Nikkei 225 dan Topix mendahului keputusan BoJ, Fed

Indeks Nikkei 225 dan Topix tersekat dalam pembetulan kerana kebimbangan mengenai ekonomi Jepun berterusan dan ketika peniaga menunggu keputusan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) seterusnya. Nikkei didagangkan pada ￥36,245, turun lebih 24% daripada mata tertingginya tahun ini.

Begitu juga, indeks Topix jatuh kepada ￥2,590, turun lebih 12% daripada paras tertingginya tahun ini, dan 17% di atas paras terendahnya pada bulan Ogos.

kelemahan ekonomi Jepun

Dua indeks tertinggi Jepun meningkat apabila pelabur bertindak balas terhadap angka ekonomi negara itu pada hari Isnin. Dalam satu laporan, agensi perangkaan itu berkata ekonomi berkembang pada kadar yang lebih perlahan daripada jangkaan pada suku kedua.

KDNK berkembang sebanyak 0.7% pada Q2 selepas jatuh sebanyak 0.6% pada suku sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi ini lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 0.8%. Pertumbuhan itu diterjemahkan kepada peningkatan tahun ke tahun sebanyak 2.9%, juga, lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 3.1%.

Pertumbuhan ekonomi didorong oleh lonjakan 0.9% dalam penggunaan swasta dan 0.8% peningkatan dalam perbelanjaan modal dan diimbangi oleh penurunan 0.1% dalam eksport. Angka penggunaan swasta adalah lebih kecil daripada jangkaan 1% manakala laporan perbelanjaan modal lebih rendah daripada jangkaan 0.9%.

Angka-angka ini bermakna ekonomi negara tidak berkembang seperti yang dijangkakan oleh pasaran dan Bank of Japan (BoJ).

Oleh itu, implikasinya ialah BoJ mungkin membuat keputusan untuk perlahan apabila membuat keputusan kadar faedahnya pada 20 September. Saham Jepun mungkin akan mencatatkan prestasi yang baik apabila BoJ menghentikan kenaikan kadar.

Dalam keputusan terakhirnya, bank memutuskan untuk menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25%, menyebabkan kebanyakan pelabur dan penganalisis tidak berhati-hati. Kenaikan kadar membawa kepada pelupusan dagangan bawaan yen Jepun, mendorong Nikkei 225, Topix, dan saham global lain lebih rendah secara mendadak.

Tindakan Rizab Persekutuan seterusnya

Indeks Topix dan Nikkei 225 juga bertindak balas terhadap tindakan seterusnya oleh Rizab Persekutuan, yang dijangka mula memotong kadar faedah akhir bulan ini.

Dalam laporan pada hari Jumaat, Biro Statistik Buruh (BLS) menunjukkan bahawa ekonomi mencipta 114k pekerjaan manakala kadar pengangguran jatuh kepada 4.2% dan pertumbuhan gaji diteruskan.

Data utama seterusnya untuk diperhatikan ialah laporan inflasi AS hari Rabu, yang akan menyediakan lebih banyak data mengenai keadaan ekonomi.

Angka-angka ini bermakna Rizab Persekutuan akan mula memotong kadar faedah pada 19 September. Di dalamnya, bank itu mungkin akan mengurangkan sebanyak 0.25%, memandangkan pasaran buruh agak berdaya tahan.

Tindakan Fed memberi impak besar kepada indeks Nikkei 225 dan Topix. Dalam kebanyakan tempoh, indeks ini berfungsi dengan baik apabila Fed mengurangkan kadar. Walau bagaimanapun, apa yang tidak jelas ialah bagaimana mereka akan bertindak balas terhadap Fed yang mengurangkan kadar dan BoJ yang agak hawkish.

Keadaan politik Jepun

Sementara itu, indeks Nikkei 225 bertindak balas terhadap tempoh kempen yang sedang berlangsung ketika ahli politik berusaha untuk menggantikan Fumio Kishida.

Beberapa pesaing utama ialah Sanae Takaichi, anak didik mendiang Shinzo Abe, Yoshiniko Noda, yang berkhidmat sebagai perdana menteri pada 2011, dan Shinjiro Koizumi, bekas menteri alam sekitar. Bapa Koizumi berkhidmat sebagai perdana menteri Jepun antara 2001 dan 2006.

Perdana menteri Jepun yang akan datang mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan kerana ekonomi negara itu terus perlahan. Terutamanya, Jepun tidak begitu terlibat dalam beberapa teknologi baru muncul seperti kecerdasan buatan dan pengkomputeran awan.

Jepun juga menghadapi risiko daripada China, yang telah menjadi pengeluar utama kenderaan. Baru-baru ini, China memintas Jepun untuk menjadi pengeksport kenderaan terbesar.

Selain itu, China mendapat daya tarikan yang besar di rantau Asia Tenggara yang telah dikuasai Jepun selama bertahun-tahun. Akibatnya, dalam temu bual FT baru-baru ini, ketua Mitsubishi menggesa kerajaan untuk campur tangan.

Credit Saison ialah syarikat indeks Nikkei 225 yang berprestasi terbaik pada hari Selasa kerana ia melonjak lebih 4%. Ia diikuti oleh syarikat seperti Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting, dan Ebara. Semua syarikat ini melonjak lebih 3%.

Sebaliknya, yang paling ketinggalan dalam indeks ialah syarikat seperti Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari dan Lasertec. Yang terkenal lain ialah Trend Micro, dan Nippon Telegraph & Telephone.

Analisis indeks Nikkei 225

Indeks Nikkei 225 melonjak ke paras tertinggi berbilang dekad sebanyak ￥42,437 pada awal tahun ini dan kemudian mengalami pembalikan yang teruk kepada ￥31,156 apabila yen Jepun membawa dagangan tidak berbelit berterusan. Ia kemudian melantun semula ke paras tertinggi ￥39,058 pada 2 September.

Indeks Nikkei kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari, dan kedua-duanya akan membentuk persilangan menurun. Ia juga telah bergerak di bawah paras sokongan utama pada ￥36,745, ayunan terendahnya pada 19 April. Oleh itu, indeks mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan utama pada ￥35,000.