Perché le azioni Apple sovraperformano il mercato?

Le azioni di Apple Inc. sono salite 3% venerdì, sovraperformando gran parte del settore tecnologico anche mentre i titoli dei semiconduttori sono stati sotto pressione.

I guadagni sono arrivati dopo che Baird ha aumentato il suo price target sull'azienda produttrice di iPhone, pur mantenendo un rating Outperform in vista del prossimo rapporto trimestrale sugli utili della società.

Il settore tecnologico più ampio è stato più debole durante la sessione. Il Nasdaq Composite è sceso 0.19%, mentre le azioni di Intel, Micron e Advanced Micro Devices sono calate tra l'1% e il 5%.

La forza relativa di Apple arriva mentre gli investitori si preparano al comunicato degli utili del terzo trimestre fiscale della società, previsto per July 30, e valutano diverse iniziative di prodotto e software attese nei prossimi mesi.

Baird raises price target ahead of earnings

Baird ha aumentato il suo price target su Apple a $330 da $310 giovedì, ribadendo il rating Outperform.

La società di intermediazione si aspetta che Apple registri solidi risultati nel terzo trimestre fiscale, sostenuti dalla continua domanda di iPhone e da una crescita stabile del business dei servizi.

Sebbene i prezzi della memoria rimangano un vento contrario, Baird prevede che gli aumenti di prezzo recenti contribuiranno ad attenuare parte di tale pressione.

La società ha riconosciuto che la valutazione di Apple appare elevata rispetto ai livelli storici, ma ritiene che diversi fattori continuino a sostenere il titolo.

Secondo Baird, Apple ha generato approximately $129 billion di free cash flow negli ultimi dodici mesi, mentre un prossimo ciclo di prodotto e i primi commenti incoraggianti su Siri AI potrebbero fornire supporto aggiuntivo al titolo.

La società ritiene inoltre che le stime degli utili di Wall Street per i prossimi dodici mesi lascino margine per ulteriori rialzi.

Investors focus on earnings and product launches

Apple è prevista comunicare gli utili il July 30, con i mercati delle opzioni che implicano un potenziale movimento del titolo del 3.5% dopo i risultati.

Oltre agli utili, gli investitori stanno seguendo da vicino il prossimo aggiornamento hardware di Apple.

La società si prepara a introdurre il processore di prossima generazione M6 su tutta la linea Mac a partire da questo autunno e proseguendo nel prossimo anno.

L'aggiornamento dovrebbe includere modelli aggiornati di MacBook Pro da 14-inch e nuovi iMac, segnando il primo refresh per la linea desktop in due anni.

Apple si sta inoltre preparando a lanciare Apple Upgrade, un nuovo programma di leasing di dispositivi supportato da Klarna. Il servizio è previsto diventare disponibile negli Stati Uniti il July 28.

Separatamente, Evercore ISI ha ribadito il rating Outperform e ha mantenuto un price target di $365 dopo le notizie sul programma Apple Upgrade.

La società di investimento ha inoltre mantenuto il suo orientamento bullish dopo i report secondo cui Apple è impegnata in discussioni di settlement con il US Department of Justice relative a una causa antitrust intentata nel March 2024.

Automotive expansion

Apple sta anche espandendo la sua presenza nel mercato del software per il settore automotive.

La società ha annunciato che Ford diventerà il primo costruttore automobilistico ad adottare il suo nuovo MapKit for Automotive software development kit.

La tecnologia sarà integrata nei cruscotti della piattaforma EV in arrivo di Ford e fornirà anche dati stradali per il sistema di guida senza mani BlueCruise del produttore.

L'annuncio segna un'espansione più profonda nel software per veicoli a seguito della decisione di Apple di due anni fa di interrompere il proprio progetto di veicolo elettrico.

A differenza di CarPlay, che fornisce principalmente servizi di infotainment, il nuovo software automobilistico integra la tecnologia di mapping di Apple in modo più diretto nei sistemi del veicolo.

Con l'avvicinarsi degli utili, i nuovi lanci hardware all'orizzonte e la continua espansione nel software automotive, gli investitori osserveranno da vicino se Apple potrà sostenere la sua recente outperformance in mezzo a una più ampia volatilità nel settore tecnologico.