Mengapakah SPDR Financial XLF ETF melonjak ke paras tertinggi?

Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF (XLF) telah berada dalam prestasi yang kukuh dan berada pada paras tertinggi sepanjang masa apabila pelabur mengalu-alukan Donald Trump. Dana itu, yang menjejaki syarikat terbesar dalam industri perkhidmatan kewangan, telah meningkat selama lima bulan berturut-turut, mencapai paras tertinggi $49.55 pada hari Rabu.

ETF XLF telah melonjak sebanyak 31% tahun ini, sedikit mengatasi indeks S&P 500 dan Nasdaq 100. Begitu juga, ETF Perbankan Serantau (KRE) SPDR S&P telah meningkat selama dua bulan berturut-turut dan berlegar berhampiran titik tertinggi sejak Mac 2022.

Kemenangan Donald Trump

ETF XLF melonjak mendadak selepas Donald Trump memenangi pilihan raya, satu langkah yang mungkin akan membawa kepada era baharu di AS.

Alasan yang mungkin untuk ini ialah Trump telah berjanji untuk menumpukan pada penyahkawalseliaan industri utama dan memotong cukai lebih banyak.

Kebanyakan penganalisis percaya peraturan berlebihan telah membantutkan pertumbuhan dalam beberapa industri, terutamanya dalam sektor perbankan. Trend ini paling ketara selepas Krisis Kewangan Global (GFC) pada 2008/9 apabila peraturan baharu menghalang operasi bank.

Akibatnya, kredit swasta, yang sering dikenali sebagai perbankan bayangan, telah berkembang dan kini mengawal bertrilion dolar. Beberapa pemain utama dalam industri ini ialah firma seperti Apollo Global Management, Blackstone dan Ares Capital.

Pada masa yang sama, bank akan mendapat manfaat daripada cukai yang rendah dalam beberapa tahun akan datang. Trump telah berjanji untuk mengurangkan lebih banyak cukai dan memastikan cukai terdahulunya diperbaharui apabila ia tamat tempoh pada tahun akan datang.

Namun begitu, terdapat potensi risiko yang boleh menjejaskan industri kewangan pada tahun-tahun akan datang. Untuk satu, dasar Trump dianggarkan akan mendorong hutang awam meningkat lebih $7.5 trilion dalam beberapa tahun akan datang. Akibatnya, jumlah hutang akan beralih daripada $35.9 trilion semasa kepada lebih $42 trilion dalam beberapa tahun akan datang.

Hutang awam yang melambung tinggi bermakna AS mungkin berisiko seperti yang kita lihat semasa krisis belanjawan mini di AS apabila kebanyakan aset kewangan menjunam.

Risiko lain ialah Trump telah berjanji untuk mengurangkan sedikit kebebasan Rizab Persekutuan, satu langkah yang boleh meletakkan ekonomi dalam risiko. Dari segi positif, AS mempunyai pagar untuk mencegah isu-isu ini.

Kadar faedah Rizab Persekutuan di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk XLF ETF ialah keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan akan datang yang dijadualkan pada hari Khamis.

Di dalamnya, penganalisis menjangkakan bahawa bank akan terus mengurangkan kadar faedah untuk melindungi ekonomi daripada pendaratan sukar.

The Fed telah pun menyampaikan pemotongan kadar jumbo tahun ini , tetapi penganalisis percaya bahawa ia akan bergerak ke pemotongan 0.25% pada masa hadapan.

Hasil bon Amerika telah melonjak mendadak menjelang keputusan Fed. Hasil 10 tahun meningkat 4.44%, manakala 30 tahun dan dua tahun masing-masing melonjak kepada 4.6% dan 4.22%. Itu adalah tanda bahawa mereka menjangkakan Fed kurang dovish.

Bank-bank besar mendapat manfaat daripada pemotongan cukai yang rendah dalam dua cara utama. Pertama, syarikat terkemuka seperti Morgan Stanley dan Goldman Sachs yang mempunyai bank pelaburan besar akan mendapat manfaat daripada potensi penggabungan dan pengambilalihan (M&A) dan tawaran awam permulaan.

Berbeza dengan Kamala Harris. Trump akan melantik pengawal selia yang akan lebih terbuka kepada penyatuan ekonomi AS. Di bawah Biden, FTC telah menghentikan banyak tawaran seperti pembelian Capri oleh Tapestry dan pembelian JetBlue untuk Spirit Airlines.

Selain itu, kadar yang lebih rendah mungkin membawa balik deposit daripada dana pasaran wang, satu langkah yang akan membawa kepada pendapatan yang lebih kukuh.

Selain itu, penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan pendapatan akan meningkat dalam beberapa tahun akan datang, mencerminkan apa yang berlaku semasa penggal pertama Trump.

syarikat XLF

Sebagai permulaan, XLF ETF terdiri daripada syarikat kewangan terbesar di AS. Berkshire Hathaway adalah juzuk terbesar. Hanya minggu lepas, syarikat itu berkata bahawa baki tunainya melonjak kepada lebih $325 bilion.

Nama teratas yang lain ialah JPMorgan, bank terbesar di Amerika Syarikat dengan aset bertrilion dolar di bawah pengurusan. JPM terkenal dengan prestasi kukuh dan kunci kira-kira kubunya.

VISA ialah syarikat ketiga dalam dana XLF dan merupakan pemproses wang terbesar di dunia. Nama besar lain ialah Mastercard, Bank of America, Wells Fargo, dan S&P Global.

Analisis ETF XLF

Carta XLF oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa XLF ETF telah berada dalam larian yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia kini telah melonjak sebanyak 207% daripada paras terendahnya pada 2020.

Minggu ini, dana melonjak di atas paras rintangan utama pada $47.81, paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya dan membatalkan corak double-top.

Dana itu kekal melebihi purata pergerakan 50 minggu dan 25 minggu. Oleh itu, dana berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan utama pada $60. Walau bagaimanapun, dalam tempoh terdekat, terdapat kemungkinan ia akan berundur apabila gembar-gembur pilihan raya semakin reda.