Adakah iShares Russell 2000 ETF (IWM) pelaburan yang baik?

Saham Amerika telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa dekad yang lalu, dibantu oleh aliran masuk yang besar oleh pelabur runcit dan institusi serta pertumbuhan pendapatan yang kukuh. Indeks saham terbesar seperti Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq 100 telah meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam dekad yang lalu.

IWM ETF mempunyai rakan sebaya yang kurang berprestasi

Indeks bermodal kecil Russell 2000 secara sejarah mencatatkan prestasi rendah dana mewah yang lain. Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa iShares Russell 2000 ETF (IWM) telah meningkat sebanyak 33% dalam tempoh lima tahun yang lalu manakala dana Invesco QQQ (QQQ), SPDR S&P 500 (SPY), dan SPDR Dow Jones (DIA) telah meningkat sebanyak 130 %, 85%, dan 60%.

Trend yang sama telah berlaku tahun ini, dengan IWM jatuh sebanyak 2.20% manakala indeks lain telah meningkat lebih 1%. Oleh itu, persoalan biasa ialah sama ada sesuai untuk melabur dalam indeks modal kecil.

IWM ETF lwn SPY, QQQ lwn DIA

Melabur dalam indeks Russell 2000 adalah lebih berisiko berbanding indeks cip biru lain atas beberapa sebab. Pertama, adalah hakikat bahawa kebanyakan syarikat konstituennya terjejas oleh kadar faedah yang lebih tinggi di AS.

Kadar yang lebih tinggi menjejaskan syarikat yang lebih kecil daripada syarikat gergasi seperti Apple, Microsoft, dan Platform Meta kerana mereka biasanya mempunyai rizab tunai yang lebih rendah dalam kunci kira-kira mereka. Sebagai contoh, Meta Platforms memperoleh lebih $1.6 bilion pendapatan faedah pada tahun 2023. Microsoft memperoleh hampir $3 bilion kerana jumlah besar yang ada pada kunci kira-kiranya.

Banyak syarikat bermodal kecil, sebaliknya, membelanjakan lebih banyak wang untuk faedah. Super Micro Computer, syarikat terbesar dalam indeks Russell 2000, membelanjakan faedah $10.5 juta pada 2023. Comfort Systems, pemain besar dalam dana itu, membelanjakan jumlah yang sama.

Kurang terdedah kepada sektor teknologi

Kedua, indeks Russell 2000 mempunyai pendedahan yang lebih kecil kepada sektor teknologi yang berkembang pesat berbanding indeks lain. Kebanyakan syarikatnya berada dalam industri perindustrian, kewangan dan penjagaan kesihatan.

Dari segi sejarah, sektor teknologi telah menjadi sektor yang berprestasi terbaik kerana ia mempunyai akses kepada sektor yang berpandangan ke hadapan seperti pengkomputeran awan, kecerdasan buatan, pengkomputeran kuantum dan pembelajaran mesin.

Akibatnya, pertumbuhan pendapatannya menjadi lebih lemah baru-baru ini. Data oleh Refinitiv menunjukkan bahawa anggaran pertumbuhan pendapatan campuran untuk indeks ialah -11.5%, lebih rendah daripada 3.5% S&P 500.

Ketiga, walaupun berprestasi rendah, indeks Russell 2000 agak terlebih nilai. Data oleh Barrons menunjukkan bahawa dana mempunyai nisbah PE 26.4, lebih tinggi daripada S&P 500 yang mempunyai gandaan 22.60. Ia sedikit lebih murah daripada indeks Nasdaq 100 yang mempunyai gandaan 29.6.

Akhirnya, indeks Russell 2000 terdiri daripada syarikat yang sangat tidak menentu seperti pelombong Bitcoin dan bioteknologi. Selain itu, kebanyakan syarikat dalam dana mempunyai sedikit pendedahan di peringkat antarabangsa, bermakna prestasi mereka cenderung sejajar dengan KDNK AS.

ETF iShares Russell 2000 ialah dana yang baik untuk mereka yang mencari pendedahan kepada syarikat bermodal kecil. Ia juga merupakan dana yang baik untuk tujuan kepelbagaian. Walau bagaimanapun, berdasarkan prestasi bersejarahnya, ia mempunyai rekod prestasi yang baik dalam prestasi rendah indeks yang lebih besar seperti S&P 500 dan Nasdaq 100.