Nikkei 225 in bilico mentre lo yen riprende a scendere, ma emerge un pattern rialzista

L'indice Nikkei 225 ha ceduto lunedì mentre i trader si concentravano sulla debolezza dello yen giapponese e sulle potenziali mosse della BoJ. È sceso anche leggermente in avvicinamento a dati macro cruciali dal Giappone. Stava quotando a 69,230, pochi punti sotto il massimo dell'anno di 72,750.

Le azioni giapponesi arretrano per la debolezza dello yen

Il Nikkei 225 ha registrato un calo modesto mentre il lo yen giapponese ha ripreso la sua ritirata. La coppia USD/JPY è salita a 161.77 lunedì, in aumento rispetto al minimo della scorsa settimana di 160.62. 

La debolezza dello yen giapponese è stata aggravata dalla crescente paura che la Bank of Japan rimanga indietro nel processo di inasprimento. È scesa anche a causa dello spread tra i tassi giapponesi e quelli USA. 

La BoJ ha aumentato i tassi di interesse dello 0.25% nell'ultima riunione, portandoli al massimo degli ultimi 20 anni dell'1%. Negli Stati Uniti la Federal Reserve li ha mantenuti invariati tra il 3.50% e il 3.75%, con i funzionari che hanno segnalato la disponibilità ad alzarli più avanti nel corso dell'anno se l'inflazione dovesse restare ostinatamente elevata.

Uno yen più debole è un'arma a doppio taglio per il Giappone. Favorisce le società orientate alle esportazioni rendendo i loro prodotti relativamente più economici rispetto ai concorrenti. Inoltre avvantaggia le aziende con ampie attività al di fuori degli Stati Uniti.

Uno yen più debole, d'altra parte, penalizza le imprese che trattano materie prime importate perché i loro costi spesso aumentano. 

Il Nikkei 225 reagirà a eventuali interventi da parte della BoJ. La banca può intervenire comprando yen direttamente, utilizzando il suo vasto bilancio. Ha già speso oltre $70 billion per interventi quest'anno. In alternativa, la banca può aumentare i tassi per ridurre il divario con gli Stati Uniti. 

Il prossimo catalizzatore chiave per il Nikkei 225 saranno importanti dati macro dal paese. Ad esempio, il Giappone pubblicherà i più recenti dati sulla spesa delle famiglie martedì. Gli economisti si aspettano che il rapporto mostri una diminuzione della spesa del 2.2% a maggio, dopo il calo dello 0.5% del mese precedente.

Il Giappone pubblicherà inoltre le partite correnti e i dati sui prestiti bancari mercoledì, seguiti dall'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) venerdì. Gli economisti prevedono che il prossimo dato del PPI sarà del 6.8%, segnale che l'inflazione è rimasta su livelli elevati.

Il Nikkei 225 reagirà anche ai verbali della Federal Reserve in arrivo, che forniranno ulteriori indicazioni su cosa aspettarsi più avanti quest'anno.

Analisi tecnica dell'indice Nikkei 225

Grafico Ni225 Index | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Nikkei 225 è sceso dal massimo storico di 72,750 a 69,274. Sul lato positivo, l'indice ha lentamente formato un cuneo discendente, un comune segnale di inversione rialzista. 

Ha inoltre formato una struttura simile a una bandiera rialzista, composta da una linea verticale e da un canale discendente. Inoltre rimane al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Pertanto, è probabile che l'indice rimbalzi più avanti nella settimana mentre gli investitori puntano al massimo storico di 72,750.