Saya akan mengelakkan saham Boeing dan Airbus dan sebaliknya membeli Aercap

Industri penerbangan awam dan pertahanan berjalan dengan baik, dibantu oleh pemulihan berterusan perbelanjaan perjalanan dan pertahanan.

Walau bagaimanapun, syarikat terkemuka dalam industri tidak menunjukkan prestasi yang baik. Harga saham Boeing (BA) telah turun lebih 41% tahun ini apabila ia berpindah dari satu krisis ke krisis yang lain. Baru-baru ini, syarikat itu mengalami kemerosotan besar kerana beberapa pekerjanya melancarkan mogok.

Saham Airbus telah menurun lebih 3% tahun ini walaupun ia terus mengambil bahagian pasaran dalam industri penerbangan awam. Keputusan kewangan terkininya menunjukkan bahawa tunggakan terus meningkat.

Saham Airbus telah merosot lebih 3% tahun ini kerana isu rantaian bekalan yang telah menjejaskan proses pembuatan pesawatnya.

Saham Arline mempunyai prestasi bercampur-campur tahun ini. Saham Barat Daya (LUV) telah meningkat sebanyak 2.35% kerana tekanan aktivis daripada Pengurusan Elliot. Delta dan United Airlines telah meningkat masing-masing sebanyak 17% dan 26%. Walau bagaimanapun, stok syarikat penerbangan cenderung menjadi lebih kitaran.

Aercap kelihatan seperti pertaruhan yang lebih baik

Aercap, sebuah syarikat yang kebanyakan orang di luar industri penerbangan, melakukan lebih baik daripada syarikat penerbangan, Boeing dan Airbus.

Stoknya telah meningkat sebanyak 31% tahun ini dan sebanyak 76% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Dalam tempoh ini, Boeing telah menurun sebanyak 60% manakala Airbus melonjak sebanyak 14%. Syarikat penerbangan seperti Southwest, United, Delta, dan American semuanya telah menurun lebih 20%.

Aercap beroperasi dalam industri pajakan pesawat, di mana ia membeli pesawat dan kemudian memberikannya kepada syarikat penerbangan lain. Ia menyediakan kebanyakan pesawatnya kepada syarikat seperti American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan dan Ethiopian Airlines. Ia memiliki 1,556 pesawat dan telah membuat tempahan sebanyak 338.

Syarikat-syarikat ini memilih untuk memajak pesawat daripada membeli kerana ia adalah model yang lebih menjimatkan kos.

Selain pajakan pesawat, Aercap mempunyai lebih 1,000 enjin pesawat, yang dipajakkannya kepada syarikat. Kebanyakan enjinnya dikeluarkan oleh General Electric dan CFM International, sebuah usaha sama antara Safran dan GE. Aercap juga merupakan pemain besar dalam industri pajakan helikopter dan penerbangan.

Baca lebih lanjut: Lupakan saham Airbus, Boeing: Embraer dan Bombardier sedang berlayar

Aercap telah berkembang

Perniagaan Aercap telah berkembang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah melakukannya secara organik dan melalui pemerolehan. Pemerolehan terbesarnya ialah perniagaan penerbangan General Electric dalam perjanjian $30 bilion.

Pengambilalihan itu, yang kebanyakannya melalui saham, memberikan GE kepentingan besar dalam syarikat gabungan itu. GE terus mengurangkan pegangannya dalam firma itu sambil meneruskan transformasinya.

Perjanjian itu mengukuhkan peranan Aercap sebagai syarikat pajakan pesawat terbesar di dunia. Ia juga dibebani dengan hutang yang besar, yang telah meningkat daripada lebih $29.34 bilion pada 2019 kepada lebih $45 bilion hari ini.

Kewangan Aercap menunjukkan bahawa syarikat itu masih berkembang. Jumlah pendapatannya telah meningkat daripada kira-kira $4.9 bilion pada 2019 kepada lebih $7.5 bilion pada 2023.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil Sercap meningkat kepada lebih $1.74 bilion, peningkatan 2% daripada $1.95 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama pada 2023. Untuk separuh pertama tahun ini, hasil meningkat sebanyak 5% kepada lebih $3.9 bilion.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya untuk tahun ini akan menjadi $7.85 bilion, peningkatan 3.5% daripada $7.58 bilion tahun lepas. Hasil ini akan diikuti oleh $8.06 bilion pada tahun kewangan akan datang.

Kekurangan kapal terbang dan harga

Faedah utama Aercap ialah ia mempunyai hubungan yang panjang dengan Airbus dan Boeing kerana ia adalah salah satu pembeli terbesar.

Ia juga mempunyai inventori besar lebih 2,000 pesawat pada masa Boeing dan Airbus sedang melalui cabaran besar. Implikasinya ialah ia kini boleh mengenakan lebih banyak wang untuk pesawatnya.

Selain itu, syarikat itu telah menerima satu siri peningkatan penarafan kredit, dengan Moody's memindahkan penarafannya kepada Baa1 dan S&P menaikkannya kepada BBB+. Fitch telah menyemak semula penarafannya kepada positif.

Penilaian kredit Aercap | Sumber: Aercap

Selain itu, syarikat itu telah meningkatkan pembelian semula sahamnya selepas ia membeli 3.9 juta saham pada suku kedua.

Analisis harga saham Aercap

Saham Aercap oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Aercap berada dalam larian naik yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia baru-baru ini melonjak di atas titik rintangan utama pada $70.95, mata tertingginya pada November 2021.

Saham itu juga kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen 50 minggu dan 200 minggu, yang membentuk corak silang emas pada 2023. Dalam analisis tindakan harga, ini adalah salah satu tanda yang paling menaik di pasaran.

Kebanyakan pengayun terus menghala ke atas. Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan mata psikologi seterusnya pada $120. Pandangan ini hanya akan menjadi sah apabila saham meningkat di atas titik rintangan utama pada $98.56, titik tertinggi tahun ini.