Ramalan saham JD terakhir saya adalah betul: apa seterusnya?

Harga saham JD.com (JD) telah menunjukkan kemunculan semula yang kukuh, seperti yang saya ramalkan pada bulan Ogos. Ia melonjak ke paras tertinggi $47.78 bulan ini, mata tertinggi sejak Februari 2023. Ia telah melonjak lebih daripada 135% daripada titik terendahnya tahun ini, mendorong paras pasarannya kepada lebih $64 bilion.

Pemulihan JD telah bertepatan dengan syarikat terkemuka China yang lain. Saham Alibaba telah melonjak lebih 68% daripada paras terendah tahun ini dan sebanyak 65% dalam tempoh yang sama. Syarikat China lain seperti Nio, XPeng dan Li Auto juga telah menunjukkan prestasi yang baik dalam tempoh yang sama.

Harapan rangsangan Cina

JD.com dan syarikat China yang lain telah mencapai prestasi yang baik dalam beberapa minggu yang lalu, dibantu oleh harapan rangsangan baru-baru ini, dan fakta bahawa kebanyakannya sangat rendah nilainya.

Bank pusat China telah melancarkan beberapa langkah rangsangan, termasuk menurunkan kadar bank utama yang akan membuka lebih daripada $125 bilion dana. Sebahagian daripada dana ini akan mengalir kepada syarikat China, melalui pembelian balik saham.

Beijing juga telah berikrar langkah-langkah untuk menyelamatkan pasaran hartanah yang sakit dan meningkatkan perbelanjaan pengguna. Pada hari Isnin, pegawai berikrar lebih banyak sokongan untuk perniagaan, satu langkah yang akan meluaskan defisit bajetnya.

Sebagai sebahagian daripada langkah baharu itu, kerajaan berikrar untuk membayar balik perniagaan untuk denda haram atau sewenang-wenang yang mereka kenakan dalam beberapa bulan lalu. Selain itu, pegawai sedang mempertimbangkan untuk melaksanakan peraturan baharu untuk menggalakkan kedaulatan undang-undang dan mencegah langkah haram yang diambil terhadap perniagaan.

Paling penting, Beijing sedang berusaha untuk menyediakan sokongan untuk syarikat teknologi yang besar dan berkembang pesat yang telah disasarkan sejak beberapa bulan lalu. Firma besar seperti JD dan Alibaba telah menjadi sasaran pihak berkuasa Beijing sejak beberapa tahun lalu kerana tingkah laku monopoli mereka.

Oleh itu, harga saham JD.com telah melantun semula kerana jangkaan pertumbuhan dan perbelanjaan pengguna di negara ini.

Tindakan boleh but semula perniagaan JD

Tindakan ini boleh membantu JD.com, pemain e-dagang terkemuka yang perniagaannya semakin perlahan apabila persaingan di negara ini berterusan. JD bersaing dengan syarikat seperti Alibaba, Suning dan PDD Holdings, syarikat induk Pinduoduo dan Temu.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil bersih JD.com meningkat hanya 1.2% pada suku kedua kepada RMB 291 bilion. Pada masa lalu, syarikat itu digunakan untuk mengalami kadar pertumbuhan dua angka apabila permintaannya melonjak.

Hasil JD Runcitnya meningkat 1% kepada RMB 257.1 bilion, manakala hasil logistiknya melonjak 8% kepada RMB 44.2 bilion. Sebaliknya, segmen perniagaan baharunya, yang merangkumi perniagaan seperti JD Worldwide dan JD Property berundur sebanyak lebih 35%.

JD Worldwide ialah penyelesaian syarikat yang membolehkan syarikat dari seluruh dunia menjangkau syarikat China. Ia terbuka kepada jenama antarabangsa dan pengedar sah eksklusif, termasuk seperti Philips, Braun, Thermos dan Unilever.

Oleh itu, dengan pertumbuhan perniagaannya yang semakin perlahan, pelabur percaya bahawa kecairan tambahan yang ditawarkan oleh Beijing akan membantunya untuk memulakan semula pertumbuhannya.

Kami percaya bahawa JD tidak mempunyai pemangkin yang jelas untuk kembali ke kedudukannya beberapa tahun lalu walaupun dengan rangsangan ini. Tidak seperti PDD Holdings, JD terutamanya jenama tempatan tanpa perniagaan antarabangsa utama, bermakna pertumbuhan perniagaannya akan terjejas oleh kelembapan ekonomi.

Pertumbuhan hasil PDD Holdings telah dirangsang oleh perniagaan Temunya, yang telah kami amaran sebelum ini .

Baca lebih lanjut: JD.com jatuh lebih 10% pada laporan penjualan kepentingan Walmart

Sangat rendah nilainya

Kes kenaikan harga untuk JD.com ialah ia adalah salah satu syarikat yang paling dinilai rendah dalam industri. Ia mempunyai had pasaran melebihi $60 bilion, sangat menguntungkan, dan salah satu kunci kira-kira terbaik di China.

Keuntungan tahunan JD telah berubah daripada $1.74 bilion pada 2019 kepada lebih $4.2 bilion dalam tempoh dua belas bulan (TTM). Keuntungan ini berterusan kerana syarikat terus mengurangkan perbelanjaan operasinya.

Hasilnya, ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan dua belas bulan tertinggal sebanyak 14, lebih rendah daripada kebanyakan syarikat dalam industri.

Ia juga mempunyai kunci kira-kira yang kukuh yang pelaburan tunai dan jangka pendeknya telah meningkat daripada $8.8 bilion pada 2019 kepada lebih $27.78 bilion dalam TTM. Hutang jangka panjangnya berjumlah $7.8 bilion, memberikannya tunai bersih sebanyak $20 bilion.

Syarikat itu menggunakan kunci kira-kira yang kukuh untuk membeli balik sahamnya, yang akan meningkatkan pendapatan sesahamnya.

analisis harga saham JD

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham JD.com telah kembali kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia baru-baru ini melepasi titik rintangan penting pada $35.73, mata tertingginya pada 20 Mei.

Ia juga melepasi paras rintangan utama pada $40.80, mata tertingginya pada Julai 2023. Paling penting, ia telah membentuk salib emas kerana Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari telah melintasi satu sama lain.

Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada $64.25, ayunan tertinggi pada 4 Januari.