Banca d'Inghilterra avverte: l'IA può amplificare rischi di mercato e informatici

La Banca d'Inghilterra ha avvertito che l'intelligenza artificiale sta emergendo come una minaccia crescente per la stabilità finanziaria, citando aspettative di mercato più elevate, un aumento della leva finanziaria e rischi informatici crescenti legati alla tecnologia.

Nella sua valutazione semestrale dei rischi per il sistema finanziario britannico, pubblicata martedì, la banca centrale ha affermato che le precedenti preoccupazioni riguardo a valutazioni azionarie elevate, alto debito pubblico e credito privato rischioso alle imprese permangono.

Tuttavia, ha anche individuato nuovi rischi che sono diventati più pronunciati rispetto al rapporto precedente.

La BoE ha detto che questi includono un aumento dell'indebitamento da parte degli investitori, inclusi gli hedge fund, per acquistare azioni; debito significativo contratto dalle società legate all'IA per finanziare investimenti; e la rapida espansione del potenziale dell'IA di arrecare danni.

Nonostante abbia evidenziato questi rischi, la banca centrale ha affermato che il sistema bancario britannico rimane resiliente.

Ha inoltre delineato proposte volte a rendere più agevole per le banche ridurre la quantità di capitale detenuta dopo una crisi, consentendo loro di continuare a sostenere l'erogazione del credito nell'economia.

Le aspettative sull'IA potrebbero amplificare la volatilità di mercato

La Banca d'Inghilterra ha dichiarato che l'attuale ottimismo del mercato sull'IA presuppone che la tecnologia raggiungerà un'adozione diffusa e redditizia, sostenuta da uno sviluppo infrastrutturale riuscito e da un continuo accesso ai finanziamenti.

Secondo la banca centrale, qualsiasi deterioramento di queste aspettative potrebbe innescare una più ampia instabilità di mercato.

"Una rivalutazione di queste prospettive potrebbe provocare una caduta dei prezzi azionari che potrebbe essere amplificata da un'elevata concentrazione, posizioni correlate guidate dal momentum che possono esacerbare la volatilità in fasi di ribasso del mercato, e dall'aumento della leva finanziaria," ha detto la BoE.

Il rapporto ha aggiunto che la sostenibilità finanziaria a lungo termine delle società legate all'IA dipenderà dal loro potenziale di utili futuri.

"Considerazioni sul potenziale di utili futuri per le società legate all'IA saranno altresì rilevanti per la sostenibilità del debito di queste società," ha detto la BoE.

La banca centrale ha inoltre osservato che una trasparenza limitata rispetto a come le società legate all'IA si finanziano potrebbe aggravare lo stress finanziario durante periodi di disruzione del mercato.

I regolatori sempre più concentrati sui rischi dell'IA

La BoE ha affermato che i regolatori di tutto il mondo hanno intensificato l'attenzione sui rischi associati all'intelligenza artificiale.

Questi includono rischi informatici e operativi legati ai modelli di IA all'avanguardia, nonché le sfide create da sistemi di IA sempre più agentici che possono operare con limitato intervento umano.

Il rapporto segue i commenti della vicegovernatrice della BoE Sarah Breeden alla fine di giugno, quando per la prima volta ha segnalato che potrebbe essere necessaria una regolamentazione su misura per l'intelligenza artificiale per affrontare i rischi emergenti posti da sistemi autonomi avanzati.

Rischi informatici e operativi rimangono incerti

Nella sua ultima valutazione, la Banca d'Inghilterra ha dichiarato che resta poco chiaro se i progressi dell'IA alla fine daranno un vantaggio maggiore agli aggressori informatici o rafforzeranno le capacità di chi difende i sistemi finanziari.

Tuttavia, la banca centrale ha affermato che l'uso crescente dell'IA probabilmente richiederà alle imprese finanziarie di aggiornare il loro software più frequentemente. Sebbene tali aggiornamenti possano migliorare sicurezza e funzionalità, potrebbero anche aumentare il rischio di interruzioni operative.

Complessivamente, la BoE ha affermato che sebbene il settore bancario del Regno Unito resti resiliente, la combinazione di aspettative di mercato elevate sull'IA, aumento della leva finanziaria, minacce informatiche e sfide operative richiede un attento monitoraggio man mano che l'intelligenza artificiale viene sempre più integrata nel sistema finanziario.