Analisi del prezzo del Brent: il mercato è troppo compiacente?

Il prezzo del petrolio Brent ha faticato a superare il livello di resistenza chiave a $90, nonostante le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continuino a intensificarsi. Martedì veniva scambiato a $88,50, alcuni dollari sotto il massimo intraday di lunedì. Questo solleva una domanda importante: il mercato petrolifero sta diventando troppo compiacente rispetto ai crescenti rischi geopolitici?

Il prezzo del greggio vacilla mentre le tensioni aumentano

Ci sono segnali che il mercato stia diventando compiacente riguardo al settore energetico proprio mentre i rischi aumentano. Gli Stati Uniti hanno lanciato nella notte la decima ondata di attacchi contro l'Iran, con la controparte iraniana che ha reagito prendendo di mira basi statunitensi in Kuwait e Bahrain. 

Allo stesso tempo, il traffico marittimo attraverso il Stretto di Hormuz ha rallentato poiché gli attacchi contro navi commerciali si sono intensificati. Durante la notte, un tanker che tentava di transitare lo strategico corridoio sarebbe stato colpito da un "proiettile sconosciuto." 

I crescenti rischi per la sicurezza potrebbero scoraggiare le compagnie di navigazione e i loro equipaggi dall'utilizzare il passaggio stretto, attraverso il quale scorre circa il 20% dell'offerta mondiale di petrolio.

Peggio ancora, esiste il rischio che la diplomazia non funzioni stavolta. I principali negoziatori spingono per un nuovo cessate il fuoco di dieci giorni mentre il presidente Donald Trump incrementa il numero di F-16, F-35 e velivoli per il rifornimento nella regione.

Secondo Axios, il presidente Trump sta valutando due opzioni. La prima è concedere un'altra chance alla diplomazia nel tentativo di de-escalare il conflitto. La seconda è lanciare un'offensiva militare molto più ampia insieme a Israele per costringere l'Iran alla capitolazione. 

La sfida, tuttavia, è che la prima ondata di attacchi sembra aver indurito la determinazione dell'Iran piuttosto che costringerlo a arretrare.

Gli Houthi hanno decretato un blocco contro l'Arabia Saudita

Nel frattempo, ci sono segnali che la crisi si stia espandendo nella regione. Ansah Allah, comunemente nota come Houthi, ha annunciato un blocco contro le navi saudite che attraversano lo Stretto di Bab al-Mandab. Se questo blocco avrà successo, interesserà milioni di barili di petrolio che transitano attraverso lo stretto.

Contemporaneamente, il professor John Mearsheimer, eminente politologo statunitense, ha avvertito che l'Iran potrebbe decidere di distruggere il porto di Fujairah. Una tale mossa interesserebbe oltre 1,7 milioni di barili di petrolio al giorno.

Tutto ciò avviene in un momento in cui la crisi tra Ucraina e Russia si sta intensificando. L'Ucraina ha lanciato attacchi contro numerose navi petrolifere russe, raffinerie e impianti di stoccaggio. Un recente rapporto ha mostrato che oltre 135 milioni di barili di petrolio russo sono rimasti bloccati in mare mentre continuano gli attacchi.

Nel frattempo, le scorte mondiali di petrolio sono crollate negli ultimi mesi e hanno raggiunto livelli allarmantemente bassi. Le attuali scorte statunitensi possono sostenere il paese per circa 25 giorni, mentre le Strategic Petroleum Reserves (SPR) si sono ridotte al livello più basso dagli anni '80.

Analisi tecnica del prezzo del Brent

Grafico del prezzo del petrolio | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Brent, riferimento globale, è salito dal minimo mensile di $70,30 fino a un massimo di $91. Questo rimbalzo ha perso slancio, segnale che gli investitori sono o compiacenti o in attesa di una rottura. 

Dal lato positivo, il Percentage Price Oscillator (PPO) si è portato sopra la linea zero e indica una tendenza al rialzo. Inoltre, il prezzo si è portato sopra la media mobile a 50 giorni (50-day MA) e oltre il lato superiore della figura a pennant/ bandierina rialzista. 

Di conseguenza, è probabile che il prezzo continui a performare bene nelle prossime settimane. Se ciò dovesse avvenire, il prossimo obiettivo chiave da monitorare sarà il livello psicologico di $100.