Sahkan ramalan harga saham: beli penurunan selepas pendapatan

Harga saham Affirm (NASDAQ: AFRM) mengalami tekanan sejak Januari kerana kebimbangan mengenai persaingan, kadar faedah dan pertumbuhan kekal. Selepas memuncak pada $52.65 pada bulan Januari, ia telah menurun sebanyak lebih 34% kepada $34.80, bermakna ia berada dalam pasaran beruang yang mendalam. Permodalan pasarannya telah beralih kepada kira-kira $9.65 bilion.

Affirm jatuh selepas pendapatan

Harga saham Affirm jatuh serta-merta selepas menerbitkan keputusan kewangan suku pertamanya, yang saya percaya adalah luar biasa.

Jumlah Barangan Kasar (GMV) meningkat sebanyak 36% kepada lebih $6.3 bilion, bermakna syarikat itu terus memperoleh bahagian pasaran dalam industri BNPL.

Hasil melonjak sebanyak 51% kepada lebih $576 juta daripada lebih $381 juta dalam tempoh yang sama pada 2023. Ia juga terus mengembangkan pelanggannya, dengan bilangan pengguna melonjak sebanyak 18% kepada 17.8 juta. Itu menjadikannya lebih besar daripada Afterpay, yang mempunyai 13 juta pengguna.

Affirm juga menjangkakan perniagaannya akan terus berjalan dengan baik. GMVnya untuk suku semasa ialah antara $6.75 bilion dan $6.95 bilion manakala pendapatannya antara $585 juta dan $605 juta.

Secara keseluruhannya, pandangan saya ialah Affirm akan terus mengembangkan bahagian pasarannya walaupun persaingan daripada AfterPay, Klarna dan Zip semakin sengit. Walaupun terdapat banyak syarikat BNPL dalam industri, pandangan saya ialah ia akan mengecil melalui penyatuan dalam beberapa tahun akan datang.

Selain itu, adalah penting untuk menunjukkan bahawa Affirm telah diuji tekanan sejak 2022 kerana kadar faedah telah melonjak ke tahap tertinggi dalam lebih dua dekad. Sebagai sebuah syarikat yang berkembang maju dalam era kadar faedah sifar, terdapat persoalan sama ada ia akan berkembang maju apabila mereka melonjak.

Pada hakikatnya, Affirm terus melancarkan semua silinder kerana jumlah pendapatannya meningkat daripada $264 juta pada 2019 kepada lebih $1.58 bilion pada 2024. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan melonjak kepada $2.2 bilion tahun ini dan $2.75 bilion pada 2025.

Kebimbangan tentang kadar faedah adalah kerana model perniagaan Affirm. Syarikat itu menaikkan modal dan kemudian memberikan kadar faedah 0% kepada pelanggan. Ia menghasilkan wang dengan mengenakan komisen kecil untuk setiap item yang dibiayainya. Ia juga telah memperkenalkan kadar untuk rancangan yang lebih panjang.

Affirm telah mengambil bahagian pasaran daripada syarikat kad kredit seperti Visa dan Mastercard dan trend ini akan berterusan kerana ia menawarkan syarat yang lebih baik.

Cabaran bagi syarikat ialah ia terus mengalami kerugian yang besar. Kerugian bersihnya pada tahun kewangan lepas adalah melebihi $985 juta. Keputusan terkini menunjukkan bahawa ia mengecilkan kerugiannya kepada $133 juta daripada $205 juta setahun sebelumnya.

Affirm akan menjadi penerima utama apabila kadar faedah mula jatuh, yang dijangka datang lewat tahun ini. Kadar yang lebih rendah akan meningkatkan perbelanjaan pengguna dan komisennya.

Sahkan ramalan harga saham

Carta AFRM oleh TradingView

Harga saham AFRM mencecah paras $8.65 pada Mei tahun lalu dan kemudian melonjak ke paras tertinggi $52.65 pada Januari. Ia kemudian berpindah ke pasaran beruang dalam untuk berdagang pada sekitar $35.

Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa ia membentuk saluran menurun yang ditunjukkan dalam warna hijau. Ia juga disatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 dan 50 hari. Saya mengesyaki bahawa saham akan mengalami penembusan kenaikan harga pada akhir tahun ini, satu langkah yang boleh menyaksikannya meningkat kepada $52.65, titik tertinggi pada bulan Januari.