Oro a un massimo di due settimane: i rischi in Medio Oriente rilanciano la domanda di rifugio

L'oro è salito a un massimo di due settimane mercoledì, mentre i cacciatori di occasioni sono tornati dopo la svendita della scorsa settimana e gli investitori hanno valutato i rischi crescenti in Medio Oriente rispetto ai timidi sforzi diplomatici.

L'oro spot è salito dell'1,6% a $4,139.64 l'oncia alle 0307 GMT, dopo aver toccato il suo livello più forte dal July 7.

I futures di agosto hanno guadagnato l'1,7% a $4,144.20. La mossa ha riportato l'oro in modo deciso oltre i $4,100, estendendo la ripresa dall'area psicologicamente importante dei $4,000.

Anche argento, platino e palladio hanno guadagnato, indicando acquisti più ampi tra i metalli preziosi piuttosto che un movimento isolato da rifugio.

Il rimbalzo tecnico supera la barriera dei $4,100

L'ultimo rialzo dell'oro è stato in parte guidato dal ripristino delle posizioni da parte degli investitori dopo la sua perdita settimanale più ripida da inizio giugno.

Il strategist di KCM Trade, Tim Waterer, ha detto che gli acquirenti consideravano il recente ritracciamento un'opportunità di valore, mentre i timidi progressi diplomatici tra Washington e Teheran contribuivano ad attenuare le peggiori paure di inflazione del mercato.

La rottura sopra i $4,100 è importante perché quel livello aveva ripetutamente limitato i tentativi di ripresa precedenti.

Gli strategist di XS.com ritengono che l'impostazione più ampia rimanga costruttiva finché l'oro resta sopra i $4,000.

Una chiusura sostenuta oltre l'ultima zona di resistenza rafforzerebbe le probabilità di un nuovo impulso al rialzo, mentre un'inversione sotto i $4,100 suggerirebbe che il movimento è stato in gran parte guidato da coperture di short.

Le interruzioni nel Mar Rosso ripristinano la domanda di rifugio

Lo sfondo geopolitico resta di supporto. Tre petroliere che trasportavano greggio saudita verso acquirenti asiatici hanno invertito rotta nel Mar Rosso dopo che gli Houthi yemeniti, allineati con l'Iran, hanno minacciato i vascelli che usano porti sauditi.

L'avvertimento aumenta la prospettiva di interruzioni intorno a Bab el-Mandeb, mentre il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz è già sotto pressione.

Questo crea un mix difficile ma, in definitiva, di supporto per l'oro. Le minacce a due importanti strozzature energetiche incoraggiano la domanda di rifugio, anche se prezzi del petrolio più elevati possono riaccendere l'inflazione e spingere i rendimenti obbligazionari.

Anche le forze armate statunitensi hanno completato un'undicesima notte di attacchi contro l'Iran, dimostrando che la diplomazia non ha ancora rallentato materialmente i combattimenti.

Pakistan e Qatar stanno proseguendo gli sforzi di mediazione, mentre funzionari iraniani hanno discusso una proposta di cessate il fuoco di 10 giorni.

Tuttavia i mercati hanno ripetutamente visto svanire le speranze di negoziato, lasciando così l'oro sensibile a ogni variazione nei flussi marittimi e nell'attività militare.

La riunione Fed frena il rally

La riunione della Federal Reserve del July 28-29 è il prossimo grande test. Gli investitori si concentreranno sul fatto se il presidente Kevin Warsh considererà lo shock petrolifero temporaneo o un motivo per mantenere una politica più restrittiva.

I rendimenti dei Treasury a lungo termine restano elevati, con il rendimento a 30 anni vicino al 5.13%, mantenendo un significativo effetto di costo-opportunità a svantaggio dell'oro, che non paga interessi.

Pertanto l'oro potrebbe aver bisogno o di rendimenti più bassi o di progressi diplomatici più chiari per prolungare la sua rottura.

L'argento è salito dell'1,9% a $59.87 l'oncia, il platino ha guadagnato il 2,4% a $1,667.22 e il palladio è salito del 3% a $1,320.75.