Ecco perché i prezzi del grano stanno salendo quest'anno

I prezzi del grano hanno continuato a salire questa settimana mentre le preoccupazioni sull'offerta sono aumentate. I futures più attivi a Chicago sono saliti a 683,2 centesimi per bushel, in aumento del 20% rispetto al minimo di giugno di quest'anno. Le analisi tecniche e il conflitto in corso tra Russia e Ucraina suggeriscono che i prezzi potrebbero continuare a salire.

La guerra Russia-Ucraina spinge i prezzi del grano

I prezzi del grano hanno registrato una forte ripresa quest'anno, salendo del 35% da gennaio e del 40% rispetto al minimo dell'anno scorso. 

L'impennata è stata accelerata dai rischi legati al tempo e ai combattimenti tra Ucraina e Russia. 

Le due parti hanno adottato la guerra via droni e stanno prendendo di mira infrastrutture chiave. L'Ucraina ha bombardato diverse navi russe nel Mar Nero, dove la Russia esporta la maggior parte del suo grano. La Russia ha risposto lanciando attacchi con droni contro l'Ucraina.

Peggio ancora, c'è il rischio che la crisi si intensifichi nei prossimi mesi poiché le due parti non sono coinvolte in negoziati attivi per porre fine alla guerra. I tentativi del presidente Donald Trump di negoziare una fine del conflitto non hanno avuto successo.

Russia e Ucraina sono due dei maggiori esportatori di grano al mondo. Le stime indicano che la produzione annua tipica di grano in Russia è di quasi 90 milioni di tonnellate metriche, mentre l'Ucraina produce quasi 30 milioni all'anno. La Russia rappresenta circa il 10%, mentre l'Ucraina circa il 3% della produzione totale di grano.

Tutto ciò avviene in un contesto di preoccupazioni meteorologiche, soprattutto in Europa, dove un'ondata di calore ha causato centinaia di morti. L'Unione Europea produce complessivamente oltre 136 milioni di tonnellate metriche di grano all'anno. 

Il più recente rapporto World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) ha ridotto le forniture statunitensi di 22 milioni di bushel, citando minori scorte iniziali e produzione. Ha stimato che la produzione sarà di circa 1.536 milioni di bushel, in calo di 7 milioni rispetto a un mese prima. Se ciò fosse confermato, sarebbe la produzione di grano USA più bassa dal 1970/71. 

La stessa tendenza si sta manifestando a livello globale, dove il rapporto stima che le forniture diminuiranno. Prevede forniture per circa 1.099,1 milioni, con la produzione del Canada in ulteriore calo. Seppure la produzione di Russia e Ucraina sia prevista in aumento quest'anno, portarla sul mercato sarà difficile a causa degli attacchi con droni.

La domanda di grano continua ad aumentare a livello globale. Il rapporto WASDE ha osservato che il consumo mondiale salirebbe a 826 milioni di tonnellate. Di conseguenza, una situazione in cui la domanda cresce mentre le forniture diminuiscono spesso porta a prezzi più alti.

Analisi tecnica del prezzo del grano

Grafico del prezzo del grano | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del grano si è ripreso nelle ultime settimane, muovendosi da un minimo di 570 centesimi a 683 oggi. Ha superato la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA).

Il prezzo ha formato una figura a tazza con manico, che spesso prelude a una continuazione. Sta anche formando una bandierina rialzista, composta da una linea verticale e un triangolo. 

L'indicatore Cappock Curve è salito al livello più alto degli ultimi mesi, segnale che ha slancio. Pertanto, il prezzo probabilmente continuerà a salire se il conflitto Russia-Ucraina si intensificherà. In tal caso, il prossimo livello chiave da monitorare sarà a 750 centesimi.