DDOG, ORCL, MSFT tra le migliori azioni software mentre il settore rimbalza: report

Le azioni software stanno mettendo a segno una forte ripresa dopo una dura svendita all'inizio dell'anno, poiché gli investitori puntano sempre più sul fatto che l'intelligenza artificiale diventerà un catalizzatore di crescita per il settore piuttosto che una minaccia distruttiva.

La svolta è stata rapida.

L'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), un indice ampiamente seguito per le azioni software, è salito di quasi il 42% rispetto al minimo di aprile.

L'ETF, che era sceso fino al 30% all'inizio del 2026 a causa dei timori che l'IA potesse sostituire molte funzioni software tradizionali, ora è in calo di meno del 2% da inizio anno.

Il recupero riflette un cambiamento nel sentimento degli investitori mentre i partecipanti al mercato rivedono come le società software possano beneficiare dell'adozione dell'IA invece di esserne sostituite.

“Sebbene l'IA stia causando una massiccia disruption, sta rimappando l'industria anziché distruggerla,” ha detto Daniel Morgan, portfolio manager di Synovus Trust ad Atlanta, a Reuters.

Gli investitori premiano i modelli di business pronti per l'IA

Il rinnovato entusiasmo non sta sollevando tutte le azioni software allo stesso modo.

Gli investitori si orientano sempre più verso società che stanno integrando con successo l'IA nelle loro offerte e che adattano le strutture di prezzo per riflettere l'utilizzo effettivo anziché addebitare i clienti principalmente in base al numero di dipendenti.

La distinzione è diventata sempre più importante man mano che le aziende implementano strumenti di IA in grado di svolgere compiti tradizionalmente affidati a grandi forze lavoro, riducendo potenzialmente l'efficacia dei modelli di prezzo basati su abbonamento convenzionali.

Analisti e gestori di portafoglio citati da Reuters hanno evidenziato i fornitori di sicurezza cloud Datadog e Palo Alto Networks, la società di software per progettazione di chip Synopsys e i colossi tecnologici Oracle e Microsoft come alcuni dei modi preferiti per giocare il tema.

Il rally del software ha preso slancio dopo una svendita durata mesi che molti investitori avevano giudicato eccessiva.

Con l'aumentare dell'entusiasmo per i produttori di chip legati all'IA e per i titoli tecnologici più ampi, i cacciatori di occasioni hanno cominciato a tornare su nomi software che avevano registrato alcune delle perdite più marcate.

Utili e commenti di Huang danno ulteriore impulso

La ripresa si è accelerata la scorsa settimana dopo solidi risultati trimestrali e previsioni ottimistiche di Snowflake e MongoDB che hanno migliorato la fiducia sulle prospettive del settore.

Un'ulteriore spinta è arrivata lunedì quando il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha espresso una valutazione ottimistica della domanda di software durante il suo discorso principale alla conferenza tecnologica Computex a Taipei.

Affrontando le preoccupazioni che gli agenti di IA possano ridurre la necessità di applicazioni software, Huang ha sostenuto il contrario.

«Il mondo non è più limitato dal numero di persone; dunque quegli agenti useranno più strumenti che mai», ha detto.

«Questo è in realtà un momento incredibile per essere una società software.»

I suoi commenti hanno alimentato un'altra ondata di acquisti tra i titoli software, rafforzando la convinzione che l'IA possa creare nuovi mercati e flussi di ricavi anziché limitarsi a sostituire prodotti esistenti.

Società di sicurezza e cloud attirano l'attenzione degli investitori

Tra i performer di rilievo c'è Datadog, che ha beneficiato dell'aumento della domanda per strumenti di sicurezza e monitoraggio utilizzati dai data center potenziati dall'IA.

Jonathan Cofsky, portfolio manager di Janus Henderson, ha affermato che il modello di prezzo basato sull'utilizzo dell'azienda la posiziona bene per l'era dell'IA.

Le azioni Datadog hanno quasi raddoppiato quest'anno e hanno recentemente toccato un massimo storico dopo che la società ha rivisto al rialzo le previsioni annuali.

Palo Alto Networks è emersa anch'essa come una favorita tra gli investitori. Sebbene il titolo sia sceso martedì, lunedì ha toccato un massimo storico ed è in crescita di oltre il 57% da inizio anno.

Doug Rogers, portfolio manager di Eaton Vance, ritiene che la crescente complessità delle minacce informatiche sosterrà una maggiore capacità di fissare prezzi per l'azienda.

«All'aumentare del numero di potenziali minacce e vulnerabilità e della consapevolezza di queste vulnerabilità, dovrebbe aumentare anche il prezzo che Palo Alto è in grado di chiedere per difenderne contro», ha detto Rogers a Reuters.

Anche Oracle ha riconquistato favore dopo essersi ripresa da precedenti perdite rilevanti.

Marc Dizard, chief investment officer di Huntington National Bank, ha detto che l'ampia base clienti di Oracle conferisce alla società flessibilità mentre affina la sua strategia di monetizzazione dell'IA.

Nel frattempo, gli investitori continuano a considerare Microsoft una delle scommesse sull'IA più sicure a lungo termine.

Nonostante il suo modello di ricavi basato sugli abbonamenti, gli analisti indicano opportunità di crescita derivanti dall'assistente IA Copilot e dalla piattaforma cloud Azure.

«Data la sua dimensione e ampiezza, è più di un semplice sopravvissuto. Sarà sempre in gioco», ha detto Tim Ghriskey, senior portfolio strategist di Ingalls & Snyder.