Anteprima utili Meta: i capex non frenano la prezzazione delle opzioni

Le azioni di Meta Platforms META stanno scendendo leggermente in avvicinamento ai risultati del secondo trimestre fiscale della società, che saranno pubblicati dopo la chiusura del mercato mercoledì 29 luglio^°.

Il consenso prevede che il colosso tech registrerà $60,2 miliardi di ricavi con utili per azione di $7,18, che rappresenterebbero sostanzialmente nessuna variazione dell’utile netto su base annua. 

Tuttavia, il mercato dei derivati sembra credere che le azioni Meta recupereranno una parte delle perdite recenti dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali di domani.

La prezzazione delle opzioni e gli indicatori tecnici giustificano l'acquisto delle azioni Meta

Al momento della scrittura, il rapporto put/call sui contratti di opzioni in scadenza il 31 luglio^° è pari a 0,66, indicando un orientamento rialzista, con il prezzo superiore fissato a quasi $636 segnalando la possibilità di un rally del 7% fino alla fine di questa settimana.

È interessante notare che, tra il prezzo corrente e quello implicito dalle opzioni, si trovano le principali medie mobili di META – il che significa che una reazione positiva al rilascio del Q2 potrebbe ricevere un ulteriore impulso dalla spinta tecnica.

Si noti che le azioni META hanno storicamente chiuso luglio con un guadagno medio di quasi il 5%, un pattern stagionale che rafforza il caso rialzista nel breve termine.

La guidance sui capex determinerà la traiettoria delle azioni META

Gli investitori devono notare, tuttavia, che in ultima analisi saranno le indicazioni aggiornate sui capex di Meta Platforms a determinare la traiettoria a breve termine del prezzo delle sue azioni.

La dirigenza ha già rivisto al rialzo le stime sui capital expenditures per l'intero anno, attualmente fissate ad almeno $125 miliardi, e Wall Street monitorerà da vicino eventuali ulteriori revisioni al rialzo.

È fondamentale che la multinazionale non soffra di carenza di monetizzazione: gli strumenti di targeting guidati dall'IA continuano a offrire rendimenti tangibili incrementando il potere di pricing degli annunci e l'engagement degli utenti.

Tuttavia, la narrativa di mercato più ampia è diventata implacabilmente ostile verso l'aumento dei budget infrastrutturali.

In un mercato in cui gli investitori hanno ripetutamente penalizzato le mega-cap tecnologiche per l'aumento delle spese in AI, Meta deve dimostrare che i suoi investimenti infrastrutturali aggressivi stanno ampliando i margini piuttosto che erodere il flusso di cassa libero.

Qualsiasi debolezza su questo fronte probabilmente scatenerebbe una vendita a breve termine delle azioni Meta.

Come Wall Street consiglia di posizionarsi su Meta Platforms

Dal punto di vista della valutazione, le azioni META sono tra i beneficiari dell'intelligenza artificiale (AI) più attraenti, con un multiplo prezzo/utili prospettico (P/E) di circa 20x.

Detto ciò, i dirigenti hanno prevalentemente venduto azioni quest'anno e, sebbene possano avere ragioni legittime (diversificazione e pianificazione finanziaria personale) per farlo, l'ottica di tale attività non è certo ideale per gli investitori.

D'altra parte, Wall Street non ha gettato la spugna su Meta Platforms in vista della pubblicazione dei risultati del Q2.

Secondo The Wall Street Journal, il rating consensuale su META rimane "Buy" – con un target price medio di $822 che indica un potenziale rally di oltre il 35% nei prossimi 12 mesi.

Un modesto rendimento da dividendo dello 0,35% rende l'hyperscaler ancora più interessante da detenere ai livelli attuali.