Chimera Investment Corp. pada paras terendah sepanjang masa: Beli atau elak?

Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) telah berprestasi rendah pada kebanyakan REIT gadai janji sepanjang tahun lalu, dengan sahamnya mencecah paras terendah sepanjang masa di bawah $11.50 pada 24 Mei 2024. Penurunan ini mencerminkan persekitaran yang mencabar untuk REIT gadai janji, didorong oleh minat yang meningkat kadar dan ketidaktentuan ekonomi.

Dalam laporan kewangannya baru-baru ini untuk Q1 2024, Chimera mencatatkan pendapatan bersih GAAP sebanyak $0.45 setiap saham biasa dicairkan, di samping nilai buku GAAP sebanyak $7.11 sesaham. Syarikat itu melaporkan pendapatan faedah bersih sebanyak $65.11 juta, sedikit penurunan berbanding tahun sebelumnya.

Walaupun angka-angka ini, pendapatan Chimera yang tersedia untuk pengagihan jatuh di bawah jangkaan pada $0.12 sesaham, mencerminkan tekanan berterusan ke atas margin keuntungannya. Penurunan dalam pendapatan ini menggariskan kesan peningkatan kadar faedah dan keadaan ekonomi yang lebih luas yang telah mencabar untuk REIT gadai janji.

Berjuang untuk kestabilan: Pertempuran Chimera melawan arus

Chimera telah proaktif dalam menguruskan portfolionya di tengah-tengah angin kencang ini. Syarikat itu telah melabur secara strategik dalam tranche subordinat bagi pensekuritian gadai janji baharu dan pinjaman peralihan kediaman, berjumlah kira-kira $128 juta.

Pelaburan ini bertujuan untuk memberikan pulangan akretif sambil mengekalkan kecairan untuk peluang masa depan. Tambahan pula, strategi leverage Chimera, yang melibatkan penggunaan hutang tersekuriti yang dicagarkan oleh sekuriti bersandarkan gadai janji bukan agensi, telah menjadi elemen penting dalam usahanya untuk menavigasi persekitaran kadar faedah yang tidak menentu.

Di sebalik usaha ini, penurunan saham menggariskan kebimbangan pelabur terhadap cabaran ekonomi yang lebih luas yang dihadapi oleh Chimera. Sentimen menurun didorong oleh pendapatan yang mengecewakan dan prospek ekonomi makro yang tidak menentu. Kemampanan hasil dividen syarikat kekal menjadi kebimbangan kritikal bagi pelabur.

Memandangkan latar belakang ini, adalah penting untuk mempertimbangkan sama ada harga saham semasa Chimera memberikan peluang pembelian atau jika pelabur harus mengelaknya. Usaha penstabilan syarikat dan pelaburan strategik mencadangkan potensi pemulihan. Walau bagaimanapun, tekanan makroekonomi yang berterusan dan tekanan margin memerlukan berhati-hati.

Sekarang, mari lihat apa yang carta katakan. Dalam bahagian berikut, kami akan meneroka arah aliran prestasi saham, tahap sokongan dan rintangan serta potensi pergerakan masa depan.

Taman permainan beruang: Sejauh manakah Chimera boleh pergi?

Carta jangka panjang Chimera menggambarkan aliran menurun tanpa henti yang bermula berikutan kejatuhan COVID pada Mac 2020. Dalam tempoh itu, saham menjunam dari atas $65 kepada bawah $20. Walaupun terdapat pemulihan ringkas yang menaikkannya hampir $50 menjelang November 2021, lantunan semula ini tidak lama.

Carta CIM oleh TradingView
Dalam beberapa bulan, Chimera melepaskan semua keuntungannya, menembusi bawah $15. Mulai September 2022, saham itu didagangkan dalam julat antara $14 dan $20 selama lebih setahun. Pada Februari tahun ini, ia menembusi di bawah sokongan julat ini dan sejak itu bergelut untuk berdagang di atas $14.50. Pada masa ini, saham kekal kukuh di bawah kawalan beruang.

Pelabur dan pedagang yakin pada REIT harus mengelak daripada membeli saham melainkan ia naik semula di atas $14.50. Bagi mereka yang ingin berpendek, tahap semasa memberikan peluang, dengan henti rugi ditetapkan hanya beberapa sen di atas $14.50. Jika aliran menurun berterusan, saham boleh mencecah $8 dalam masa terdekat, di mana keuntungan boleh ditempah.