Le azioni Hubspot crollano nella transizione da crescita a valore: che succede?

Il prezzo delle azioni Hubspot è precipitato di oltre il 20% oggi, 5 agosto, dopo la pubblicazione dei risultati finanziari, che hanno mostrato che la crescita è proseguita nel secondo trimestre dell'anno. HUBS è scesa a $197, in netto calo rispetto al massimo dello scorso anno di $881, con la capitalizzazione di mercato scesa da $42 miliardi a $10 miliardi oggi. 

Le azioni Hubspot calano dopo i risultati

Hubspot è un protagonista nel settore del software che offre prodotti di cui la maggior parte delle piccole e medie imprese ha bisogno. Offre soluzioni per marketing, vendite, contenuti, dati, ricavi e per gli agenti. Inoltre è un concorrente di primo piano di società come Salesforce e Microsoft nel settore CRM. 

L'azienda è stata sotto pressione negli ultimi mesi a causa delle crescenti preoccupazioni legate alla “SaaSPocalypse”. Si tratta di una situazione in cui gli investitori temono che le società software vengano scalzate da strumenti di intelligenza artificiale. Questo spiega perché la maggior parte dei titoli software è precipitata quest'anno.

Le azioni Hubspot sono scese bruscamente oggi dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali. I ricavi sono aumentati del 19,8% nel secondo trimestre, a $912 milioni, con i ricavi da abbonamento in aumento del 20% a $894 milioni.

I risultati hanno mostrato che il margine lordo si è leggermente assottigliato all'84%, mentre l'utile operativo è salito a $185 milioni. 

La principale ragione del calo del titolo è che le indicazioni della guidance sono risultate inferiori alle aspettative. Ora la società prevede ricavi tra $924 milioni e $925 milioni, pari a una crescita annua del 14,2%. L'utile operativo è atteso tra $187 milioni e $188 milioni.

Questi numeri indicano che Hubspot sta passando gradualmente da una società di crescita a una di valore. Per questo la direzione ha avviato il riacquisto delle proprie azioni. Ora riacquisterà azioni per un valore di $1 miliardo nei prossimi 24 mesi. 

I riacquisti di azioni aiutano le società a ridurre le azioni in circolazione, aumentando così l'utile per azione. 

Nel caso di Hubspot, i riacquisti riflettono il fatto che la società è fortemente sottovalutata. I dati mostrano che il rapporto prezzo/utili prospettico è sceso a 19, molto al di sotto della media quinquennale di 116. 

Gli analisti hanno rivisto al ribasso i target dopo i risultati. Nick Altmann, analista di BTIG, ha ridotto il target da $300 a $250, mentre Parker Lane di Stifel l'ha tagliato da $275 a $200. Anche Jackson Ader di KeyCorp ha abbassato il target da $290 a $285.

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Gli indicatori tecnici indicano che le azioni HUBS hanno ulteriore spazio al ribasso

Grafico delle azioni HUBS | Fonte: TradingView

La valutazione scontata di Hubspot potrebbe attirare compratori alla ricerca di affari. Tuttavia, gli indicatori tecnici suggeriscono che potrebbe trattarsi di una value trap che continuerà a scendere nel breve periodo. 

Il titolo è sceso sotto il livello di supporto importante di $245, il minimo da ottobre 2022. La discesa sotto quel livello ha confermato la rottura ribassista.

Allo stesso tempo, il titolo è rimasto al di sotto di tutte le medie mobili ed è nel processo di formazione di un pattern a bandiera ribassista. Questo pattern è composto da una linea verticale e da un canale orizzontale.

Pertanto, lo scenario più probabile è una rottura ribassista, potenzialmente verso il livello di supporto chiave di ~$150. Questa visione sarà confermata se scenderà sotto il livello di supporto chiave di $168.