cybersecurity tradizionale, rendendo obsoleti i firewall tradizionali.

Ma Dan Ives, analista senior di Wedbush Securities, respinge categoricamente questo sentimento.  

Parlando con CNBC questa settimana, ha evidenziato che la strategia di acquisizioni multimiliardaria di PANW, in particolare l'accordo CyberArk, è progettata per creare una 'piattaforma di sicurezza IA end-to-end completa' che le startup non possono replicare su larga scala.

Secondo lui, man mano che le aziende migrano a budget incentrati sull'IA, la quota della cybersecurity sulla spesa IT sta aumentando da un semplice 5-8% e potrebbe salire fino a oltre il 25% man mano che gli agenti IA diventano 'dipendenti autonomi'.

Ives rimane ottimista sulle azioni PANW poiché la sua direzione non sta spendendo soldi per difendersi dall'IA; sta spendendo per possedere l'infrastruttura che la rende sicura, trasformando efficacemente una resistenza percepita in un enorme catalizzatore di crescita che il mercato non ha ancora pienamente valutato.

Quanto potrebbero salire le azioni PANW nel 2026?

Dan Ives vede il calo post-utile nelle Azioni di Palo Alto Networks come un'ottima opportunità di acquisto, poiché la paura della disruption IA è disallineata rispetto al potenziale di flusso di cassa futuro dell'azienda.

Crede che l'integrazione CyberArk dimostrerà l'affare che cambia PANW, fornendo un livello di visibilità e di piattaforma che potrebbe aumentare la sua capitalizzazione di mercato di 'centinaia di miliardi' nel tempo

Secondo l'analista Wedbush, una volta che il 'rumore' dell'integrazione si quieterà, il mercato riconoscerà questa azienda quotata al Nasdaq come il campione incontrastato dell'era della sicurezza IA.

A sostegno di questa convinzione, la società di investimento ha ribadito oggi la sua valutazione di outperform su Palo Alto Networks, con un prezzo obiettivo di 225 dollari, indicando un potenziale rialzo di circa il 50% da qui.

Il CEO di PANW, Nikesh Arora, ha fatto eco al sentimento – affermando: «Mi chiedo ancora perché il mercato consideri l'IA una minaccia per la cybersecurity, dato che i clienti hanno capito di aver bisogno di guidare maggiore coerenza nel loro stack di sicurezza per poter rispondere più velocemente usando l'IA».

In definitiva, con un multiplo sugli utili superiore di circa l'8,0% rispetto alla media triennale, la valutazione di Palo Alto Networks è sempre più attraente per una società con 16 miliardi di dollari di obblighi di performance rimanenti (RPO).