ETF minggu ini: SCHD dan peluang Peraturan Sahm

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) telah mengalami pembalikan yang teruk selepas melonjak ke rekod tertinggi $83.15 minggu lepas. Ia telah merosot lebih 2.85% dari masa itu dan trend itu mungkin akan berterusan sekarang apabila saham global merosot.

Niaga hadapan yang terikat dengan Dow Jones merosot lebih 325 mata manakala yang dikaitkan dengan indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing turun sebanyak 2.30% dan 4.65%. Saham bermodal kecil juga jatuh, dengan indeks Russell 2000 jatuh lebih 4%.

Indeks Nikkei 225 jatuh lebih 14% manakala indeks Hang Seng merosot lebih daripada 2%.

S&P 500 lwn S&P 500 lwn Dow Jones lwn Nikkei 225

Melepaskan yen Jepun menjalankan perdagangan

ETF SCHD, QQQ, VOO dan SPY ranap kerana tiga sebab utama. Pertama, terdapat risiko geopolitik ketika Iran bersedia untuk menyerang Israel dan seperti yang dibayangkan oleh Israel bahawa ia boleh menyerang Lubnan.

Kebanyakan penganalisis geopolitik percaya bahawa Israel akan melancarkan serangan selepas lawatan Benjamin Netanyahu ke Amerika Syarikat baru-baru ini. Dia percaya bahawa AS akan terus menyokong negara dalam perjuangannya.

Kedua, seperti yang saya tulis sebelum ini, ETF semakin runtuh apabila pelabur melepaskan dagangan bawaan yang telah lama wujud yang telah wujud dalam beberapa dekad yang lalu. Dagangan bawa telah membolehkan orang ramai meminjam yen Jepun pada kadar yang rendah dan kemudian melabur dalam saham dan bon AS yang menghasilkan lebih tinggi.

Kini, Bank of Japan dan Federal Reserve bergerak ke arah yang bertentangan. BoJ telah mula menaikkan kadar faedah manakala Fed dijangka mula mengurangkan kadar sejurus dalam mesyuarat September sejak pasaran buruh jatuh.

Ketiga, saham jatuh selepas Warren Buffett mengesahkan bahawa dia menjual saham Apple walaupun saham melonjak ke paras tertinggi. Salah seorang pelabur terbaik kini telah mengumpul lebih daripada $277 bilion tunai, yang merupakan tanda bahawa dia mengambil berat tentang ekonomi dan pasaran saham.

Peraturan Sahm boleh menjadi peluang untuk SCHD ETF

Namun, dari segi sejarah, penyelaman yang begitu dalam dalam pasaran saham telah terbukti sebagai peluang ideal untuk membeli penurunan. Sebagai contoh, pelabur yang membeli ketakutan apabila ETF SCHD jatuh kepada $33.26 pada Mac 2020 telah mendapat manfaat kerana ia telah melonjak kepada lebih $83.15.

Terdapat beberapa pemangkin yang boleh mendorong Schwab US Dividend Equity ETF lebih tinggi pada minggu-minggu akan datang. Pertama, terdapat konsep peraturan Sahm, yang telah meramalkan kemelesetan dengan tepat selama bertahun-tahun.

Peraturan Sahm dikira dengan mengira purata bergerak tiga bulan bagi kadar pengangguran. Satu kemudiannya mengenal pasti nilai terendah purata bergerak tiga bulan dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Sekiranya angka itu telah meningkat sekurang-kurangnya 0.50%, ini bermakna terdapat kemungkinan besar kemelesetan berlaku.

Penganalisis Goldman Sachs juga menjangkakan bahawa AS akan melalui kemelesetan pada akhir tahun ini atau pada awal 2025.

Kemelesetan selalunya merupakan perkara yang tidak baik untuk ekonomi tetapi yang baik untuk saham seperti yang kita lihat pada tahun 2000, 2009 dan 2020. Dalam semua situasi ini, Fed telah campur tangan dengan mengurangkan kadar faedah. Pada 2020, ia bertindak balas terhadap pandemik Covid-19 dengan mengurangkan kadar kepada sifar.

Ia berkemungkinan akan mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat seterusnya pada bulan September. Beberapa penganalisis menjangkakan bahawa Fed akan bertindak balas dengan memberikan pengurangan kadar jumbo . Langkah sedemikian akan memberi manfaat kepada SCHD kerana pelabur beralih daripada dana pasaran wang kepada saham.

Untuk menjadi jelas: pada masa hadapan, Fed akan kekurangan alat untuk bertindak balas terhadap krisis sedemikian kerana hutang AS yang melambung tinggi. Pada masa itu, pembeli hutang AS akan menuntut kadar faedah yang lebih tinggi untuk menahannya.

Pendapatan korporat masih kukuh

ETF SCHD melonjak ke paras tertinggi minggu lepas

Pemangkin lain untuk SCHD ETF ialah pendapatan korporat masih kukuh. Walaupun syarikat seperti Tesla, Intel dan Amazon telah menjadi tajuk utama, kebanyakan syarikat telah melaporkan hasil kewangan yang kukuh.

Data oleh Factset menunjukkan bahawa 75% daripada semua syarikat dalam indeks S&P 500 telah menerbitkan pendapatan suku kedua mereka. Daripada penganalisis ini, 78% daripada mereka telah melaporkan kejutan EPS yang positif manakala 60% telah mengalahkan pendapatan mereka.

Kadar pertumbuhan hasil adalah kukuh, dengan kadar purata masuk pada 11.50%, mata tertinggi sejak S4 tahun 2021. Syarikat juga telah mengeluarkan semakan pertumbuhan pendapatan yang positif.

Oleh itu, gabungan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi dan pemotongan kadar Rizab Persekutuan mungkin akan membawa kepada peningkatan yang lebih tinggi untuk SCHD ETF dalam jangka panjang. Selain itu, dana itu mempunyai sejarah yang panjang untuk meningkat sejak ia didagangkan pada $17 pada penubuhannya dan telah meningkat kepada lebih $80 hari ini.

Dalam tempoh ini, dana telah mengalami pasaran menurun tiga kali: Ogos 2025, Mac 2020 dan Januari 2022. Ia sentiasa melantun semula selepas pergerakan pasaran menurun ini dan baru-baru ini melonjak ke paras terendah.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa SCHD ETF akan bangkit semula pada akhir tahun ini apabila keadaan bertambah baik.