Qualcomm: mercato opzioni e analisi tecnica segnalano volatilità dopo utili

Il prezzo delle azioni Qualcomm ha proseguito il forte trend ribassista questa settimana, raggiungendo il livello più basso dal 30 aprile. QCOM è precipitata di oltre il 37% dal suo massimo di quest'anno, con la capitalizzazione di mercato scesa da $265 billion a $171 billion. 

Il crollo di Qualcomm è coinciso con la svendita in corso tra altre società di semiconduttori. L'ETF VanEck Semiconductor (SMH) è sceso da $671 a $529, mentre l'iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) ha corretto dal massimo di $655 fino a $490 oggi. 

Le azioni Qualcomm sono scese prima degli utili

Le azioni QCOM sono state in un forte trend ribassista negli ultimi mesi mentre le aziende dei semiconduttori e della memoria sono finite sotto pressione. Nvidia, il nome più importante dell'industria, resta in calo di oltre il 17% dal picco. Altre società come Intel e AMD sono precipitate in questo periodo.

Gli analisti si aspettano che i prossimi risultati mostrino che i ricavi sono diminuiti del 6.68% nell'ultimo trimestre a $9.6 billion. Inoltre, l'utile per azione (EPS) è previsto in calo da $2.77 a $2.22. 

Qualcomm intende affrontare la debolezza dei ricavi aumentando i prezzi. Secondo quanto riportato dai media, la società prevede di aumentare i prezzi di tutti i chip in uscita a settembre di quest'anno. Questo è significativo poiché i suoi prodotti alimentano la maggior parte dei dispositivi come smartphone, tablet e alcuni laptop.

Secondo Bloomberg, la società afferma che gli aumenti di prezzo sono necessari in quanto ha esaurito la capacità di assorbire i costi dai fornitori. Inoltre, ha incontrato difficoltà a trovare fornitori alternativi per abbassare i costi. 

Gli aumenti di prezzo dovrebbero contribuire a sostenere il titolo nel breve termine, poiché gli analisti prevedono che i ricavi annuali saranno inferiori rispetto a quelli dell'anno precedente. Gli analisti si aspettano che i ricavi scendano del 3.50% a $42.6 billion quest'anno, seguiti da $44.18 billion il prossimo anno.

Il rischio, tuttavia, è che l'aumento dei prezzi possa portare a una domanda più bassa di smartphone e altri dispositivi. 

QLCOM è diventata un affare mentre il mercato delle opzioni indica un rimbalzo

I dati di terze parti mostrano che la società è diventata un affare. Ha un rapporto prezzo/utili prospettico di 15, inferiore alla mediana del settore di 23. L'iShares Semiconductor ETF (SOXX), che traccia le più grandi società di semiconduttori, ha un rapporto prezzo/utili di 67. 

Qualcomm ha anche un rapporto prezzo/flusso di cassa prospettico di 12.90, anch'esso inferiore alla mediana del settore di 18.7. 

Il mercato delle opzioni si aspetta che la società sia altamente volatile, con la volatilità implicita in aumento fino al 123%. Il rapporto put/call dell'open interest è salito a 0.55, un segnale che più investitori prevedono un rialzo del titolo. 

Analisi tecnica del titolo QCOM

Grafico del titolo Qualcomm | Fonte: TradingView

Il prezzo delle azioni Qualcomm è precipitato da un massimo di $260 a maggio all'attuale $162. Gli indicatori tecnici suggeriscono che il titolo ha ulteriori margini al ribasso. Per esempio, il Percentage Price Oscillator (PPO) ha continuato a scendere. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha continuato a calare ed è vicino al livello di ipervenduto di 30. L'RSI indica che potrebbe esserci ancora spazio al ribasso prima di entrare in ipervenduto.

Dal lato positivo, il titolo ha formato un pattern a cuneo discendente, composto da due trendline decrescenti e convergenti. Questo pattern spesso conduce a una rottura al rialzo.

Di conseguenza, questi indicatori tecnici suggeriscono che il titolo sarà altamente volatile dopo la pubblicazione degli utili. I livelli chiave da monitorare saranno $150 e $180.