Saham Trump Media (DJT) dinilai terlalu tinggi: adakah selamat untuk memendekkannya?

Harga saham Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) telah mengalami pemulihan yang kukuh baru-baru ini. Ia telah melonjak kepada $54.40, 142% di atas titik terendahnya pada bulan April. Lonjakan itu telah mendorong paras pasarannya kepada lebih $7.45 bilion, mendorong nilai bersih Trump kepada lebih $8 bilion.

Trump Medis sangat dihargai

Trump Media & Technology Group ialah salah satu syarikat yang dinilai terlalu tinggi dengan teruk di Wall Street. Had pasarannya lebih kecil sedikit daripada Reddit, platform media sosial yang popular di seluruh dunia dengan lebih 71 juta pengguna.

X, dahulunya dikenali sebagai Twitter, dianggarkan bernilai kira-kira $12.5 bilion oleh Fidelity, salah seorang pelabur utamanya. X ialah salah satu media sosial paling popular di seluruh dunia dengan lebih 300 juta pengguna setiap hari.

Sebaliknya, TruthSocial ialah media sosial khusus kecil yang menghasilkan hanya $4.1 juta hasil pada 2023 dan kehilangan lebih banyak wang daripada itu. Reddit dan X memperoleh berjuta-juta dolar kerana mereka terus menerima dolar iklan daripada syarikat arus perdana.

Perhimpunan harga saham DJT baru-baru ini berlaku selepas syarikat itu mengumumkan bahawa ia akan melancarkan platform penstriman. Platform ini akan menumpukan pada rangkaian berita, saluran agama dan jenis dokumentari lain.

Saya percaya bahawa aplikasi TruthSocial kendiri dan platform penstriman baharu tidak akan berfungsi dalam jangka panjang. Platform media sosial tidak mempunyai pengiklan arus perdana yang tidak mahu dikaitkan dengan aplikasi yang dilihat sebagai politik.

Itu menjelaskan sebab kebanyakan syarikat besar seperti Apple, P&G dan Unilever telah mengelakkan pengiklanan di Rumble, alternatif YouTube. Kebanyakan syarikat juga telah menamatkan hubungan mereka dengan Fox News, rangkaian televisyen sayap kanan.

Fox News berkembang maju dalam persekitaran ini kerana penontonnya yang ramai dan hasil yang diterima daripada syarikat kabel seperti Charter Communications, Verizon dan Dish Networks.

Selanjutnya, Truth Social menghadapi persaingan yang ketara daripada rangkaian media sosial lain yang menyasarkan golongan konservatif. Yang paling ketara ialah platform seperti Gab, Minds, dan Mastodon.

Platform penstriman Trump juga akan menghadapi cabaran yang besar. Pertama, industri ini sangat tepu. Selain platform penstriman seperti Netflix dan Paramount+, ia akan bersaing dengan syarikat sayap kanan seperti The Daily Wire dan Tucker Carlson Network.

Paling penting, menghasilkan kandungan berkualiti memerlukan banyak wang. The Daily Wire membelanjakan berjuta-juta dolar untuk penciptanya seperti Matt Walsh, Michael Knowles dan Andrew Klavan.

Implikasi daripada semua ini ialah pelabur Trump Media harus bersedia menghadapi pencairan yang ketara dalam beberapa tahun akan datang memandangkan syarikat itu sudah kehilangan berjuta-juta dolar.

Tambahan pula, terdapat risiko bahawa Donald Trump, yang menghadapi denda yang mahal, akan membuang sebahagian besar sahamnya apabila tempoh lokap tamat.

Adakah selamat untuk mengurangkan stok DJT?

Carta saham DJT oleh TradingView

Oleh itu, semua ini bermakna memendekkan stok DJT masuk akal. Walaupun ini digunakan pada masa lalu, terdapat tanda-tanda bahawa ia tidak berfungsi lagi. Seperti yang saya persoalkan pada bulan Februari, terdapat tanda-tanda bahawa penilaian tidak lagi penting pada hari ini.

Dalam jangka panjang, saya percaya bahawa saham Trump Media akhirnya akan meletup apabila pencairan semakin pantas. Kami telah melihat syarikat saham meme popular lain seperti Bed Bath & Beyond (BBBY) dan ContextLogic (WISH) meletup.

Walau bagaimanapun, dalam tempoh terdekat, harga saham DJT boleh terus melonjak kerana kita berada dalam tempoh pilihan raya. Data tinjauan terkini menunjukkan bahawa Trump berkemungkinan akan mengalahkan Joe Biden melainkan sesuatu yang besar berlaku.

Akibatnya, ramai peniaga runcit berkemungkinan akan terus membeli saham itu kerana mereka menjangkakan tindakannya apabila dia menjadi presiden. Contohnya, seperti yang kita lihat dalam penggal pertamanya, negara dan lobi berkemungkinan akan mula mengiklan di TruthSocial. Kerajaan asing dan pelobi pernah membelanjakan berjuta-juta dolar di Hotel Washington miliknya.

Oleh itu, memendekkan DJT sekarang amat berisiko dan boleh mendedahkan anda kepada tekanan yang singkat. Sememangnya, tekanan ini telah pun berlaku tahun ini kerana stok telah melonjak lebih 317% daripada titik terendahnya tahun ini.