Perché Datadog è sceso del 18% nonostante utili Q2 e outlook al rialzo?

Le azioni Datadog sono calate di quasi il 18% all'apertura di giovedì nonostante la società di monitoraggio e analisi cloud abbia comunicato utili del secondo trimestre migliori delle attese e rivisto al rialzo le previsioni finanziarie per l'intero esercizio.

Il forte calo è avvenuto dopo che il titolo aveva raggiunto un massimo storico di chiusura all'inizio della settimana, con gli analisti che hanno indicato il realizzo di profitti e aspettative elevate degli investitori sui ricavi per la seconda metà dell'anno (2H) come cause principali della svendita.

Alcuni operatori di mercato hanno citato la guidance per il terzo trimestre fornita dal management che, pur superiore alle stime di Wall Street, implicava un rallentamento sequenziale significativo della crescita dei ricavi rispetto alla prima metà dell'anno, come motivo del calo del titolo.

La software company ha riportato utile adjusted di 65 centesimi per azione nel secondo trimestre, rispetto a 46 centesimi un anno prima e oltre le attese degli analisti di 58 centesimi, secondo FactSet.

I ricavi sono saliti del 36% su base annua a 1,12 miliardi di dollari, superando il consensus di 1,08 miliardi di dollari.

Outlook annuale alzato, ma la guidance per il Q3 delude

Guardando avanti, Datadog prevede un utile adjusted per il terzo trimestre compreso tra 63 e 65 centesimi per azione, con ricavi previsti tra 1,135 miliardi e 1,145 miliardi di dollari.

Queste cifre restano superiori alle aspettative di Wall Street di 61 centesimi per azione e 1,11 miliardi di dollari di ricavi.

Tuttavia, gli investitori si sono concentrati sul rallentamento implicito della crescita dopo una forte prima metà dell'anno.

«Datadog ha appena dimostrato quanto possa costare un trimestre di decelerazione», AInvest ha scritto su X.

«La guidance per il Q3 indica circa il 29% di crescita. Dopo un rally del 94% in sei mesi, il titolo è in calo di circa il 21% nel pre-market. Lo stesso reset sta colpendo $APP (-19%), $HUBS (-23%) e $FIG (-14%). Risultati solidi possono comunque scontrarsi con valutazioni inflessibili quando l'accelerazione è già scontata», aggiungeva il post.

Per l'intero esercizio, la società ha rivisto al rialzo le previsioni, stimando un utile adjusted tra $2,50 e $2,54 per azione e ricavi tra 4,45 e 4,47 miliardi di dollari.

La guidance rivista è superiore alla stima precedente e nettamente al di sopra delle previsioni degli analisti di $2,42 per azione su ricavi di 4,35 miliardi di dollari.

Datadog è stato uno dei titoli software con la performance migliore quest'anno, con le azioni in aumento di oltre il 110% nel 2026 prima del calo di giovedì.

Il forte rally aveva lasciato agli investitori poco margine per la delusione.

Gli analisti di Evercore ISI hanno detto che la reazione del mercato è apparsa eccessiva.

«La reazione iniziale sembra un po' estrema dato che la società ha consegnato risultati solidi nel F2Q, e sebbene la mancanza di accelerazione dei ricavi nella seconda metà dell'anno possa pesare sullo scenario estremamente rialzista, DDOG rimane una delle migliori storie di crescita nel software», hanno detto.

La domanda di IA continua a sostenere il business

Datadog rimane strettamente legata al mercato in espansione dell'intelligenza artificiale, fornendo strumenti di monitoraggio e osservabilità per chip per IA, agenti di codifica e infrastrutture cloud.

La sua base clienti include sviluppatori di IA e grandi fornitori cloud come OpenAI e Amazon Web Services.

La società ha anche segnalato una continua espansione tra i suoi clienti più grandi.

Datadog ha chiuso il trimestre con circa 4.720 clienti che generano ricavi ricorrenti annuali superiori a $100.000, rispetto a 3.850 clienti un anno prima.

Il CEO Olivier Pomel ha affermato che l'adozione dell'IA continua a guidare la domanda dei clienti per la piattaforma della società.

«I nostri clienti stanno sviluppando e distribuendo soluzioni basate sull'IA, e utilizzano la piattaforma Datadog per osservare, mettere in sicurezza e intervenire sulle loro soluzioni abilitate all'IA», ha detto Pomel nel comunicato sugli utili.

«Stiamo innovando rapidamente per aiutare i nostri clienti a gestire la crescente complessità e a integrare sempre più autonomia nelle loro operazioni.»