Broadcom indicata come 'top pick' prima dei conti del Q3: dettagli

Il chief strategist di BakerAvenue, King Lip, considera Broadcom Inc AVGO una “top pick” in vista dei risultati del terzo trimestre, previsti per il 2^º settembre dopo la chiusura dei mercati.

Il consenso prevede che AVGO registri 29,43 miliardi di dollari di ricavi e utili per azione (EPS) pari a 3,24 dollari – rappresentando una crescita anno su anno dell'84,5% sul fatturato e del 91,7% sull'utile.

In vista della pubblicazione trimestrale, le azioni Broadcom sono scese di oltre il 25% rispetto al massimo da inizio anno.

La visione costruttiva di Lip su Broadcom

Parlando recentemente con CNBC, King Lip ha individuato un cambiamento strutturale in corso nella spesa per l'infrastruttura legata all'intelligenza artificiale.

Secondo lui, il mercato si sta spostando dallo sviluppo iniziale dei modelli verso il dispiegamento di applicazioni nel mondo reale.

"Riteniamo che il trade tecnologico stia passando da, insomma, 'mostrami il modello' a 'mostrami i soldi'", ha osservato lo strategist.

King Lip ritiene che i carichi di lavoro del settore si stiano rapidamente spostando dall'addestramento AI verso l'inferenza, dove chip su misura eseguono compiti dedicati e ripetitivi su scala.

In questa seconda fase di dispiegamento hardware, vede le azioni AVGO avvantaggiate strutturalmente rispetto ai tradizionali leader di mercato focalizzati sulle GPU.

Si noti che Broadcom offre anche un rendimento da dividendo dello 0,71%, il che la rende ancora più interessante come investimento a lungo termine.

Perché le azioni AVGO sono attraenti in vista dei risultati del Q3

Mentre Nvidia ha dominato l'addestramento dei modelli fondamentali, Broadcom Inc rappresenta un veicolo chiave per ASIC (circuiti integrati specifici per applicazione) personalizzati e per la domanda di inferenza a lungo termine.

"Nvidia è stata eccellente per l'addestramento dei modelli, ma per carichi di lavoro massivi e ripetitivi AVGO è la nostra scelta principale per la prossima evoluzione dei chip AI personalizzati e per il gioco sull'inferenza", ha spiegato Lip.

Fondamentalmente, ha aggiunto, Nvidia non deve necessariamente perdere affinché Broadcom possa vincere nello spazio dei chip per l'AI.

Gli investitori dovrebbero tuttavia notare che le azioni AVGO si trovano attualmente al di sotto delle loro principali medie mobili (MA), segnalando che i ribassisti hanno il controllo su più timeframe in vista della pubblicazione degli utili.

Come Wall Street consiglia di operare su Broadcom

Sebbene le pressioni sui tassi macro e la qualità più ampia dei ricavi AI restino preoccupazioni a livello di settore, la tesi centrale su AVGO dipende dalla risoluzione dei colli di bottiglia nell'esecuzione fisica e dal respingere i rivali emergenti.

King Lip ha sottolineato che l'aumento delle tensioni politiche intorno alla costruzione di data center, come i limiti alle reti elettriche locali e le moratorie imposte dalle comunità, rappresenta un importante ostacolo operativo per le realizzazioni hyperscale.

Tuttavia, il dominio di Broadcom nel silicio per networking ad alta efficienza e negli ASIC personalizzati le conferisce un percorso diretto per catturare la domanda man mano che i colossi del cloud cercano alternative su misura e a minor costo rispetto alle GPU generiche.

Con il crescente successo dei modelli open-source a costo inferiore, Broadcom si trova in una posizione unica per monetizzare la transizione verso un'infrastruttura di inferenza mirata senza dover contare sulle perdite di quota di mercato dei leader GPU per alimentare la propria crescita.

Si noti che gli analisti di Wall Street restano ottimisti in vista della pubblicazione trimestrale di AVGO. Il rating di consenso sulle azioni Broadcom è impostato su Buy con un prezzo target medio di $534, secondo The Wall Street Journal.