Nikkei 225 sostiene i mercati asiatici: deboli dati USA sul lavoro attenuano i timori di rialzi Fed

I mercati asiatici hanno trovato un appoggio più solido venerdì, dopo che gli investitori hanno interpretato il più debole rapporto sull'occupazione USA come motivo per attenuare i timori di un aumento dei tassi immediato da parte della Federal Reserve.

Non si è trattato di una semplice ondata di risk-on. È stata una reazione più misurata.

I titoli dei chip hanno rimbalzato dopo una dura svendita, i dati PMI regionali hanno indicato una continuazione dell'espansione e il dollaro ha ceduto mentre gli operatori rivedevano il percorso dei tassi USA.

Con Wall Street chiusa per l'Independence Day, la liquidità più ridotta ha dato agli investitori margine per ribilanciare le posizioni dopo una settimana volatile.

Il sollievo sui tassi sostiene l'appetito per il rischio

L'indice più ampio di MSCI delle azioni Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dell'1.3%, interrompendo due giorni di ribasso.

I futures E-mini sull'S&P 500 hanno guadagnato lo 0.3%, mentre il Nikkei giapponese ha invertito le perdite iniziali per scambiare in rialzo dello 0.7%.

Il catalizzatore è arrivato dal mercato del lavoro USA. I nonfarm payrolls sono aumentati di appena 57000 a giugno, molto al di sotto delle attese, mentre i guadagni di aprile e maggio sono stati rivisti al ribasso.

Il tasso di disoccupazione è sceso al 4.2% dal 4.3%, ma quel miglioramento è stato in parte favorito dall'uscita di lavoratori dalla forza lavoro.

La partecipazione è scesa al 61.5%, al livello più basso da marzo 2021.

Gli analisti di Westpac hanno dichiarato che i dati indeboliscono il caso per un rialzo della Fed nel breve termine.

I prezzi dei futures hanno mostrato che gli investitori hanno aumentato la probabilità che la banca centrale mantenga i tassi invariati alla riunione di settembre.

Ritornano gli acquirenti di occasioni nei chip

Il Kospi della Corea del Sud è stato il movimento più evidente, oscillando tra guadagni e perdite prima di salire di circa il 3%.

Il rimbalzo è arrivato mentre gli investitori sono tornati sui titoli dei semiconduttori dopo la netta svendita di giovedì nei titoli legati all'IA.

La mossa è sembrata più una caccia alle occasioni che un netto riassestamento del sentiment.

Il comparto dei chip in Corea del Sud ha registrato enormi guadagni quest'anno, ma il rally ha anche lasciato le valutazioni esposte a prese di profitto e a preoccupazioni per posizionamenti affollati.

Il rimbalzo di venerdì suggerisce che gli investitori sono ancora disposti a comprare la storia della supply chain dell'IA quando i prezzi calano abbastanza rapidamente.

Anche i dati regionali hanno contribuito.

Il PMI dei servizi in Giappone è tornato in espansione a giugno, salendo a 52.2 da 50.0.

Il PMI dei servizi privati della Cina è sceso a 54.1 da 54.4, ma è rimasto saldamente in area di crescita, con la domanda estera in aumento al ritmo più veloce degli ultimi 20 mesi.

Il dollaro si indebolisce mentre i trader osservano Tokyo

I mercati valutari hanno riflesso il cambio nelle aspettative sui tassi. L'indice del dollaro è sceso dello 0.2% a 100.80, mentre il biglietto verde è rimasto sostanzialmente invariato intorno a 161.125 yen.

I trader restano vigili su un possibile intervento giapponese dopo la discesa dello yen ai minimi pluridecennali.

Nella sessione di Wall Street, l'S&P 500 ha chiuso invariato e il Nasdaq è scivolato dello 0.8%, mentre il Dow ha chiuso a un massimo storico.

I mercati USA sono chiusi venerdì per l'Independence Day, lasciando l'Asia a operare in condizioni di liquidità più ridotta.

Nelle materie prime, il Brent è salito dello 0.5% a $72.12 al barile, mentre l'oro è aumentato dell'1.4% a $4,179.73, con il dollaro più debole che ha sostenuto la domanda di lingotti.