Toyota (TM) vs Tesla (TSLA): Satu adalah saham yang lebih baik untuk dibeli setakat ini

Harga saham Tesla (NASDAQ: TSLA) dan Toyota (NYSE: TM) telah menyimpang tahun ini kerana kebimbangan mengenai industri kenderaan elektrik kekal. Toyota naik sebanyak 25% manakala Tesla telah terhempas lebih 25%. Akibatnya, jurang dalam nilai perusahaan mereka telah mengecil kepada kira-kira $100 bilion.

Tesla vs saham Toyota

Saham Toyota dan Tesla telah menyimpang

Tesla dan Toyota adalah pemain terbesar dalam industri automotif. Tesla mendahului dalam penilaian pasaran dan nilai perusahaan manakala Toyota mendahului dalam bilangan unit yang dijual. Dari segi penilaian, Tesla dinilai sebagai syarikat pertumbuhan yang akan menguasai industri automobil pada masa hadapan apabila peralihan kepada EV semakin giat.

Toyota, sebaliknya, dinilai sebagai syarikat nilai yang berkembang perlahan. Akibatnya, ia mempunyai nisbah PE mengekor 11.3 manakala Tesla mempunyai gandaan 65.

Yang pasti: Tesla layak mendapat penilaian yang lebih mahal kerana bahagian pasarannya dalam industri EV dan pertumbuhan hasilnya baru-baru ini. Syarikat itu meningkatkan pendapatannya daripada $24.57 bilion pada 2019 kepada lebih $96 bilion pada 2023. Ia juga beralih daripada kerugian bersih tahunan $862 juta pada 2019 kepada keuntungan bersih lebih $14 bilion pada 2023.

Tesla juga mendapat manfaat jika industri EV berkembang seperti yang dijangkakan kebanyakan penganalisis. Ia mempunyai jenama yang paling ketara dalam industri dan mempunyai kedudukan utama dalam mengecas infrastruktur. Ini menjelaskan mengapa Tesla adalah satu-satunya jenama EV utama yang telah berjaya di Amerika Utara, China dan Eropah.

Mengapa Toyota adalah pelaburan yang lebih baik

Walau bagaimanapun, terdapat tiga sebab utama mengapa Toyota adalah pelaburan yang lebih baik daripada Tesla. Pertama, syarikat itu telah meletakkan dirinya dalam tiga bidang utama industri automotif. Ia sudah pun menjadi syarikat Enjin Pembakaran Dalaman (ICE) terlaris di dunia. Ia mempunyai bahagian pasaran utama di semua benua.

Oleh itu, syarikat akan terus menjana pulangan yang besar jika industri EV terus perlahan. Sesetengah penganalisis percaya bahawa kenderaan EV dan ICE akan meneruskan sedia ada secara bersebelahan dalam dekad akan datang.

Kedua, Toyota adalah pemain terbesar dalam industri kenderaan hibrid, yang penganalisis percaya adalah masa depan. Data menunjukkan bahawa jualan hibrid meningkat sebanyak 45% pada suku pertama apabila pertumbuhan EV perlahan kepada 2.7%. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, Jim Farley, ketua Ford berkata :

Ketiga, Toyota juga menyasarkan untuk menjadi pemain terkemuka dalam industri EV. Sebagai sebahagian daripada strateginya, syarikat itu telah membuat satu kejayaan dalam teknologi bateri keadaan pepejal yang diharapkan dapat mula dilaksanakan dalam tempoh dua tahun akan datang.

Bateri keadaan pepejal adalah penukar permainan dalam industri kerana ia dicas dengan pantas dan mempunyai jangka hayat yang lebih lama.

Perlu diingatkan juga bahawa Toyota berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada Tesla. Keputusan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan jualan Tesla merosot pada suku pertama. Toyota, sebaliknya, mempunyai pertumbuhan hasil sebanyak 22% pada 2023. Pertumbuhan EBITDA hadapannya berada pada 13% berbanding Tesla 2%.

Metrik pertumbuhan Tesla vs Toyota

Toyota juga memulangkan wang kepada pelabur melalui pembelian balik saham dan dividen. Syarikat itu telah terus mengurangkan bilangan saham tertunggak daripada lebih 1.4 bilion pada 2019 kepada kira-kira 1.34 bilion. Ia juga telah memulangkan berbilion dolar melalui dividen.

Tesla, sebaliknya, telah meningkatkan saham terkumpulnya daripada 2.60 bilion pada 2019 kepada lebih $3.1 bilion. Secara keseluruhan, Toyota telah muncul sebagai pelaburan yang lebih baik daripada Toyota berdasarkan pelbagai metrik.