Inilah sebabnya mengapa harga saham Chipotle Mexican Grill runtuh

Harga saham Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) susut selepas mempunyai salah satu persembahan yang paling menakjubkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia menghampiri pasaran beruang kerana ia turun lebih daripada 17% daripada titik tertingginya tahun ini. Ia kini telah menjunam ke paras terendah tahun ini.

Stok restoran jatuh

Sebab utama pertama mengapa saham Chipotle jatuh adalah kerana ia didagangkan selari dengan syarikat restoran lain.

Pada hari Selasa, saya menulis bahawa saham McDonald’s dan Starbucks telah jatuh secara mendadak dalam beberapa bulan yang lalu.

Syarikat lain dalam industri telah jatuh. Kumpulan CAVA telah jatuh hampir 9% daripada titik tertingginya bulan ini. Begitu juga, Jack In The Box telah merosot kepada $48, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $84.90. Saham Yum Brands telah jatuh lebih daripada 11%.

Dalam kebanyakan kes, syarikat dalam industri yang sama cenderung untuk bergerak secara serentak. Juga, kejatuhan itu berlaku apabila kebimbangan mengenai ekonomi berterusan. Kadar pengangguran telah meningkat kepada 4.1% manakala pertumbuhan gaji telah mendatar.

Selain itu, penganalisis telah mula meramalkan bahawa industri itu tidak berkembang secepat beberapa suku yang lalu. Sebagai contoh, data terbaru oleh Baird menunjukkan jualan setanding makan kasual menurun sebanyak 6% pada suku terbaharu.

Kebimbangan penilaian kekal

Sebab lain mengapa harga saham Chipotle menjunam adalah kerana terdapat kebimbangan penilaian, seperti yang saya amaran dalam artikel terakhir saya. Chipotle berdagang pada salah satu gandaan penilaian tertinggi dalam industri.

Data menunjukkan bahawa syarikat mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 53.6, iaitu lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 15. EV kepada EBITDA berbilangnya berada pada 36, iaitu lebih tinggi daripada median 9.40.

Metrik penilaian ini agak tinggi memandangkan pertumbuhan hasil hadapan syarikat ialah 14%. Ia mempunyai pertumbuhan EBITDA hadapan sebanyak 23.3%, lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 3.15%.

Metrik penilaian adalah setanding dengan Nvidia, yang mempunyai nisbah P/E ke hadapan sebanyak 50 manakala pendapatannya meningkat lebih 80%.

Saham CMG mendahului pendapatan

Harga saham Chipotle Mexican Grill juga telah menurun apabila pedagang meletakkan diri mereka untuk pendapatan akan datang, yang dijadualkan pada 24 Julai. Penganalisis menjangkakan pendapatan syarikat akan mencecah $2.93 bilion, peningkatan 16% daripada tempoh yang sama pada 2023.

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan meningkat sebanyak 15.1% kepada $11.3 bilion. Mereka juga menjangkakan bahawa pendapatannya akan meningkat sebanyak 13.7% kepada $12.9 bilion.

Penganalisis percaya bahawa beberapa rangkaian restoran akan menerbitkan keputusan kewangan yang lemah. Dalam satu kenyataan, seorang penganalisis Keybanc berkata:

“Kami percaya beberapa jenama dalam alam semesta liputan kami berisiko kehilangan konsensus ramalan jualan kedai sama untuk S2.”

Chipotle juga terjun selepas CFOnya, peletakan jawatan Jack Hartung, yang akan berlaku pada 2025. Dalam kebanyakan kes, saham cenderung berundur selepas tanda eksekutif penting. Dalam satu kenyataan, Brian Niccol, Ketua Pegawai Eksekutif berkata:

“Saya juga gembira kerana Adam Rymer menggantikan Jack sebagai CFO yang merupakan bukti kepada bangku bakat kami yang kukuh dan perancangan penggantian yang bijak. Saya yakin beliau adalah pemimpin yang tepat untuk memikul peranan penting ini”

Ramalan harga saham Chipotle

Carta CMG oleh TradingView

Harga saham CMG juga menurun atas sebab teknikal sejak ia membentuk corak carta bintang petang kecil pada 18 Jun. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu corak candlestick menurun paling popular di pasaran.

Saham juga telah jatuh di bawah paras sokongan penting pada $60.7, ayunan terendahnya pada 3 Jun. Ia telah bergerak di bawah tahap 23.6% Fibonacci Retracement.

Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan pengayun lain telah menghala ke bawah. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan titik anjakan 50% pada $52. Ia kemudian akan melantun semula ke hadapan atau selepas pendapatannya kerana pelabur telah menurunkan jangkaan hasil dan pertumbuhan mereka.