Le azioni Nvidia sembrano una molla tesa: è in arrivo una grande rottura?

Le azioni Nvidia hanno proseguito la loro ripresa oggi, raggiungendo il livello più alto dal 22 giugno e guadagnando il 10% rispetto al minimo di giugno. Questo rimbalzo potrebbe proseguire mentre il titolo forma un pattern a cuneo discendente e la crescita dei ricavi e degli utili accelera.

Le azioni Nvidia sono diventate un affare, il che potrebbe portare a ulteriori riacquisti

Le azioni Nvidia NVDA sono state sotto pressione negli ultimi mesi e hanno sottoperformato molti dei maggiori vincitori del mercato quest'anno. Le azioni sono in rialzo di circa il 10% da inizio anno, sottoperformando nettamente il Nasdaq 100 Index, che nello stesso periodo ha guadagnato il 15,7%.

Questa performance ha reso le azioni Nvidia un affare, con un rapporto prezzo/utili prospettico di 22. Il suo multiplo è leggermente superiore a quello dell'S&P 500 Index, che è pari a 21. È inoltre molto inferiore al multiplo a cinque anni di 43. 

Una valutazione DCF di Simply Wall St. stima il prezzo equo a $220, il che significa che è circa il 7,7% al di sotto del valore equo. Analogamente, il rapporto PEG prospettico è sceso a 0,50, inferiore alla media quinquennale di 1,46. 

Questi indicatori di valutazione significano che la società potrebbe decidere di aumentare il suo programma di riacquisto di azioni. Nell'ultima relazione sugli utili ha incrementato i riacquisti di azioni di $80 miliardi. Negli ultimi anni ha ridotto il numero di azioni in circolazione, passando da 24,3 miliardi nel 2023 a 24,2 miliardi. 

Lo slancio della crescita continua, ma i rischi permangono

Le azioni Nvidia potrebbero beneficiare della crescente crescita dei ricavi e della redditività. Gli ultimi dati hanno rivelato che i ricavi sono saliti dell'85% a $81,6 miliardi mentre le aziende hanno proseguito le spese per investimenti.

Tutti gli indizi indicano che la robusta spesa è proseguita nell'ultimo trimestre, come dimostrano i recenti risultati di società come Samsung e Micron. Inoltre, la maggior parte degli hyperscaler come Microsoft e Amazon ha continuato ad aumentare la propria spesa.

Gli analisti si aspettano che il suo business continui a performare bene. La stima media è che i ricavi siano saliti del 96,2% nell'ultimo trimestre a $91,75 miliardi. Si prevede un aumento del 80% per questo trimestre, con i ricavi annui attesi intorno a $400 miliardi.

Nvidia si è anche mossa nel settore CPU, che dovrebbe beneficiare del boom nel segmento degli agenti AI. La società prevede che il suo business CPU salirà oltre i $20 miliardi quest'anno.

Nvidia affronta alcune sfide importanti, compresa la crescente concorrenza da parte dei suoi clienti. OpenAI ha già presentato il suo chip, prodotto in collaborazione con Broadcom. Google sta aumentando la produzione dei suoi TPU, mentre Microsoft e Amazon stanno sviluppando i propri chip.

Inoltre, è probabile che il settore dei data center inizi a rallentare nel tempo. Ad esempio, New York è diventato il primo stato a imporre una moratoria sui data center, e altri stati potrebbero seguire. Infatti, i dati mostrano che progetti di data center per un valore di $64 miliardi sono stati cancellati. 

Analisi tecnica del prezzo delle azioni NVDA

Grafico delle azioni Nvidia | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni NVDA potrebbe rimbalzare nel breve termine. Ha formato un pattern a cuneo discendente ed è ora leggermente al di sopra del suo lato superiore.

Il titolo ha inoltre trovato un sostegno consistente nella Media Mobile Esponenziale (EMA) a 200 giorni. Allo stesso tempo, il titolo si trova all'interno della nuvola di Ichimoku. 

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire mentre i rialisti puntano al massimo storico di $235. Una spinta oltre quel livello potrebbe portarlo alla successiva resistenza chiave a $300.