Ramalan USD/JPY: kematian merentas bentuk, kehilangan sokongan utama

Kadar pertukaran USD/JPY meneruskan aliran menurunnya menjelang keputusan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) dan Rizab Persekutuan yang akan datang. Pasangan itu berundur ke paras terendah 141.50 pada pagi Rabu, paras terendah sejak 2 Januari dan hampir 13% daripada titik tertingginya tahun ini.

Keputusan Bank of Japan

USD kepada yen Jepun meneruskan aliran menurun selepas pegawai Bank of Japan (BoJ) membayangkan lebih banyak kenaikan kadar faedah. Dalam satu kenyataan, Junko Nakagawa berkata bahawa keadaan di negara ini akan kekal lebih mudah walaupun kenaikan ini berlaku.

Kenyataan ini dibuat ketika BoJ bersedia untuk menyampaikan keputusan kadar faedah seterusnya pada 20 September. Ini akan menjadi mesyuarat yang penting kerana bank itu menyampaikan kejutan kenaikan 0.25% dalam mesyuarat terakhirnya, mencetuskan kejutan dalam pasaran kewangan.

Dalam kenyataan baru-baru ini, para pegawai, termasuk Kazuo Ueda, telah membayangkan satu lagi kenaikan kerana inflasi yang sangat tinggi. Angka ekonomi terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 2.8% pada bulan Julai, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 2.7%.

Angka CPI adalah jauh lebih tinggi daripada paras terendah tahun ini sebanyak 2.2% dan sasaran BoJ sebanyak 2.0%. Oleh itu, pemotongan kadar itu bertujuan untuk membantu menurunkan inflasi, sebahagiannya dengan mengurangkan kadar pertumbuhan gaji dan mengukuhkan yen Jepun.

Namun, terdapat risiko untuk lebih banyak kenaikan kadar BoJ. Pertama, terdapat tanda-tanda bahawa ekonomi Jepun tidak berjalan dengan baik. Laporan yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 0.7% pada suku kedua selepas menguncup sebanyak 0.6% pada Q1. Pertumbuhan ini diterjemahkan kepada kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 2.9%.

Walaupun angka-angka ini lebih baik daripada pada suku pertama, mereka lebih rendah daripada jangkaan pertumbuhan masing-masing sebanyak 0.9% dan 3.1%. Agensi perangkaan Jepun mengaitkan kelemahan itu disebabkan oleh permintaan luar yang lebih lemah, yang turun sebanyak 0.1%.

Perbelanjaan swasta dan perbelanjaan modal meningkat sebanyak 0.9% dan 0.8% pada suku kedua, melepasi pertumbuhan yang dijangkakan sebanyak 1.0% dan 0.9%.

Namun, terdapat beberapa perkara positif untuk ekonomi Jepun. Untuk satu, harga kebanyakan komoditi, termasuk minyak mentah, telah menurun dengan mendadak baru-baru ini. Brent dan West Texas Intermediate (WTI) turun kepada $69 dan $66, masing-masing.

Jepun berjaya apabila harga tenaga jatuh kerana ia merupakan salah satu pengimport terbesar di dunia.

keputusan Rizab Persekutuan

Pasangan USD/JPY berundur kerana terdapat tanda-tanda bahawa Rizab Persekutuan akan meneruskan pemotongan kadar faedah minggu depan.

Angka ekonomi terkini telah menunjukkan bahawa ekonomi AS semakin perlahan. Dua laporan oleh S&P Global dan Institut Pengurusan Bekalan (ISM) menunjukkan bahawa PMI pembuatan kekal di bawah fasa pertumbuhan 50 pada bulan Ogos. Angka PMI kurang daripada 50 adalah petanda bahawa sektor itu menguncup.

Laporan penting lain datang daripada ADP dan Biro Statistik Buruh (BLS). Menurut ADP, sektor swasta mencipta kurang daripada 100k pekerjaan pada bulan Ogos. Data Pekerjaan NFP rasmi mendedahkan bahawa kadar pengangguran kekal melebihi 4.2% kerana ekonomi mencipta 141k pekerjaan.

Terdapat tanda-tanda bahawa inflasi negara sedang jatuh. Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang akan datang dijangka menunjukkan bahawa angka tajuk merosot daripada 2.9% pada bulan Julai kepada 2.6% pada bulan Ogos manakala CPI teras bergerak daripada 3.2% kepada 3.1%.

Dari segi sejarah, nombor inflasi adalah penting untuk Rizab Persekutuan kerana ia merupakan sebahagian daripada dwi-mandat. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, angka-angka ini tidak akan memberi impak yang besar kepada pasangan USD/JPY kerana Fed telah membayangkan bahawa ia akan mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang.

Pemotongan kadar Fed dan kenaikan kadar BoJ akan mengecilkan penyebaran hasil Jepun dan AS, yang membawa kepada lebih banyak kebimbangan mengenai dagangan bawa.

Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam di negara kadar faedah rendah untuk melabur di negara kadar faedah tinggi. Dalam kes ini, pelabur menggunakan kadar rendah di Jepun untuk melabur di AS, bermakna pembalikan kini telah mula berlaku.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USD/JPY oleh TradingView

Kadar pertukaran USD/JPY memuncak pada 161.98 pada bulan Julai dan kemudian mengalami pembalikan yang teruk selepas kenaikan kadar BoJ.

Paling penting, pasangan itu telah membentuk salib kematian, di mana Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari telah melintasi satu sama lain. Dalam kebanyakan kes, corak ini membawa kepada lebih banyak kelemahan.

Pasangan mata wang ini juga telah jatuh di bawah paras sokongan utama pada 141.75, ayunan terendahnya pada 5 Ogos, membatalkan corak dua bawah yang telah terbentuk. Selain itu, MACD kekal di bawah titik neutral manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah titik neutral 50.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan itu adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah titik psikologi 140.