SanDisk bloccata in un mercato ribassista: comprare il ribasso o vendere il rimbalzo?

Le azioni SanDisk hanno proseguito la loro debolezza questa settimana, scendendo al livello più basso dal 22 maggio. Sono diminuite del 35% rispetto al massimo di quest'anno. Tuttavia, i principali analisti che seguono la società mantengono una visione rialzista, richiamando la forte crescita dei ricavi.

Molti analisti sono ottimisti sulle azioni SanDisk

I principali analisti che coprono SanDisk ritengono che il titolo abbia un significativo potenziale rialzista. Il più ottimista è Mehdi Hosseini di Susquehanna, che ha un obiettivo di prezzo di $3,250—implicando un rialzo del 115% rispetto all'attuale livello.

Bernstein ha un target di $3,000, mentre Bank of America si aspetta che le azioni salgano fino a $2,500. Altri analisti rialzisti sul titolo provengono da realtà come Evercore ISI, Citigroup e Cantor Fitzgerald. 

Secondo MarketBeat, 19 analisti valutano SanDisk come buy, mentre cinque raccomandano di mantenere il titolo. L'obiettivo di prezzo medio è $1,803, in netto aumento rispetto a $692 solo tre mesi fa.

Leggendo i report degli analisti, la maggior parte cita la forte crescita dei ricavi e degli utili della società, oltre al crescente portafoglio di contratti pluriennali. Questi accordi a lungo termine offrono maggiore visibilità sui ricavi e contribuiscono a ridurre i tradizionali cicli boom-and-bust del settore.

I ricavi di SanDisk sono in forte crescita

I ricavi trimestrali di SanDisk sono saliti a $5.95 miliardi nell'ultimo trimestre, in netto aumento rispetto a $1.69 miliardi nello stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi nei nove mesi sono saliti a $11.28 miliardi da $5.4 miliardi.

Questa impennata è avvenuta con l'aumento del volume e dei prezzi della memoria. La domanda è rimasta a livelli elevati da parte dei principali clienti come Apple, Microsoft, Amazon e Google.

A giudicare dagli ultimi risultati di Micron e Samsung, è probabile che anche i suoi utili continuino a salire. La stima media tra gli analisti è che i ricavi trimestrali siano aumentati del 339% nell'ultimo trimestre, fino a $8.35 miliardi. 

Si prevede che i ricavi del trimestre in corso crescano del 360% fino a $10.6 miliardi. Questi numeri sono sostanzialmente solidi considerando che SanDisk ha realizzato $7.2 miliardi nell'ultimo esercizio finanziario. 

Soprattutto, SanDisk non è così cara se si considera la crescita dei ricavi. Sebbene il rapporto prezzo/utili trailing twelve months (TTM) sia elevato a 51, il P/E forward di 24 è piuttosto contenuto. Presenta anche un piccolo PEG forward di 0.13.

Il rischio, tuttavia, è che la società operi in un settore che sperimenta regolarmente cicli di boom e bust. Nel 2022 i ricavi erano saliti a $9.7 miliardi da $5.5 miliardi dell'anno precedente. La situazione è cambiata nel 2023 quando i ricavi sono crollati a $6 miliardi a causa dell'aumento degli inventari.

Qual è il prossimo passo per il prezzo SNDK?

Grafico azioni SanDisk | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che le azioni SanDisk sono precipitate da $2,355 a giugno fino a $1,510 nella sessione pre-market. Questo ritracciamento è coinciso con il calo di altre società della memoria come Micron e Western Digital.

Ha ritestato il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38.2%. È inoltre scesa sotto la media mobile a 50 giorni e si trova a oscillare sul solido livello pivot di inversione dello strumento Murrey Math Lines. 

Pertanto, la previsione più probabile per il titolo SNDK è ribassista, con il prossimo obiettivo al livello di ritracciamento del 50% a $1,200. Potrebbe poi rimbalzare se i principali hyperscaler riaffermassero i loro piani di spesa in conto capitale.

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