Foxconn: il titolo balza prima degli utili, ora arriva la prova decisiva

Le azioni di Foxconn hanno chiuso in netto rialzo mercoledì, prima che la società registrasse un utile del secondo trimestre superiore alle attese, preparando un test molto osservato al riavvio delle contrattazioni a Taipei.

Il titolo ha chiuso in rialzo del 2.7% a NT$270, vicino al massimo intraday di NT$270.50.

Importante: il movimento è avvenuto prima che Foxconn pubblicasse i risultati completi e tenesse la conferenza per gli investitori alle 15:00 a Taipei, dopo la chiusura del mercato taiwanese.

Ciò significa che gli investitori non hanno ancora scontato l'effettivo superamento delle stime nei prezzi delle azioni.

L'utile netto è aumentato del 35% su base annua, a NT$59.97 miliardi, superando la stima di consenso di NT$58.8 miliardi fornita da LSEG.

Il titolo Foxconn aveva già scommesso su un'impennata legata all'AI

Il rialzo di mercoledì suggerisce che gli investitori si sono presentati ai risultati con aspettative relativamente elevate.

Le azioni Foxconn hanno aperto a NT$264.50 e sono salite costantemente fino a NT$270, con un volume di scambi che ha raggiunto quasi 60 milioni di azioni.

Il titolo rimane sotto il massimo a 52 settimane di NT$314, lasciando spazio a un'ulteriore ripresa se le prospettive sugli utili rafforzeranno la fiducia nella domanda di infrastrutture AI.

L'ottimismo non si basava solo sulle speculazioni sugli utili.

Foxconn aveva già comunicato ricavi del secondo trimestre pari a NT$2.513 trillion, in aumento del 39.8% rispetto a un anno prima e nettamente superiori alle aspettative di mercato. La società ha attribuito gran parte di tale crescita alla domanda di prodotti AI.

A luglio è arrivato un altro segnale rialzista. I ricavi mensili sono aumentati del 54.2% su base annua, raggiungendo un record di NT$946.5 billion, superando per la prima volta NT$900 billion.

Foxconn ha dichiarato che il suo business cloud e networking ha beneficiato della robusta domanda di server AI e si aspetta che le spedizioni di rack AI continuino a crescere durante il terzo trimestre.

Il superamento delle stime rafforza la trasformazione AI di Foxconn

L'aumento dell'utile del 35% è significativo perché Foxconn non è più scambiata semplicemente come proxy per il ciclo degli iPhone di Apple.

L'infrastruttura AI è diventata una componente sempre più rilevante nella narrativa sugli utili della società.

Foxconn è il principale produttore di server per Nvidia, mentre i prodotti cloud e networking hanno rappresentato quasi la metà dei ricavi del gruppo nel primo trimestre.

Quel segmento ha beneficiato della corsa degli hyperscaler ad aggiungere capacità di calcolo per modelli AI sempre più esigenti.

Il superamento delle stime sull'utile del secondo trimestre rafforza quindi l'argomento secondo cui i ricavi AI in rapida espansione si stanno traducendo in utili, e non semplicemente in un aumento dei volumi produttivi di Foxconn.

Questa distinzione è diventata particolarmente importante per i titoli legati all'AI.

Di recente gli investitori hanno penalizzato diverse società tecnologiche anche dopo risultati solidi, quando le guidance o i margini non hanno soddisfatto aspettative sempre più ambiziose.

La sfida di Foxconn è simile, dato che il mercato sa già che la domanda di server è robusta. Ora il titolo necessita di prove che la crescita possa rimanere redditizia e durevole.

La reazione del titolo di giovedì dipenderà dalle prospettive

La prima vera reazione ai risultati arriverà quando le azioni Foxconn riapriranno giovedì.

Il superamento delle stime in sé è relativamente modesto rispetto al consenso, per cui le prospettive fornite dal management probabilmente conteranno più del dato principale sull'utile.

Gli investitori seguiranno le spedizioni di rack AI del terzo trimestre, i margini dei server e se Foxconn manterrà la sua aspettativa di crescita dei ricavi sequenziale e su base annua.

Qualsiasi guidance più forte potrebbe aiutare il titolo a consolidare il rialzo di mercoledì e a ridurre il divario con il suo massimo a 52 settimane di NT$314.

Viceversa, commenti cauti su geopolitica, valute o sul ritmo degli investimenti in infrastrutture AI potrebbero favorire prese di profitto dopo la recente corsa.