Quale settore potrà beneficiare del boom dell'IA? Nvidia offre un indizio

L'intelligenza artificiale ha alimentato una delle più forti rally tecnologiche degli ultimi anni, guidata in larga parte dalle aziende di semiconduttori che forniscono data center e infrastrutture per l'IA.

Gli investitori sono alla ricerca del prossimo settore, come le azioni della memoria, che possa beneficiare della costruzione dell'ecosistema IA.

Samsung Electronics, SK Hynix, Micron e SanDisk sono stati tra i beneficiari della domanda dei data center di chip di memoria DRAM e NAND.

Ora Nvidia indica dove ritiene risiedere la prossima grande opportunità di crescita: la robotica e l'IA fisica.

Il Chief Executive Officer Jensen Huang ha più volte descritto la robotica come il prossimo motore di crescita a lungo termine dell'azienda, definendo i robot umanoidi una “opportunità economica da molteplici trilioni di dollari”.

Pur restando un mercato ancora in fase iniziale, Nvidia sta ampliando progressivamente la sua offerta oltre i chip per l'IA, costruendo il software, la piattaforma di calcolo e gli strumenti di sviluppo che potrebbero sostenere le future macchine autonome.

La strategia suggerisce che la prossima fase del boom dell'IA potrebbe estendersi ben oltre i data center fino a fabbriche, magazzini e automazione industriale.

Nvidia costruisce la piattaforma, non il robot

Piuttosto che produrre direttamente robot umanoidi, Nvidia sta posizionando la sua tecnologia come il livello operativo che li alimenta.

L'azienda ha recentemente presentato il suo pacchetto di sicurezza Halos for Robotics continuando ad espandere i suoi modelli IA Isaac GR00T, la piattaforma di calcolo Jetson Thor e il software di simulazione Omniverse.

All'inizio di questa settimana Nvidia ha svelato il suo primo sistema robotico integrato progettato per i ricercatori.

Il pacchetto combina l'H2 umanoide di Unitree, azienda robotica cinese alta quasi sei piedi, con l'hardware Jetson Thor di Nvidia, alimentato dall'architettura GPU Blackwell dell'azienda.

Il sistema incorpora inoltre i modelli IA Isaac GR00T di Nvidia, il software di simulazione e mani meccaniche prodotte dalla singaporiana Sharpa.

“Oggi annunciamo l'Nvidia Isaac Root, un robot umanoide di riferimento, tutto completamente integrato, 25 gradi di libertà su ciascuna mano realizzata da Sharpa, 31 gradi di libertà sul robot, sei piedi, 150 pounds, proprio come me,” ha detto Huang durante un discorso programmatico a Taipei a giugno.

“Questa piattaforma esegue il nuovo Thor e l'intero nostro stack software, lo stack per la generazione dei dati, lo stack di simulazione dei dati, il runtime, tutto integrato in un robot progettato per essere utilizzato da tutti,” ha aggiunto.

“Lo abbiamo costruito per l'istruzione superiore e per i ricercatori universitari, perché per loro realizzarlo è estremamente difficile.”

La piattaforma sarà inizialmente utilizzata da istituzioni tra cui lo Stanford Robotics Center, l'ETH Zurich, Ai2 e l'University of California San Diego.

I fornitori industriali potrebbero beneficiare prima degli umanoidi

Sebbene Huang abbia indicato la robotica come una grande opportunità a lungo termine, i robot umanoidi attualmente rappresentano solo una piccola parte del business di Nvidia.

L'azienda ha generato 215,9 miliardi USD (circa 188,3 miliardi €) nel fatturato fiscale 2026, con il suo business dei data center che rappresenta 193,7 miliardi USD (circa 169 miliardi €).

Automotive e robotica insieme hanno generato approssimativamente 2,3 miliardi USD (circa 2 miliardi €), con la maggior parte derivante dalla guida autonoma e dall'automazione di fabbrica piuttosto che dai robot umanoidi.

Questo ha spostato l'attenzione degli investitori verso fornitori già presenti nell'automazione industriale.

Secondo la consulenza McKinsey, gli attuatori rappresentano il 40%–60% del conto materiali di un robot umanoide, mentre la sensoristica incide per il 10%–20% e il calcolo contribuisce per circa il 10%–15%.

Secondo un rapporto di MarketWatch, questa economia ha aumentato l'interesse degli investitori per le società che forniscono motori, attuatori, sensori, sistemi di alimentazione e automazione di fabbrica.

Un esempio è emerso a maggio, quando la tedesca Schaeffler ha concordato di schierare fino a 2.000 robot umanoidi dallo startup britannica Humanoid nei suoi impianti produttivi entro il 2032.

L'accordo ha inoltre reso Schaeffler il fornitore preferenziale per più della metà della domanda di attuatori di Humanoid fino al 2031.

Altre aziende di automazione industriale che integrano tecnologie Nvidia includono Fanuc, ABB, Yaskawa Electric e Kuka, che stanno incorporando le piattaforme Omniverse e Jetson di Nvidia in strumenti per l'automazione di fabbrica e il commissioning virtuale.

Diverse società industriali e tecnologiche consolidate sono posizionate lungo queste parti della catena del valore della robotica.

Teradyne possiede Universal Robots e Mobile Industrial Robots, con la sua divisione robotica che ha riportato quattro trimestri consecutivi di crescita dei ricavi.

L'azienda serve clienti nei settori della produzione di semiconduttori, e-commerce, elettronica e data center.

Rockwell Automation continua a beneficiare della crescente domanda di automazione industriale, inclusi i robot mobili autonomi utilizzati nei settori automotive, food & beverage, cura della casa e applicazioni per data center.

Tesla persegue la propria strategia sui robot umanoidi tramite Optimus mentre amplia gli investimenti nelle tecnologie di guida autonoma.

Il CEO Elon Musk ha in passato descritto la robotica come una rilevante opportunità di crescita a lungo termine per l'azienda, sebbene il dispiegamento commerciale di Optimus sia ancora nelle fasi iniziali.

La concorrenza si sta inoltre ampliando oltre l'ecosistema di Nvidia.

Qualcomm ha introdotto il suo processore Dragonwing IQ10 rivolto ai robot umanoidi e sta collaborando con sviluppatori di robotica tra cui Figure Technology Solutions e Neura Robotics.

Il mercato della robotica continua a espandersi nonostante le sfide

Il mercato più ampio della robotica industriale è già in crescita anche se i robot umanoidi restano nelle prime fasi di commercializzazione.

L'International Federation of Robotics ha segnalato 542.000 installazioni di robot industriali a livello mondiale durante il 2024, segnando il quarto anno consecutivo con più di 500.000 schieramenti.

La Cina ha rappresentato il 54% delle installazioni, mentre la Corea del Sud si è classificata come il quarto mercato più grande.

Nel frattempo, GlobalData prevede che l'industria della robotica passerà da 76 miliardi USD (circa 66,3 miliardi €) nel 2023 a 218 miliardi USD (circa 190,2 miliardi €) entro il 2030, con un tasso di crescita annuo composto del 14%.

Tuttavia, i robot umanoidi devono ancora affrontare ostacoli alla commercializzazione.

I dispiegamenti restano in gran parte limitati agli ambienti di magazzino, mentre preoccupazioni relative a sicurezza e privacy continuano a rallentare un'adozione più ampia in abitazioni e altri contesti.

Permangono anche rischi nella catena di approvvigionamento.

Gli attuatori ad alta coppia dipendono fortemente da magneti di terre rare, e la Cina controlla circa il 90% della capacità globale di lavorazione dei magneti, rendendo il settore vulnerabile a restrizioni alle esportazioni e a interruzioni della fornitura.

Per gli investitori, l'opportunità nella robotica può quindi estendersi oltre la scelta del vincitore finale tra i produttori di robot umanoidi.

Le società che forniscono componenti critici — tra cui attuatori, sensori, edge computing, sistemi di sicurezza e integrazione di fabbrica — potrebbero beneficiare dell'espansione della spesa per automazione, indipendentemente da quali progetti robotici otterranno infine adozione diffusa.

Le ultime iniziative di Nvidia rafforzano questa visione.

Pur essendo probabile che i robot umanoidi siano ancora lontani dall'apportare contributi significativi agli utili, l'investimento continuo dell'azienda in software per la robotica, modelli IA e piattaforme di calcolo suggerisce che considera l'IA fisica come una delle prossime grandi frontiere oltre l'attuale boom dell'IA guidato dai data center.