Azioni crypto MARA, COIN, Strive, MSTR in rally con l'avvio del bull run, ma i rischi restano

Le principali azioni crypto sono in un forte rally questa settimana, favorite dal recupero in corso di Bitcoin e degli altcoin. Il titolo Strive è salito a $17.14, il suo livello più alto dal 15 giugno e del 62% rispetto al minimo di questo mese. 

MARA Holdings è schizzata a $11.6, in aumento di quasi il 35% rispetto al minimo di questo mese. Altri titoli di punta come MSTR, Coinbase e CleanSpark sono anch'essi saliti a due cifre nelle ultime settimane e questa tendenza potrebbe proseguire se il rally crypto prenderà slancio.

Azioni crypto in rally mentre Bitcoin balza

Il principale motore dell'attuale impennata delle azioni crypto è il rimbalzo di Bitcoin e della maggior parte degli altcoin. Bitcoin è salito a $76,340, il suo livello più alto da maggio di quest'anno. È cresciuto di oltre il 30% rispetto al minimo di quest'anno.

Il prezzo di Ethereum è salito a $2,400, in forte aumento rispetto al minimo da inizio anno di $1,515. Complessivamente, la capitalizzazione di mercato di tutti i token si è portata a $2.5 trillion. 

Il rally è coinciso con l'aumento in corso del Crypto Fear and Greed Index, che si è spostato nella zona di "greed" a 65. Nella maggior parte dei casi, Bitcoin e la maggior parte degli altcoin prosperano quando tra i partecipanti al mercato prevale un senso di avidità.

Bitcoin sta crescendo anche mentre investitori istituzionali e retail americani si accumulano. Gli ETF spot su Bitcoin hanno aggiunto $606 milioni di asset giovedì, molto più dei $517 milioni aggiunti il giorno prima. Hanno registrato oltre $1.6 miliardi di afflussi questa settimana, la migliore performance settimanale da ottobre dello scorso anno. La cifra reale potrebbe essere più alta se dovessero registrare altri afflussi oggi.

Anche altri ETF legati agli altcoin hanno registrato afflussi sostanziali. Gli ETF su Ethereum hanno aggiunto $512 milioni questa settimana, portando gli afflussi netti cumulati a quasi $12 miliardi. Gli ETF su XRP hanno registrato oltre $21 milioni di afflussi, mentre i fondi su Solana hanno aggiunto $18.2 milioni. 

Bitcoin sale anche perché gli investitori ne stanno abbracciando il ruolo di copertura mentre il debito USA esplode. Ha superato la soglia dei $40 trilioni questa settimana. I due mandati di Trump hanno aggiunto oltre $11.6 trilioni di questo debito, e questa tendenza potrebbe proseguire nel futuro prevedibile.

Il rally è coinciso inoltre con la fine imminente dell'estate, periodo in cui molte persone viaggiano.

Il rally crypto avvantaggia le società del settore

Le principali società del settore stanno beneficiando del rally in corso. Michael Saylor, il più sotto attacco, trae vantaggio dall'aumento del valore delle sue partecipazioni in Bitcoin. La società detiene 840k coin del valore di oltre $64 miliardi. Al minimo di Bitcoin di quest'anno, queste monete valevano circa $48 miliardi. 

Strive, che ha il sostegno di Vivek Ramaswamy, possiede 20,246 coin ora valutati oltre $1.56 miliardi. Società di mining di Bitcoin come MARA Holdings e CleanSpark, che detengono rispettivamente 35,577 e 13,930 coin, 

Altre società del settore come Bullish, Coinbase e Gemini sono anch'esse salite questa settimana, con gli investitori che sperano che la ripresa porti a un aumento dei volumi di transazione. 

Le azioni crypto affrontano alcuni rischi

Tuttavia, le principali azioni crypto affrontano rischi significativi che possono influenzarne le performance. Uno dei rischi principali è che l'attuale rally potrebbe essere un dead-cat bounce, ovvero un rimbalzo temporaneo che si conclude con un'inversione. 

Tecnicamente, ci sono segnali che Bitcoin sia passato a livelli estremamente ipercomprati. Il Relative Strength Index (RSI) è salito a 85, il livello più alto da novembre 2024. Nella maggior parte dei casi, gli asset in condizioni di forte ipercomprato tendono a invertire rotta quando gli investitori prendono profitto.

Inoltre, ci sono rischi legati al mercato obbligazionario, con i rendimenti US a lungo termine che hanno ripreso la tendenza al rialzo. Il rendimento a 30 anni è balzato a 5.246% oggi e si sta lentamente avvicinando al massimo da inizio anno. Rendimenti obbligazionari in forte aumento possono generare volatilità su tutti gli asset.