Harga saham Schroders telah jatuh: adakah ia satu tawaran atau perangkap nilai?

Oleh:
pada May 8, 2024
Listen
  • Harga saham Schroder telah jatuh lebih 40% daripada paras tertinggi 2021.
  • Keuntungan syarikat telah jatuh teruk dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
  • Ia telah menjadi sangat rendah nilai dan sasaran pengambilalihan yang berpotensi.

Ikuti Invezz di TelegramTwitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >

Harga saham Schroders (LON: SDR) telah berada dalam kejatuhan bebas selepas memuncak pada 586p pada 2021. Ia telah menurun hampir 40% kepada 362p semasa dan berlegar berhampiran paras terendah sejak Oktober tahun lepas.

Adakah anda sedang mencari isyarat & makluman daripada pro-trader? Daftar ke Invezz Signals™ secara PERCUMA. Mengambil masa 2 minit.

Keuntungan Schroders telah hilang

Copy link to section

Schroders, syarikat pengurusan aset terbesar di UK, telah mengalami tekanan walaupun pertumbuhan asetnya telah meningkat. Dalam laporan baru-baru ini, syarikat itu berkata bahawa aset di bawah pengurusannya (AUM) meningkat daripada £750 bilion pada 31 Disember kepada lebih £760 bilion. Ini adalah prestasi yang kukuh untuk syarikat yang mempunyai aset lebih £574 bilion pada 2020 dan lebih £397 bilion pada 2015.

Cabaran untuk Schroders ialah pertumbuhan aset tidak diterjemahkan kepada lebih banyak keuntungan. Syarikat itu memperoleh keuntungan sebelum cukai sebanyak £216 juta pada 2016 dan £487 juta pada 2023. PBT tahunannya pada 2023 adalah penurunan besar daripada £586 juta tahun sebelumnya. Ia mengaitkan penurunan itu disebabkan kos penstrukturan semula kerana ia memberhentikan pekerja dan mengurangkan jejak pejabatnya.

Prestasi ini boleh dikaitkan dengan dua sebab utama. Pertama, terdapat peralihan yang kuat daripada dana yang diurus secara aktif kepada dana pasif. Kebanyakan pelabur mendapat manfaat daripada pendekatan kos rendah dana pasif.

Kedua, syarikat itu berurusan dengan peraturan Kewajipan Pengguna di UK yang telah memaksa ramai pengurus kekayaan untuk mengurangkan harga. St. James Place , pesaing utama dalam pengurusan kekayaan, telah menderita dengan ketara kerana mengurangkan yuran pelanggannya.

Namun, syarikat itu telah membuat beberapa perubahan untuk meningkatkan prestasinya. Ia telah menceburi bidang baharu, terutamanya pasaran persendirian. Perjanjian yang paling ketara ialah pengambilalihan Greencoat Capital, pelabur terkemuka dalam tenaga.

Ia juga telah mengecilkan kawasan strategiknya kepada industri seperti pengurusan kekayaan, pasaran persendirian dan penyelesaian. Kawasan ini telah membawa kepada aliran masuk yang kukuh dan kini menyumbanghampir 50% daripada jumlah pendapatan operasi. Mereka menyumbang 31% daripada pendapatannya pada 2016.

Transformasi Schroders

Schroders masih menghadapi cabaran yang besar. Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat itu telah menjadi undervalued apabila had pasarannya turun kepada £5.8 bilion. Itu menjadikan nisbah PEnya kepada kira-kira 14, yang lebih rendah daripada purata FTSE 100 18.

Berbilang penilaian itu bermakna ia mungkin menjadi sasaran pengambilalihan apabila minat terhadap syarikat British meningkat. Pembeli akan menerima jenama British yang berkualiti dengan aset lebih £760 bilion. Tetapi untuk berbuat demikian, syarikat itu perlu meyakinkan keluarga Schroders yang mengawal kira-kira 54% firma itu.

Peluang lain ialah syarikat itu kini sedang mencari CEO baharu selepas Peter Harrison mengumumkan hasratnya untuk bersara. Seperti yang telah kita lihat dengan Rolls-Royce , CEO baharu boleh mempunyai implikasi besar dalam sesebuah syarikat. Sahamnya telah melonjak selepas Tufan Erginbilgic menjadi CEO pada 2023.

Ramalan harga saham Schroders

Copy link to section
Schroders share price

Carta SDR oleh TradingView

Beralih kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham SDR membentuk corak double-top pada 461p antara Februari dan Mac tahun lepas. Ia kemudian merosot ke paras terendah 345p pada November 2023. Kini, saham itu telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak dua bawah pada 346p, satu pergerakan yang positif.

Walau bagaimanapun, ia kekal di bawah purata pergerakan 50 hari dan 100 hari, yang merupakan penunjuk bahawa penurunan masih dalam kawalan.

Oleh itu, pada peringkat ini, saya mengesyaki bahawa saham akan terus mengukuh kerana peniaga menunggu pemangkin seterusnya, yang akan berlaku pada bulan Ogos apabila syarikat mengeluarkan keputusan setengah tahunnya.

Penembusan di bawah sokongan pada 346p akan menunjukkan lebih banyak penurunan kerana ia akan membatalkan pembentukan corak dua bawah. Jika ini berlaku, saham boleh turun kepada 320p, ayunan terendah pada tahun 2022.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris dengan bantuan alatan AI, dan kemudian baca pruf dan diedit oleh penterjemah tempatan.

Analisis Pasaran Kewangan & Perbankan Stok & Saham