Le azioni General Motors mostrano figure rischiose in vista dei risultati trimestrali

Le azioni di General Motors si sono ritirate negli ultimi giorni, scendendo dal massimo dell'anno di $87 registrato a febbraio fino a circa $76 oggi. Il ritracciamento potrebbe proseguire nel breve periodo dopo che il titolo ha formato un doppio massimo ribassista in vista della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre.

General Motors pubblicherà i risultati il 21 luglio

Le azioni GM saranno sotto i riflettori questa settimana con la pubblicazione dei risultati finanziari. Questi dati arrivano dopo che la società ha diffuso un rapporto sulle consegne debole. Ha venduto 714,896 veicoli nel secondo trimestre, in calo del 4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

GM ha attribuito il calo alla decisione di de-prioritizzare i veicoli elettrici. Ha inoltre interrotto alcuni modelli, tra cui la Chevrolet Blazer e la Cadillac XT4. 

Nonostante il calo, GM ha mantenuto la quota di mercato numero uno negli Stati Uniti. È stata anche la seconda azienda per vendite di pickup full-size e grandi SUV. Marchi chiave come GMC, Chevrolet e Cadillac hanno performato relativamente bene.

READ MORE: General Motors posts earnings beat, issues upbeat guidance for 2026

I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti prevedono ricavi per il Q2 pari a $47.09 miliardi, in lieve calo rispetto ai $47.12 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso. Per il terzo trimestre, gli analisti prevedono un calo dei ricavi dello 0.44% a $48.38 miliardi. 

Dal lato positivo, gli analisti sono ottimisti sul fatto che GM ritornerà a crescere nel prossimo esercizio finanziario. Inoltre, sebbene i ricavi resteranno sotto pressione, gli analisti ritengono che la redditività farà bene, favorita da prezzi dei veicoli più alti. Un recente rapporto di KBB ha rilevato che i prezzi delle auto nuove sono aumentati lievemente, con il prezzo medio di vendita di una nuova auto pari a $49,758.

Un altro elemento positivo è che la valutazione di GM riflette già molte delle sue sfide di crescita, incluse tariffe, costi crescenti degli input e rallentamento del momentum degli utili. 

Il titolo è scambiato a un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di appena 5.95, ben al di sotto del multiplo medio dell'indice S&P 500 di circa 20, suggerendo che gran parte del pessimismo è già prezzato. 

Per confronto, Ford quota a un forward P/E di 8.68, mentre Stellantis ha un multiplo di 7.13, rendendo GM uno dei maggiori costruttori auto più economici nonostante la forte redditività e la generazione di cassa.

Di conseguenza, GM potrebbe decidere di accelerare il suo programma di riacquisto di azioni. L'azienda ha ancora $5.5 billion residui della sua autorizzazione di buyback esistente e potrebbe approfittare della valutazione depressa per ritirare azioni aggiuntive, incrementando ulteriormente gli utili per azione e il rendimento per gli azionisti.

Gli analisti hanno opinioni contrastanti sul titolo GM. Tom Narayan di RBC ha abbassato il suo target a $94 da $95, mantenendo però una raccomandazione outperform. Ryan Brinkman di JPMorgan ha alzato il target da $98 a $110, mentre Michael Ward di Citigroup lo ha aumentato da $108 a $131.

Analisi tecnica del titolo General Motors

Grafico del titolo GM | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero suggerisce che il titolo GM potrebbe scendere ulteriormente nelle prossime settimane. È già sceso al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23.6% a $77. Scendere sotto quel livello potrebbe indicare che ci sia ancora più spazio al ribasso. 

Il titolo ha inoltre formato un pattern a bandiera ribassista, composto da una linea verticale e da un canale ascendente. È anche sceso al di sotto della Media Mobile Esponenziale a 50 giorni (50-day EMA), segnale che i ribassisti hanno per ora avuto la meglio.

Pertanto, il titolo probabilmente avrà una rottura ribassista dopo la pubblicazione degli utili martedì. Se ciò accade, il prossimo target da osservare sarà il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38.2% a $70.