Elon Musk avverte gli short su SpaceX: tutti i dettagli

Le azioni di SpaceX SPCX restano al centro dell'attenzione dopo che Elon Musk ha rivolto un avvertimento a chi scommette contro la sua società di infrastrutture spaziali e intelligenza artificiale (AI).

Nel suo ultimo post su X, il miliardario ha scritto: “La probabilità di sopravvivenza delle società che mantengono una posizione short significativa su SPCX nel tempo è molto bassa.”

Il commento di Musk arriva in un momento in cui il titolo SpaceX è caduto in disgrazia presso gli investitori, principalmente per ragioni di valutazione. Al momento della stesura, è in calo del 40% rispetto al suo massimo post-IPO oltre i $200.

L'interesse short su SpaceX è salito bruscamente

Il sentimento ribassista intorno al conglomerato spaziale e AI si è intensificato molto rapidamente.

Gli short seller hanno costruito una massiccia scommessa da $25 miliardi contro SpaceX – con l'"interesse short" che è passato da 40 milioni di azioni un mese fa a 206 milioni di azioni, pari a circa il 32% del flottante pubblico.

Gli esperti attribuiscono questa rapida accelerazione delle posizioni short ai trader che prezzano catalizzatori negativi – inclusi il multiplo di valutazione elevato della società (oltre 80x sui ricavi).

Inoltre, gli short puntano sul fatto che perdite nette annuali per miliardi di dollari, alimentate da ingenti spese per il computing AI, continueranno a mettere pressione sulle azioni SPCX nel breve termine.

Uno short squeeze non è da escludere

Nonostante l'aumento delle scommesse contro le azioni SpaceX, i rialzisti sostengono che l'attuale scenario renda gli short vulnerabili a un classico short squeeze.

Con quasi un terzo del flottante attivo venduto allo scoperto, qualsiasi catalizzatore positivo potrebbe scatenare una violenta corsa agli acquisti mentre i ribassisti corrono a coprire le posizioni.

Nel breve termine, questo potrebbe scattare già il prossimo mese quando SpaceX pubblicherà i suoi primi risultati trimestrali come società quotata il 4 agosto^º.

Se la crescita degli abbonati Starlink, i ricavi dai lanci spaziali o i margini superano le aspettative, il rally risultante potrebbe provocare margin call e accelerare il momentum rialzista.

Un rischio importante legato all'acquisto di azioni SPCX

Gli investitori dovrebbero tuttavia notare che il potenziale per uno squeeze è complicato dai prossimi cambiamenti dell'offerta.

Dopo la pubblicazione degli utili, le restrizioni iniziali del lock-up post-IPO cominceranno a scadere, immettendo milioni di azioni di insider e dipendenti nel flottante pubblico.

Questa ondata di liquidità in arrivo aumenterà l'offerta negoziabile, rendendo le azioni significativamente più facili da prendere in prestito e da coprire per i ribassisti nel tempo.

In breve, mentre gli investitori a lungo termine si allineano alla visione di Elon Musk di dominare la logistica spaziale e la connettività di nuova generazione, i trader di breve periodo restano nettamente divisi fino a quando i numeri di agosto non forniranno chiarezza concreta.

Come Wall Street suggerisce di posizionarsi su SpaceX

Nonostante la sottoperformance recente, il titolo SPCX non ha perso totalmente il favore di nomi di alto profilo.

Per esempio, Cathie Wood – amministratrice delegata di Ark Invest – continua a investire in SpaceX durante i ritracciamenti, ritenendo che possa diventare alla fine la società più importante della storia.

E gli analisti di Wall Street sembrano concordare con il suo ottimismo. Il rating di consenso su SPCX è attualmente "Compra moderata", con target price che arrivano fino a $800, segnalando un potenziale superiore a 6x nel tempo.