Azioni Palantir +120%: utili Q2 sopra le attese spingono upgrade degli analisti

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR ha visto le sue azioni salire di oltre il 20% nelle contrattazioni di martedì dopo che la società ha segnalato risultati del secondo trimestre più forti del previsto, spingendo diverse società di Wall Street ad alzare i target di prezzo e, in un caso, a migliorare il rating sul titolo.

La società software ha riportato un utile rettificato per azione di 41 centesimi, ben al di sopra delle attese di Wall Street fissate a 34 centesimi e nettamente superiore ai 16 centesimi dello stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi sono aumentati del 93% su base annua, raggiungendo 1,9 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti di 1,8 miliardi di dollari.

Il margine operativo rettificato si è ampliato al 62%, rispetto al 46% di un anno fa, superando anche le proiezioni del 60%.

Palantir ha inoltre fornito una guidance migliore del previsto per il trimestre in corso e ha rialzato le aspettative per l'intero 2026, rafforzando l'ottimismo degli investitori sul business legato all'intelligenza artificiale.

Il Chief Executive Officer Alex Karp ha definito la performance «aliena», sottolineando che i ricavi commerciali statunitensi sono cresciuti del 149% su base annua nel trimestre.

Gli analisti aggiornano le stime dopo la forte crescita trainata dall'IA

Il report sugli utili ha innescato una serie di commenti da parte degli analisti, con diverse società che si sono mostrate più ottimiste sulle prospettive a lungo termine dell'azienda.

Louie DiPalma di William Blair ha affermato che i risultati hanno cambiato la narrativa che circonda la società.

«La performance eccezionale smentisce i timori che la concorrenza con Anthropic e OpenAI stia intensificando la competizione per i flussi di lavoro AI enterprise», ha detto.

DiPalma ha aggiunto che non esiste una società pubblica del settore software o un appaltatore della difesa con la stessa combinazione di crescita dei ricavi e redditività.

Ha confermato un rating Outperform e ha indicato potenziale rialzista verso la fascia dei 200 dollari nell'arco del prossimo anno.

Deutsche Bank ha promosso Palantir da Hold a Buy mantenendo però il target price a 200 dollari.

La banca d'affari ha detto che Palantir sta «operando diversi passi avanti» rispetto al settore software più ampio nel tradurre la domanda di IA in valore per il cliente.

Deutsche Bank ha inoltre sostenuto che la valutazione del titolo appare «ancora più ragionevole» dopo i risultati trimestrali, aggiungendo che i livelli correnti non riflettono pienamente il «profilo Rule of 155 senza pari» della società né la sua opportunità a lungo termine nel settore enterprise AI.

Cantor Fitzgerald ha mantenuto un rating Neutral ma ha alzato il target price a 156 dollari da 138 dollari.

«Continuiamo a ritenere che Palantir rimanga uno dei principali beneficiari delle tendenze secolari di crescita dell'IA», ha scritto l'analista Thomas Blakey.

Non tutti gli analisti sono diventati più ottimisti.

Jefferies ha aumentato il target price a 80 dollari da 70 dollari pur mantenendo un rating Underperform, citando confronti di crescita più difficili in prospettiva e un'espansione internazionale in fase di moderazione.

Morningstar ha assegnato un valore equo stimato di 153 dollari, rilevando che «elevate aspettative sono già incorporate» nel titolo e avvertendo che c'è «poco margine di errore».

Il business commerciale statunitense traina la crescita

La dinamica più forte di Palantir continua a provenire dagli Stati Uniti, in particolare dal segmento commerciale.

La società ha riferito che i ricavi commerciali statunitensi sono aumentati del 149% su base annua, mentre i ricavi governativi statunitensi sono saliti del 90%.

Sebbene i contratti governativi rimangano il business più rilevante per Palantir, il segmento commerciale sta riducendo il divario man mano che più imprese adottano il software della società per organizzare dati proprietari e distribuire applicazioni di IA.

La crescita internazionale è rimasta positiva ma ha mostrato un ritardo rispetto al mercato domestico, con i ricavi al di fuori degli Stati Uniti in aumento del 33%.

Nella sua lettera agli azionisti, Karp ha ribadito le sue critiche ai principali sviluppatori di modelli di IA sottolineando l'importanza del controllo aziendale sui dati proprietari.

«Ogni organizzazione al mondo si sta svegliando sui rischi di consegnare ai creatori dei modelli linguistici le chiavi delle loro istituzioni, di lasciare i modelli liberi all'interno delle loro case», ha scritto.

«I modelli sono cresciuti e si sono sviluppati ingerendo, di fatto, l'intera produzione scritta della nostra civiltà. E quei modelli, così come i loro creatori, ora hanno messo gli occhi sull'industria globale.»