Saham Lululemon berada dalam pasaran beruang yang mendalam: tawaran langsung?

Harga saham Lululemon ( NASDAQ: LULU ) telah jatuh bebas tahun ini kerana kebimbangan mengenai pertumbuhannya berterusan. Baru-baru ini, ia telah jatuh selama lima hari berturut-turut, melonjakkannya ke paras terendah sejak Mac 2023. Ia telah menjunam lebih 37% daripada titik tertingginya tahun ini.

Pertumbuhan semakin berkurangan di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat

Harga saham Lululemon telah jatuh teruk selepas syarikat itu menerbitkan keputusan dan panduan yang lebih lemah daripada jangkaan pada bulan Februari. Keputusan ini mendedahkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 16% pada suku keempat kepada $3.2 bilion.

Hasil Amerika meningkat sebanyak 9% manakala segmen antarabangsanya melonjak sebanyak 54%, dibantu oleh pembukaan kedai baharu. Pada masa yang sama, margin kasar meningkat sebanyak 0.405 kepada 59.4% manakala pendapatannya melonjak kepada lebih $913 juta.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan syarikat meningkat kepada $2.2 bilion pada suku pertama diikuti oleh $2.46 bilion pada Q2. Anggaran purata untuk hasil tahunan akan melebihi $10.4 bilion, peningkatan daripada $9.6 bilion yang dibuat pada 2023.

Oleh itu, prestasi harga saham Lululemon adalah petanda bahawa kebanyakan pelabur menjangkakan pertumbuhan hasilnya menjadi sederhana. Selain itu, syarikat itu mempunyai ruang yang sederhana untuk mengembangkan lokasi kedainya ke seluruh dunia. Ia juga menghadapi persaingan daripada Nike, On Holding dan Adidas.

Namun, saya percaya bahawa Lululemon masih merupakan pelaburan yang baik. Pertama, saham agak kurang nilai. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 23, yang lebih tinggi sedikit daripada angka S&P 500 sebanyak 21. Walau bagaimanapun, pertumbuhan hasil hadapannya sebanyak 13% lebih tinggi daripada indeks S&P 500.

Kedua, Lululemon masih merupakan salah satu jenama yang paling berkuasa dalam industri athleisure. Walaupun pertumbuhannya perlahan, ia masih melihat pertumbuhan dua angka, yang merupakan perkara yang baik untuk syarikat yang dimulakan pada tahun 1998.

Selanjutnya, pertumbuhan antarabangsa syarikat semakin pesat. Keputusan terkini menunjukkan perniagaan antarabangsanya melonjak sebanyak 54% pada suku keempat. Akhirnya, ia mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dengan lebih $2.2 bilion manakala inventorinya jatuh sebanyak 9% kepada $1.3 bilion.

Ramalan harga saham Lululemon

Carta LULU oleh TradingView

Carta harian mendedahkan bahawa harga saham LULU berada dalam aliran menurun yang kukuh selepas memuncak pada $516 pada bulan Disember. Ia membentuk corak silang kematian apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari bersilang antara satu sama lain.

Terbaru, ia jatuh di bawah sokongan pada $330, ayunan terendahnya pada 16 April. Ia juga menghampiri tahap 78.6% Fibonacci Retracement manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak ke tahap terlebih jual.

Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh dan kemudian melantun semula mendahului pendapatannya, yang dijadualkan pada 5 Jun. Jika ini berlaku, ia boleh turun kepada $300 dan kemudian mula melantun semula.