Dalla diluizione al flusso di cassa: conviene comprare BitMine ora?

Il prezzo del titolo di BitMine è rimbalzato negli ultimi giorni, attestandosi vicino al suo livello massimo in oltre un mese. Il titolo BMNR è salito del 32% rispetto al minimo da inizio anno, con il recupero che ha guadagnato slancio mentre gli investitori prevedono la transizione dell'azienda da attività che bruciano cassa a un potenziale generatore di free cash flow.

BitMine ha continuato ad accumulare ETH

Il titolo BitMine di Tom Lee si è comportato relativamente bene nelle ultime settimane, favorito dalla resilienza di Ethereum. Il prezzo di Ethereum è salito a $1,933 oggi, al suo livello più alto dal 2 giugno.

I dati mostrano che i flussi in entrata negli ETF spot su Ethereum continuano a crescere. Questi fondi hanno aggiunto $38 milioni in asset lunedì, portando i flussi netti del mese a $271 milioni. I flussi ETF in corso sono un segnale che gli investitori stanno iniziando ad accumulare.

BitMine ha continuato ad acquistare token ETH. Ora detiene token per un valore superiore a $11,5 miliardi, con le sue partecipazioni in ETH salite a oltre 5,77 milioni. I dati di CoinGecko mostrano che l'offerta circolante di ETH è di 120 milioni di monete.

L'obiettivo di BitMine è detenere il 5% dell'ETH in circolazione, cioè circa 6 milioni di monete. Pertanto, se il processo di accumulo continua, l'azienda concluderà gli acquisti in agosto o settembre.

L'azienda ha un modello di business relativamente unico poiché sta accumulando ETH, un token che remunera gli investitori tramite lo staking. L'obiettivo è mettere in staking tutte le 6 milioni di monete e iniziare a generare un rendimento mensile.

Generatore di free cash flow

Di conseguenza, BitMine passerà dall'essere una società altamente diluitiva a un generatore di flusso di cassa. In termini di diluizione, ha aumentato le azioni in circolazione da circa 2 milioni a maggio dello scorso anno a oltre 603 milioni oggi. Ha fatto ciò per ottenere liquidità adeguata a comprare i suoi ETH e a investire nei suoi progetti ambiziosi.

Quindi, dopo aver terminato gli acquisti di Ethereum, BitMine inizierà a generare cassa. Per esempio, Ethereum ora offre un rendimento da staking del 3%, il che significa che la società produrrà circa 180,000 monete all'anno.

Il valore di queste monete dipenderà dal prezzo sottostante dell'ETH. All'attuale prezzo, queste monete varrebbero oltre $347 milioni. Se il prezzo dovesse aumentare e ritestare il suo massimo storico di $4,953, queste monete varrebbero vicino a $900 milioni.

BitMine ha una struttura dei costi interessante. Conta meno di dieci dipendenti e non ha debiti in bilancio. Il suo costo maggiore sono i dividendi ai detentori di BMNP, che ammontano a meno di $40 milioni l'anno.

Ciò significa che l'azienda inizierà a utilizzare i ricavi da staking per pagare dividendi, riacquistare le proprie azioni o effettuare investimenti venture.

Il modello di business di BitMine è diverso da quello di Strategy, che ha speso miliardi di dollari per accumulare Bitcoin, un asset che non produce reddito.

Analisi del prezzo del titolo BMNR

Grafico del titolo BitMine | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo BMNR è rimbalzato negli ultimi giorni. È salito da un minimo di $12.90 a giugno a $16.63 oggi. Si è già mosso leggermente al di sopra della media mobile esponenziale a 25 giorni (EMA).

Il titolo è già salito oltre la EMA a 25 giorni. Si sta inoltre avvicinando all'importante livello di resistenza di $17.80, corrispondente al minimo registrato a febbraio e marzo di quest'anno. Un movimento oltre quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al livello psicologico di $20. Potrebbe poi proseguire il suo forte trend rialzista nel tempo.