SOXL ETF dinilai terlalu tinggi tetapi teknikal menunjukkan peningkatan sebanyak 25%.

Direxion Daily Semiconductor Bull ETF (SOXL) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam dekad yang lalu kerana ia mengatasi prestasi dana paling popular seperti yang menjejaki indeks Nasdaq 100 dan S&P 500. Ia telah melonjak lebih 564% dalam tempoh lima tahun yang lalu manakala ETF Invesco QQQ (QQQ) dan SPDR S&P 500 (SPY).

Pendapatan mikron di hadapan

SOXL ETF telah melonjak dalam dekad yang lalu kerana kekuatan industri semikonduktor. Nvidia, konstituen terbesarnya, baru-baru ini melonjak dan menjadi syarikat ketiga terbesar di dunia dengan cap pasaran lebih $3.13 trilion.

Taiwan Semiconductor, syarikat fabrikasi terbesar di dunia, telah mencapai had pasaran melebihi $900 bilion dan tidak lama lagi akan mencecah $1 trilion. TSMC kini telah menjadi lebih besar daripada Taiwan, di mana ia beribu pejabat.

Sementara itu, Broadcom, sebuah lagi syarikat semikonduktor, telah mencapai paras pasaran lebih daripada $770 bilion manakala Samsung bernilai lebih daripada $381 bilion.

Pertumbuhan ini berlaku kerana penggunaan teknologi yang berterusan di seluruh dunia. Hari ini, teknologi seperti kecerdasan buatan, pembelajaran mesin, pengkomputeran awan dan rantaian blok telah menjadi lebih popular, membawa kepada lebih banyak permintaan untuk cip.

Penganalisis percaya bahawa kebanyakan syarikat semikonduktor mempunyai lebih banyak ruang untuk dijalankan kerana permintaan terus meningkat. Sebagai contoh, Nvidia mempunyai anggaran pertumbuhan hasil hadapan hampir 100, satu pencapaian yang luar biasa untuk sebuah syarikat yang dimulakan beberapa dekad yang lalu.

Memandang ke hadapan, pemangkin utama untuk SOXL ETF ialah pendapatan Micron yang akan datang, yang dijadualkan pada hari Khamis. Keputusan ini akan memberikan butiran lanjut tentang pertumbuhan dan keuntungan syarikat.

Penganalisis percaya bahawa pendapatan Micron meningkat kepada lebih $6.6 bilion pada suku terakhir. Mereka juga menjangkakan pendapatan tahunannya akan meningkat sebanyak 60% kepada $24.74 bilion diikuti oleh $36 bilion pada 2025.

Namun, terdapat kebimbangan mengenai penilaian syarikat semikonduktor. ETF Semikonduktor iShares (SOXX) mempunyai nisbah P/E sebanyak 32, lebih tinggi daripada metrik S&P 500 sebanyak 21. Nvidia, pemacu utama pertumbuhan SOXL mempunyai gandaan P/E hadapan lebih daripada 80, yang adalah besar.

Risikonya ialah syarikat-syarikat cip ini akan mengalami pembalikan yang teruk apabila pertumbuhan dalam industri semakin pudar. Kita telah melihat pembalikan ini berlaku pada masa lalu. Terbaru, Tesla dan saham EV lain telah jatuh di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat, pertumbuhan perlahan dan margin yang semakin menipis.

Begitu juga, banyak stok tenaga solar seperti Sunrun dan Sunnova Energy telah menjunam selepas gembar-gembur mereka pada tahun 2023.

Pemangkin berpotensi untuk SOXL ETF

Dari segi positif, dua pemangkin utama boleh mendorong SOXL ETF lebih tinggi. Pertama, terdapat tanda-tanda bahawa Rizab Persekutuan akan mula memotong kadar faedah akhir tahun ini, satu langkah yang akan membawa kepada lebih banyak permintaan untuk syarikat berisiko seperti yang terdapat dalam industri semikonduktor.

Carta SOXL ETF

Kedua, seperti yang ditunjukkan pada carta mingguan di atas, SOXL ETF telah berada dalam larian kenaikan yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia membentuk salib emas pada bulan Januari dan sentiasa berada di atas purata pergerakan 50 minggu dan 200 minggu.

Penunjuk momentum juga terus meningkat. Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama pada $72.91, iaitu kira-kira 25% di atas paras semasa.