Harga saham Costco membentuk corak berisiko: adakah gelembung akan meletus?

Harga saham Costco telah menunjukkan prestasi cemerlang selama ini, yang telah membantunya menjadi salah satu syarikat terbesar di AS. Ia telah melonjak sebanyak 620% dalam dekad yang lalu, menjadikan paras pasarannya kepada $413 bilion. Saham COST akan menjadi tumpuan kerana ia menerbitkan pendapatan seterusnya.

Kebimbangan penilaian KOS kekal

Costco ialah syarikat gergasi yang memiliki kedai besar di AS, Kanada, China dan negara lain.

Pertumbuhannya telah meningkat pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini walaupun ia menghadapi persaingan sengit daripada Walmart, Amazon dan Target.

Data menunjukkan bahawa hasil tahunannya telah melonjak daripada lebih $166 bilion kepada lebih $254 bilion dalam tempoh lima tahun yang lalu. Begitu juga, keuntungan tahunannya telah meningkat hampir dua kali ganda, bergerak daripada $4 bilion kepada $7.3 bilion dalam tempoh yang sama.

Angka-angka ini telah membawa kepada kebimbangan bahawa Costco ialah syarikat yang dinilai terlalu tinggi. Data menunjukkan bahawa ia mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan dua belas bulan (TTM) tertinggal sebanyak 55, jauh lebih tinggi daripada median runcit 17.

Dalam erti kata lain, jika semua faktor kekal malar jika anda mengambil syarikat swasta, anda akan mengambil masa 55 tahun untuk pulang modal. Ini adalah angka yang sangat tinggi memandangkan NVIDIA mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 49.

NVIDIA, tidak seperti Costco, melihat pertumbuhan hasil yang lebih kukuh. Pendapatan suku tahun baru-baru ini menunjukkan bahawa pendapatannya hampir dua kali ganda kepada lebih $35 bilion.

Costco juga sangat dihargai daripada syarikat seperti Visa, yang menjalankan salah satu model perniagaan terbaik. Visa menyediakan teknologi yang menguasai kad kredit dan debit di seluruh dunia, memberikannya margin kasar hampir 100%. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 27, manakala Mastercard mempunyai gandaan 36.

Costco juga mempunyai gandaan EV hadapan kepada EBITDA sebanyak 33, juga jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 11.

Costco, seperti syarikat dominan lain, layak mendapat penilaian premium, tetapi angka semasa menunjukkan bahawa ia adalah syarikat yang dinilai terlalu tinggi.

Baca lebih lanjut: Saham Costco lebih dinilai daripada Nvidia: masih beli?

COST pendapatan di hadapan

Untuk menjadi jelas: fakta bahawa Costco terlebih nilai bukanlah ramalan bahawa sahamnya akan runtuh. Dari segi sejarah, syarikat yang dinilai terlalu tinggi telah menunjukkan prestasi yang baik selagi mereka menghasilkan jumlah hasil dan keuntungan yang kukuh.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil Costco meningkat hanya 1% kepada $78.2 bilion. Pendapatan bersihnya meningkat sebanyak 9% kepada $2.35 bilion. Pertumbuhan ini berlaku selepas syarikat menambah lebih ramai ahli dan melaraskan harganya.

Costco mengakhiri suku tersebut dengan lebih 136 juta pemegang kad dan 76.2 juta ahli berbayar. Kadar pembaharuannya kekal pada 90.5%, angka yang kukuh.

Pemangkin utama seterusnya bagi harga saham Costco ialah pendapatannya, yang dijangka pada Khamis minggu depan. Penganalisis menjangkakan angka itu menunjukkan pendapatannya meningkat sebanyak 7.3% kepada $62 bilion.

Pendapatan tahunannya dijangka melonjak sebanyak 7.4% kepada $273 bilion, diikuti oleh $291 bilion. Kebanyakan penganalisis mempunyai pandangan yakin tentang Costco, dengan yang paling optimistik adalah daripada Evercore, Telsey, Tigress dan Truist.

Analisis harga saham Costco

Carta COST oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham COST berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia kekal jauh lebih tinggi daripada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Walau bagaimanapun, beberapa corak berisiko sedang terbentuk. Ia telah membentuk baji yang meningkat, yang merupakan tanda pembalikan yang popular. MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk corak perbezaan menurun.

Oleh itu, sementara tinjauan jangka pendek untuk saham adalah menaik, terdapat risiko bahawa ia akan mengalami pembalikan menurun dalam jangka sederhana. Pengunduran ini boleh berlaku apabila saham mencapai titik psikologi pada $1,000.