Le azioni Microsoft salgono del 2% mercoledì: ecco perché

Le azioni Microsoft MSFT sono salite di circa il 2% mercoledì, mentre gli analisti di Wall Street hanno ribadito il loro orientamento ottimista nei confronti del colosso del software, nonostante abbiano rivisto al ribasso alcuni prezzi obiettivo in vista della pubblicazione degli utili del quarto trimestre fiscale più avanti nel mese.

Le quotazioni sono aumentate dopo che Evercore ISI ha portato il prezzo obiettivo su Microsoft a $525 da $510, confermando il rating Outperform.

La società di intermediazione prevede che Microsoft registrerà una crescita a due cifre di ricavi e reddito operativo nell'esercizio fiscale 2027, sostenuta dai continui investimenti in intelligenza artificiale e da un miglioramento della dinamica nella sua attività cloud.

La società ha dichiarato che le azioni Microsoft sono rimaste in un intervallo di prezzo mentre gli investitori aspettano maggiore chiarezza sull'accelerazione dei ricavi di Azure e sulla monetizzazione di Microsoft Copilot.

Evercore ISI si aspetta che la crescita di Azure si rafforzi nella seconda metà dell'anno, mentre l'adozione di Copilot continua a migliorare.

La società di intermediazione prevede inoltre spese in conto capitale (cash) per l'esercizio fiscale 2027 di circa $210 miliardi, superiori alla stima di mercato di circa $180 miliardi.

Secondo Evercore ISI, la crescita delle spese in conto capitale potrebbe iniziare a normalizzarsi nel 2027 dopo l'attuale ciclo di investimenti, fornendo allo stesso tempo un catalizzatore per migliorare il sentiment degli investitori.

Gli analisti restano ottimisti nonostante i tagli ai prezzi obiettivo

Se Evercore ISI è diventata più ottimista, diverse altre società di intermediazione hanno ridotto i loro prezzi obiettivo in vista della pubblicazione degli utili di Microsoft senza modificare le raccomandazioni positive.

Citi Research ha abbassato il prezzo obiettivo a $570 da $620, ma ha mantenuto il rating Buy.

Il target rivisto rappresenta comunque un notevole potenziale rialzista rispetto ai livelli di negoziazione recenti di Microsoft.

"Rimaniamo positivi su MSFT", ha scritto mercoledì l'analista di Citi Tyler Radke, aggiungendo che l'azienda è "sempre più strategicamente posizionata in un'era di ottimizzazione della spesa per token e dell'efficienza dell'AI."

La società di intermediazione si aspetta che Microsoft riporti un solido quarto trimestre fiscale, ma ha avvertito che gli investitori dovrebbero prepararsi a una spesa più elevata in intelligenza artificiale nel 2027 fiscale.

"Pensiamo che MSFT sarà in grado di dimostrare rendimenti più forti con tassi di crescita in accelerazione nelle franchise di riferimento (Azure + M365 CoPilot) entrando nell'FY27, il che alla fine guiderebbe una crescita complessiva accelerata di ricavi/EPS fino all'FY30," ha scritto Radke.

Wells Fargo ha anch'essa mantenuto una posizione costruttiva, pur evidenziando aspettative contrastanti per il quarto trimestre.

La società ha sottolineato preoccupazioni relative alla quota di mercato cloud di Microsoft e alla spesa in conto capitale, ma ha affermato che una crescita più forte di Azure, l'adozione dell'AI e la disciplina nelle spese operative potrebbero sostenere un outlook migliore per il 2027 fiscale.

Mizuho ha anch'essa ridotto il suo prezzo obiettivo, portandolo a $490 da $550 nell'ambito di una revisione più ampia sul settore del software.

Tuttavia, la società di intermediazione ha dichiarato che le verifiche sui canali sono rimaste complessivamente positive, con una domanda per il cloud pubblico solida e un'adozione dell'AI ancora robusta.

Gli investimenti in intelligenza artificiale e gli utili restano al centro dell'attenzione

I continui investimenti di Microsoft in intelligenza artificiale rimangono un tema centrale per gli investitori in vista degli utili.

Evercore ISI ha affermato che l'accelerazione di Azure, lo slancio di Copilot e la moderazione della crescita delle spese in conto capitale potrebbero contribuire a migliorare il sentiment durante la seconda metà del 2026 solare.

L'azienda è prevista per la presentazione dei risultati del quarto trimestre fiscale il 29 luglio.

Le stime di consenso elaborate da Fiscal AI prevedono utili per azione di 4,24 dollari su ricavi per 86,66 miliardi di dollari.

Il sentiment degli analisti rimane nettamente positivo in vista dei risultati.

Secondo i dati di Koyfin, 53 dei 56 analisti che coprono Microsoft classificano il titolo come Buy o con raccomandazioni più forti, mentre i restanti analisti mantengono rating Hold.