Mengapa saham Tesla jatuh? 2023 bermula dengan penurunan 14%

Hanya dua minggu yang lalu, saya menulis sebuah artikel yang menganalisis tentang kejatuhan saham Tesla. Seperti yang saya tulis, ia didagangkan pada $138, turun 64% pada tahun tersebut. Pada masa kita semua memaksa diri kita untuk bertahan satu malam lagi pada Malam Tahun Baru, Tesla didagangkan pada $123, secara rasmi menutup tahun 2022 dengan penurunan 68%. Aduh.

Beberapa hari memasuki tahun 2023, ia tidak menunjukkan tanda-tanda untuk memecahkan corak itu, menurun sebanyak 12% lagi pada hari Selasa.

Tesla jatuh selepas jumlah penghantaran yang mengecewakan

Penurunan terbaharu berlaku disebabkan oleh jumlah pengeluaran dan penghantaran kenderaan yang mengecewakan untuk suku keempat, yang tidak mencapai jangkaan penganalisis.

Pembuat kereta itu melaporkan lebih 405,000 penghantaran untuk suku tersebut dan 1.31 juta jumlah penghantaran untuk tahun tersebut. Walaupun kedua-dua ini merupakan satu rekod untuk Tesla – dan menandakan peningkatan 40% dalam jumlah penghantaran berbanding 2021 – mereka gagal mencapai tahap yang dijangkakan sebanyak 427,000 unit.

Berita itu hanyalah tamparan terbaharu kepada syarikat teknologi kereta yang sedang mengalami kesukaran tersebut. Ia merupakan saham keempat yang menunjukkan prestasi terburuk dalam S&P 500 – dan ini merupakan tahun yang membawa beberapa persaingan sengit.

Apakah yang seterusnya untuk Tesla pada 2023?

Pada masa hadapan, faktor yang paling penting ialah dasar monetari ketat bank pusat di seluruh dunia, yang telah menurunkan pulangan saham dengan kenaikan kadar faedah dengan harapan dapat mengekang inflasi yang tidak henti-henti.

Kadar yang lebih tinggi ini bermakna jangkaan keuntungan pada masa hadapan berkurangan semula dengan lebih agresif, menjejaskan penilaian saham. Ini juga bermakna terdapat alternatif untuk pelabur menyimpan kekayaan, dengan kadar dana Rizab Persekutuan kini 4.25%-4.5%, berbanding 0% tidak lama dahulu.

Walau bagaimanapun, laporan ini secara keseluruhannya tidak terlalu negatif. Jangkaan pendapatan jangka pendek hanyalah – jangka pendek. Angka itu masih mewakili pertumbuhan yang kukuh, dengan penganalisis Goldman Sachs menggariskan laporan penghantaran hanyalah "kelemahan yang semakin meningkat".

Kemudian sekali lagi, dengan kebimbangan kemelesetan yang semakin meningkat apabila inflasi teras kekal berterusan, permintaan untuk kereta Tesla juga mungkin berkurangan pada tahun ini, jika Rizab Persekutuan mahu mengekalkan dasar agresifnya. Walau bagaimanapun, seperti biasa, meramalkan dasar monetari Rizab Persekutuan adalah sesuatu yang sukar untuk dilakukan….

Elon Musk mungkin salah dalam beberapa perkara, tetapi jutawan polarisasi itu benar tentang satu perkara: