USD/ZAR: prospettive del rand sudafricano dopo accenni di rialzi dal governatore SARB

La coppia USD/ZAR è rimasta quasi invariata il 1° luglio mentre i trader reagivano alle osservazioni dal tono restrittivo del governatore della South African Reserve Bank (SARB), Lesetja Kganyago, che ha parlato al forum della European Central Bank (ECB) in Portogallo. La coppia quotava 16,40, pochi pip al di sotto del massimo del mese scorso di 16,67.

La SARB potrebbe aumentare i tassi a luglio

La coppia USD/ZAR è oscillata anche dopo che Kganyago, alla guida della banca centrale sudafricana, ha lasciato intendere che la banca potrebbe decidere di aumentare i tassi più avanti nel mese.

Se ciò dovesse avvenire, porterebbe i tassi al 7,25% e il tasso prime al 10,75%, il livello più alto da mesi. Ha sottolineato che l'inflazione in Sudafrica è rimasta a livelli elevati dall'inizio della guerra.

Gli ultimi dati hanno mostrato che l'inflazione al consumo headline è salita al 4,5% a maggio dal minimo di quest'anno del 3%. Si è continuata ad allontanare dall'obiettivo della banca del 3%.

Tuttavia, gli sviluppi in corso potrebbero offrire alla banca spazio per una pausa, dato che l'inflazione dovrebbe moderarsi. I prezzi del petrolio greggio hanno arretrato, con il Brent intorno a $70, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è scambiato a $67. Infatti, i prezzi della benzina sono diminuiti di circa R2 al litro.

Altri prezzi delle materie prime potrebbero continuare a diminuire ora che il conflitto USA-Iran è entrato in una tregua. Se la tregua dovesse reggere, i prezzi delle materie prime dovrebbero restare sotto pressione, il che potrebbe offrire qualche supporto all'economia sudafricana.

Tuttavia, una sfida chiave per il Sudafrica è che i prezzi di diverse delle sue principali materie prime esportate hanno anch'essi continuato a indebolirsi. Per esempio, i prezzi dell'oro, del platino e del palladio sono scesi bruscamente nelle ultime settimane.

Dati NFP USA e dichiarazione di Kevin Warsh

Il prossimo catalizzatore importante per la coppia USD/ZAR sarà la prossima dichiarazione di Kevin Warsh, il nuovo presidente della Federal Reserve. Terrà il suo intervento alla conferenza della ECB in Portogallo.

Warsh parlerà dell'economia statunitense e darà indicazioni su cosa aspettarsi dalla Fed più avanti quest'anno. Un sondaggio di Polymarket stima che le probabilità di un rialzo siano salite al 53%. Ciò è in linea con quanto osservato dai funzionari della Fed nell'ultima riunione di politica monetaria. 9 membri hanno segnalato che sarebbero a loro agio nell'innalzare i tassi più avanti quest'anno.

USD/ZAR è ancora una delle coppie più comuni per il carry trade nel settore forex, grazie al largo differenziale tra gli Stati Uniti e il Sudafrica.

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia sarà il prossimo rapporto US non-farm payrolls (NFP). Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'economia abbia aggiunto oltre 114k posti di lavoro a giugno, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,3%.

Analisi tecnica USD/ZAR

Grafico USD/ZAR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/ZAR è stata in una tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Ha formato un canale discendente e punta verso il basso dopo aver ritestato il lato superiore.

La coppia è scesa al di sotto della media mobile a 50 giorni e del livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%. Pertanto, il percorso di minor resistenza è verso il basso, potenzialmente fino al livello psicologico di 16,0. Una mossa al di sopra del lato superiore del canale a 16,67 invaliderà il quadro ribassista.