'Hari-hari peso Mexico yang lebih kukuh (USD/MXN) telah berakhir': penganalisis

Era peso super telah berakhir apabila mata wang meneruskan aliran menurunnya. Kadar pertukaran USD/MXN meningkat untuk hari keempat berturut-turut walaupun indeks dolar AS jatuh di bawah $101. Ia melonjak ke paras tertinggi 19.33, mata tertinggi sejak 7 Ogos.

Pasangan itu telah melonjak lebih 18.9% daripada titik terendahnya pada bulan April, menjadikan peso Mexico sebagai salah satu mata wang pasaran pesat membangun yang berprestasi paling teruk. Sebaliknya, rand Afrika Selatan telah melonjak lebih 7.7% dalam tempoh ini manakala yuan China telah melonjak lebih 2.5% daripada titik tertingginya pada bulan Julai.

Tamat peso super

Peso Mexico telah menjadi salah satu mata wang pasaran sedang pesat membangun terkuat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh kebangkitan semula ekonomi Amerika dan ketegangan AS dengan China.

Mexico telah menjadi negara paling menarik kepada syarikat China yang berusaha untuk mempunyai kehadiran di Amerika Syarikat apabila ketegangan meningkat.

Sebagai contoh, BYD, syarikat gergasi kenderaan elektrik (EV) China, telah berkata bahawa ia akan menubuhkan sebuah kilang di Mexico. Syarikat EV China lain yang mencari kemasukan ke AS juga telah membuat rancangan yang sama.

Apa yang dipanggil nearshoring membawa kepada peso Mexico yang kukuh apabila permintaannya meningkat. Kini, bagaimanapun, mata wang telah jatuh kerana kebimbangan mengenai ekonomi Amerika berterusan.

Data ekonomi terkini dari AS menunjukkan bahawa ekonomi semakin perlahan. Sebagai contoh, pasaran buruh telah menjadi lemah manakala permintaan untuk barangan China masih meningkat walaupun terdapat ketegangan perdagangan.

Selain itu, sementara nearshoring berterusan, ia tidak membawa kepada ledakan pelaburan dan penganalisis menjangkakan ekonomi berkembang hanya 1.8% tahun ini. Aliran ini menjelaskan mengapa peso Mexico telah berundur dalam beberapa bulan yang lalu.

Juga, peniaga memerhatikan situasi politik Mexico, di mana Claudia Sheinbaum akan menjadi presiden negara itu pada bulan Oktober. Andres Manuel Lopez Obrador, lebih dikenali sebagai AMLO, sangat menyokong peso yang kuat semasa pentadbirannya,

Kebimbangan utama dalam kalangan pelabur ialah beliau sedang mempertimbangkan untuk menyokong pembaharuan anti-pasaran seperti reformasi kehakiman yang boleh melemahkan sistem demokrasi negara dan menjadikan negara kurang menerima pelabur.

Sementara itu, pasangan mata wang USD/MXN juga telah meningkat selepas tindakan terbaru oleh Bank Pusat Mexico. Dalam keputusannya baru-baru ini, bank pusat memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% untuk merangsang ekonomi yang semakin reda.

Peso Mexico juga telah terperangkap dalam kelonggaran perdagangan bawaan yen Jepun. Untuk masa yang lama, meminjam yen yang lebih murah dan melabur dalam bon Mexico telah menjadi perdagangan yang baik. Dalam nota, seorang penganalisis Jefferies berkata:

“Hari-hari peso Mexico yang lebih kuat telah di belakang kita. Sukar untuk bermain di dalamnya pada masa ini melainkan anda mendapat beberapa peluang taktikal dari semasa ke semasa.”

Berita utama USD/MXN pada hari Khamis ialah keluaran data KDNK Mexico terkini dan CPI setengah bulan. Pakar ekonomi menjangkakan laporan itu menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 2.2% pada Q2 selepas berkembang sebanyak 1.8% pada suku sebelumnya. Bank pusat Mexico juga akan menerbitkan minit mesyuarat terakhir.

Tumpuan beralih kepada Rizab Persekutuan

Pasangan USD/MXN juga telah bertindak balas terhadap tindakan terbaru oleh Rizab Persekutuan. Minit yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa beberapa pegawai Fed menyokong pemotongan kadar faedah dalam mesyuarat terakhir.

Kebanyakan pegawai Fed berkata bahawa terdapat keperluan untuk mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat September jika AS menerbitkan data ekonomi yang lemah. Jumlah terkini tidak kukuh, dengan pengeluaran perkilangan dan perindustrian menurun dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%.

Memandang ke hadapan, AS akan mengeluarkan data jualan rumah sedia ada terkini pada hari Khamis. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa jumlah jualan rumah meningkat daripada 3.89 juta pada Jun kepada 3.94 juta pada Ogos.

AS juga akan mengeluarkan data tuntutan pengangguran awal manakala S&P Global akan menerbitkan laporan PMI pembuatan dan perkhidmatan kilat.

Paling penting, pengerusi Rizab Persekutuan akan membuat kenyataan yang diawasi dengan teliti di Simposium Jackson Hole pada hari Jumaat.

Analisis teknikal USD/MXN

Carta USDMXN oleh TradingView

Kadar pertukaran USD ke MXN membentuk corak dua bawah sekitar 16.62 antara Julai tahun lalu dan April tahun ini.

Ia telah melonjak di atas garis leher dua atasnya pada 18.50. Di samping itu, pasangan itu telah bergerak di atas tahap 23.6% Fibonacci Retracement. Paling penting, pasangan itu telah meningkat melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 minggu.

Oleh itu, pasangan mata wang USD/MXN berkemungkinan akan terus meningkat pada minggu-minggu akan datang apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama pada 20.2260, titik tertingginya bulan ini. Harga ini juga berada di sepanjang titik Pengesanan Semula Fibonacci 38.2%. Had rugi dagangan ini adalah pada 18.50.