Azione Micron in calo: ha raggiunto il picco o è un'opportunità d'acquisto?

Le azioni Micron sono crollate dopo aver raggiunto un massimo storico di $1,255 il 25 giugno.

Le azioni sono scese di circa il 30%, rispecchiando i forti ribassi del settore dei chip di memoria, inclusi i leader di settore Samsung e SK Hynix.

Quindi, Micron ha raggiunto il suo picco, o questo ritracciamento è una rara opportunità d'acquisto?

Le azioni Micron scendono nonostante la solida crescita

Il calo in corso del prezzo delle azioni Micron avviene nonostante l'azienda stia funzionando a pieno regime.

È diventata una delle aziende in più rapida crescita negli Stati Uniti e gli analisti prevedono che la tendenza continuerà.

Nei suoi ultimi dati, la società ha dichiarato che la crescita dei ricavi si è accelerata, favorita dall'aumento della spesa. I suoi ricavi sono saliti a $41.5 billion nel terzo trimestre, con un margine lordo che ha raggiunto l'84.6%. La crescita del margine è stata guidata dall'aumento dei volumi e dei prezzi. 

La cifra dei ricavi di Micron è importante perché è superiore ai $37 billion registrati nell'ultimo esercizio fiscale.

Inoltre, le previsioni aziendali mostrano che la crescita non si sta rallentando, con ricavi attesi a $50 billion e un margine lordo previsto al 86%. 

Storicamente, Micron è sempre stata un'azienda molto prudente, il che significa che i suoi dati effettivi potrebbero essere superiori a questi. 

Ci sono segnali che la domanda legata all'AI sia destinata ad accelerare nei prossimi mesi, con molte aziende che pubblicano numeri solidi.

ASML ha pubblicato un rapporto solido questa settimana e ha suggerito che sta valutando un aumento dei prezzi delle sue macchine. TSMC ha inoltre pubblicato numeri solidi in precedenza oggi.

Soprattutto, nonostante la forte crescita, Micron non è ancora un'azienda fortemente sopravvalutata. Il suo rapporto prezzo/utili prospettico è sceso a 13.4, inferiore alla mediana del settore tecnologico di 25 e alla media quinquennale di 74.

Inclusa la crescita in questa metrica, la società presenta un PEG prospettico di appena 0.08, inferiore alla mediana del settore di 1.37.

In effetti, la maggior parte degli analisti che seguono la società ha un outlook rialzista. I dati di MarketBeat mostrano che 35 di questi analisti raccomandano l'acquisto, mentre solo 3 hanno una raccomandazione neutra.

John Vinh di KeyCorp ha aumentato il target da $1,600 a $1,750 il 14 luglio. Gil Luria di DA Davidson l'ha alzato da $1,500 a $2,000. 

Realizzazione dei profitti e lezioni dalla storia

Il crollo in corso delle azioni Micron è dovuto principalmente a alcuni motivi. Innanzitutto, ci sono segnali che gli investitori stiano prendendo profitto non solo su Micron ma anche su altri titoli della memoria. Questo spiega perché l'ETF DRAM è sceso di oltre il 32% dal suo massimo di quest'anno.

In secondo luogo, gli investitori temono che la storia si ripeta. Ci si riferisce al fenomeno per cui i titoli della memoria e la crescita dei ricavi aumentano per poi crollare quando le scorte cominciano a salire. È successo nel 2023, quando i ricavi di Micron sono scesi a $15 billion da $30 billion. 

Terzo, ci sono preoccupazioni che lo spazio per la crescita dei prezzi dei chip di memoria si stia riducendo, un fenomeno che potrebbe accelerare se i principali hyperscaler iniziassero a ridurre i loro piani di spesa in conto capitale. 

Cosa succederà alle azioni MU?

Grafico delle azioni MU | Fonte: TradingView

L'analisi tecnica suggerisce che il prezzo delle azioni Micron probabilmente resterà sotto pressione per un po' mentre continua la realizzazione dei profitti. Ha formato una figura simile a una testa e spalle e si è portato al di sotto della media mobile a 25 giorni.

Lo scenario più probabile è che continui a scendere, potenzialmente fino alla media mobile a 100 giorni a $743 per poi rimbalzare. Una caduta al di sotto di quel livello indicherebbe ulteriori ribassi.