Ramalan saham Alibaba: adakah BABA pembelian yang bagus sekarang?

Harga saham Alibaba Group (BABA) menunjukkan prestasi yang baik, dibantu oleh pelonggaran peraturan baru-baru ini dan pakej rangsangan yang diumumkan baru-baru ini oleh kerajaan dan bank pusat. Ia meningkat kepada paras tertinggi $117.7 pada 26 September, meningkat lebih 65% daripada titik terendahnya tahun ini. Lonjakan ini telah mendorong had pasarannya kepada lebih $250 bilion.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, saham telah mengurangkan beberapa keuntungan tersebut apabila gembar-gembur rangsangan mula pudar.

Rangsangan dan peraturan China

Saham Alibaba, PDD Holdings dan JD.com telah melonjak baru-baru ini, dibantu oleh perubahan selaras oleh Beijing dan pengawal selianya.

Pada hujung minggu, menteri kewangan membayangkan bahawa kerajaan bersedia untuk memberikan lebih banyak rangsangan, termasuk dengan mengembangkan defisit bajet.

Pegawai juga membayangkan bahawa mereka akan terus menyokong syarikat teknologi ketika mereka memperhebatkan persaingan mereka dengan rakan sebaya global mereka.

Selain itu, Bank Rakyat China (PBoC) telah mengurangkan kadar faedah kepada sifar dan menurunkan nisbah rizab bank, satu langkah yang akan membuka kunci modal berbilion dolar. Seperti Jepun, pegawai juga sedang berusaha untuk merangsang pasaran saham dengan mempromosikan pembelian balik saham.

Oleh itu, penganalisis di Goldman Sachs telah mengemas kini tinjauan mereka untuk ekonomi China. Mereka kini menjangkakan pertumbuhan menjadi 4.9%, lebih tinggi daripada sebelumnya 4.7%. Juga, penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan ekonomi akan terus berkembang pada tahun akan datang.

Harga saham Alibaba juga telah melonjak selepas syarikat itu menyelesaikan proses pembetulan selama tiga tahun untuk tingkah laku monopolinya. Ia telah melakukannya di bawah pengawasan Pentadbiran Negeri untuk Peraturan Pasaran (SAMR).

Perniagaan Alibaba menghadapi masalah besar

Di sebalik semua kemajuan ini, syarikat itu menghadapi cabaran besar kerana perniagaan utamanya menghadapi persaingan yang besar, dan kerana kebanyakan orang di China mengutamakan mengurangkan hutang mereka.

Seperti Amazon, Alibaba telah melabur dalam pengkomputeran awan, yang diharapkan akan menjadi sebahagian besar perniagaannya.

AWS Amazon telah menjadi jenamanya yang paling penting dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia mempunyai pertumbuhan hasil dan keuntungan yang kukuh, yang telah membantunya mengimbangi kelemahan dalam perniagaan runcit margin rendahnya.

Perniagaan awan Alibaba menghadapi dua cabaran utama. Pertama, ia bersaing dengan syarikat lain yang bernilai tinggi seperti Tencent dan Huawei.

Kedua, perniagaan pengkomputeran awan syarikat kebanyakannya terhad kepada pasaran China kerana jenama barat menguasai pasaran teratas di Eropah, Asia dan Amerika Utara.

Oleh itu, data menunjukkan bahawa Alibaba Cloud telah mengekalkan 4% bahagian pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia kekal di bawah Amazon AWS, Microsoft Azure dan Google Cloud.

Pertumbuhan Alibaba telah perlahan

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan Alibaba telah terhenti. Hasilnya meningkat sebanyak 4% kepada $33.47 bilion pada suku hingga 30 Jun. Dalam tempoh yang sama, pendapatan Amazon meningkat sebanyak 10% kepada $148 bilion, dibantu oleh segmen AWS, yang meningkat sebanyak 19% kepada $26 bilion. Pendapatan Alibaba Cloud meningkat sebanyak 6% kepada $3.6 bilion.

Kos yang meningkat juga menyebabkan perniagaan Alibaba menjadi kurang menguntungkan. Pendapatan bersihnya turun 27% kepada $3.36 bilion, manakala pendapatan bersih Amazon melonjak kepada $13.5 bilion, daripada $6.7 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Oleh itu, pihak pengurusan bergantung pada pemotongan kadar faedah yang berterusan di seluruh dunia untuk memacu pertumbuhannya.

Ia juga berharap pembelian semula sahamnya yang besar akan membantu meningkatkan pertumbuhannya dalam jangka panjang. Di AS, ia mengurangkan kiraan sahamnya kepada 19 bilion saham terkumpul, penurunan sebanyak 445 juta daripada Mac.

Alibaba masih merupakan salah satu jenama termurah di AS. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 17.4, lebih rendah daripada median industri sebanyak 18.7. Pada asas bukan GAAP, nisbah P/E mengekor dan hadapan adalah pada 12.

Kebanyakan penganalisis yakin tentang harga saham Alibaba. Data oleh Yahoo Finance menunjukkan bahawa 47 daripada 48 penganalisis yang menjejaki syarikat itu mempunyai rating beli. Anggaran purata ialah $117, lebih tinggi daripada $107.8 semasa. Yang paling optimistik ialah penganalisis dari Barclays, Baird, dan JPMorgan, manakala Macquarie baru-baru ini menaik taraf saham daripada neutral kepada berprestasi tinggi.

Analisis harga saham Alibaba

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham BABA melonjak, dan mencapai paras tertinggi $117.10 awal bulan ini dan kemudian ditarik balik kepada $102.47. Lantunan ini adalah selaras dengan ramalan BABA saya yang terakhir, yang boleh anda baca di sini dan di sini .

Paras tertingginya bulan ini merupakan harga penting kerana ia bertepatan dengan mata tertinggi pada Januari tahun lepas.

Saham kekal melebihi purata pergerakan 50 hari dan 100 hari. Ia juga kekal di atas paras sokongan penting pada $100.

Selain itu, ia telah membentuk corak cawan dan pemegang pada carta mingguan. Oleh itu, saham mungkin akan melantun semula dalam jangka panjang dan menguji semula titik rintangan utama pada $125.