Hims & Hers sale dopo che Canaccord alza il target prima della revisione FDA

Le azioni di Hims & Hers Health HIMS sono salite del 9% mercoledì dopo che Canaccord Genuity ha aumentato il suo prezzo obiettivo sulla società di telemedicina, citando il miglioramento delle tendenze di vendita, lo slancio nel business della perdita di peso e un crescente ottimismo sull'opportunità legata ai peptidi.

L'analista di Canaccord Maria Ripps ha mantenuto una valutazione Buy sul titolo aumentando il suo prezzo obiettivo a $40 da $32, implicando un'ulteriore potenziale rialzista rispetto ai livelli attuali.

L'upgrade arriva dopo un forte secondo trimestre per Hims & Hers, con il titolo in aumento di circa il 67% nel periodo.

Canaccord vede un miglioramento del momentum aziendale

Ripps ha affermato che Hims & Hers continua a beneficiare di dati di spesa con carta di credito più solidi e del lancio di farmaci di marca per la perdita di peso.

L'analista ha osservato che Hims è diventata uno dei maggiori partner di telemedicina di Novo Nordisk per i farmaci per la perdita di peso.

La società ha inoltre ampliato la sua presenza internazionale lanciando il semaglutide generico in Canada alla fine di maggio e ha completato l'acquisizione di Eucalyptus all'inizio di giugno.

Secondo Canaccord, i dati di spesa con carta di credito hanno mostrato una crescita delle vendite rettificata su base annua in miglioramento nel corso del trimestre, passando dalle medie-alte cifre singole in aprile fino alle alte decine percentuali a giugno.

La società ha generato $2,37 miliardi di ricavi negli ultimi 12 mesi, registrando una crescita dei ricavi del 33% e un margine lordo del 73%.

Canaccord ha inoltre affermato che il miglioramento del sentiment attorno alla strategia sui peptidi di Hims è diventato un altro catalizzatore positivo per gli investitori.

La revisione FDA mette in primo piano l'opportunità sui peptidi

L'attenzione degli investitori si sta ora concentrando sulla riunione del Pharmacy Compounding Advisory Committee della US Food and Drug Administration, programmata per July 23-24.

Il comitato dovrebbe esaminare sette peptidi dopo che lo staff della FDA ha raccomandato di non consentire alle farmacie che svolgono compounding di produrli, citando prove limitate a sostegno del loro uso e preoccupazioni di sicurezza non risolte.

I peptidi oggetto di revisione includono BPC-157, Emideltide, Epitalon, KPV, MOTS-c, Semax e TB-500.

Gli scienziati della FDA hanno dichiarato che le evidenze disponibili erano insufficienti a supportare il compounding e hanno osservato che non si potevano escludere potenziali rischi per la sicurezza.

L'ex membro del comitato consultivo, la dott.ssa Anita Gupta, ha affermato che revisioni precedenti avevano identificato preoccupazioni relative a risposte immunitarie.

«All'epoca, la FDA ha presentato molti dati sugli eventi avversi che mostravano un rischio di immunogenicità — reazioni immunitarie — e ciò ha sollevato alcune bandiere rosse per il comitato.»

Ha inoltre avvertito su problemi di qualità del prodotto, affermando che alcuni prodotti peptidici hanno mostrato «metalli pesanti», «contaminazione microbica» o etichettatura errata.

Nonostante la raccomandazione dello staff della FDA, Ripps rimane ottimista sull'opportunità a più lungo termine, osservando che la composizione attuale del comitato consultivo sembra più favorevole ai peptidi.

Gli analisti vedono la decisione come catalizzatore chiave

Hims si è già posizionata per una potenziale espansione nelle terapie peptidiche.

All'inizio di quest'anno la società ha acquisito un impianto di produzione di peptidi con sede in California per rafforzare la sua catena di approvvigionamento domestica e supportare lavori futuri in prevenzione della salute, ottimizzazione metabolica, performance cognitive e scienze del recupero.

Diversi analisti ritengono che il mercato dei peptidi possa rappresentare un'opportunità di ricavi da diversi miliardi di dollari se la regolamentazione dovesse diventare più favorevole.

L'analista di Needham Ryan MacDonald ha definito inaspettata la raccomandazione dello staff della FDA, ma ha detto che non rappresenta l'esito finale.

«Questa non è la fine della conversazione», ha detto alla community di investitori Hims House su X, aggiungendo che le probabilità di approvazione possono essere «leggermente inferiori», ma che lui «opera ancora con l'assunzione che saranno approvati.»

MacDonald ha osservato che il comitato consultivo deve ancora esaminare le prove scientifiche, ascoltare il feedback degli stakeholder e formulare la sua raccomandazione prima che la FDA emetta una decisione finale.

Ha inoltre affermato che la leadership della FDA determina in ultima istanza l'esito, mentre il Department of Health and Human Services sovrintende l'agenzia, con il Segretario alla Salute Robert F. Kennedy Jr. che si è espresso pubblicamente a favore della deregolamentazione dei peptidi.