Saham CrowdStrike boleh jatuh pada 2025 walaupun asasnya kukuh

Harga saham CrowdStrike mengalami pemulihan yang kukuh selepas jatuh teruk pada bulan Ogos berikutan gangguan besar-besaran yang menyebabkan syarikat merugikan berjuta-juta dolar. Selepas menjunam kepada $200.9 pada bulan Ogos, saham melonjak kepada $388 selepas menerbitkan keputusan kewangan yang lebih baik daripada jangkaan. Adakah saham akan meneruskan momentum kukuhnya pada 2025?

Pertumbuhan hasil CrowdStrike

CrowdStrike, sebuah syarikat keselamatan siber yang popular, berjalan lancar, dibantu oleh kepintaran buatan (AI) dan keperluan keselamatan siber yang teguh. Walaupun syarikat itu diasaskan 13 tahun lalu, pertumbuhan pendapatannya kekal teguh.

CrowdStrike melihat pertumbuhan hasil dua angka, dan penganalisis menjangkakan momentum itu akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang.

Momentum ini berlaku kerana platform keselamatan siber asli AI, dan hakikat bahawa ancaman siber berkembang setiap tahun. Kerugian keselamatan siber meningkat kepada lebih $12.5 bilion pada 2023, peningkatan 21% daripada tahun sebelumnya. Penganalisis menganggarkan bahawa kos jenayah siber akan mencecah $639 bilion pada 2025.

Ancaman siber juga dijangka menjadi lebih rumit dalam era baharu AI dan data besar. Oleh itu, kebanyakan syarikat dengan data pelanggan yang berharga, dijangka terus meningkatkan pelaburan mereka dalam beberapa tahun akan datang.

Keputusan tahunan CrowdStrike memberikan lebih banyak pandangan tentang pertumbuhan pesatnya. Pada Januari 2020, hasil tahunan syarikat itu melebihi $481 juta, yang telah melonjak kepada $3.7 bilion dalam TTM.

Pertumbuhan ini berlaku apabila syarikat itu menambah beberapa syarikat terbesar sebagai pelanggannya. Target, Mercedes Benz dan Delta Air Lines ialah contoh firma yang menggunakan penyelesaiannya.

Firma ini menggunakan platformnya untuk keselamatan titik akhir, pengurusan pendedahan, perlindungan identiti dan keselamatan awan. Paling penting, CrowdStrike menyediakan satu platform yang menyatukan hampir semua keperluan keselamatan, seperti yang ditunjukkan di bawah.

Pertumbuhan pendapatan suku ketiga

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil CrowdStrike meningkat sebanyak 29% pada suku ketiga walaupun selepas gangguan. Ia menghasilkan $1.01 bilion, dengan $962 juta daripada ini datang daripada langganan.

Syarikat itu telah mencapai pertumbuhan pendapatan berulang tahunan sebanyak $4.02 bilion, manakala margin kasar langganannya meningkat kepada 78%.

Penganalisis optimis bahawa syarikat akan terus mencatatkan prestasi yang baik pada tahun kewangan akan datang. Purata pendapatan suku keempat oleh 41 penganalisis ialah pertumbuhan hasil suku keempatnya akan menjadi 22.40% kepada $1.03 bilion. Angka hasil akhir mungkin lebih baik daripada anggaran ini, seperti yang pernah berlaku pada masa lalu.

Perolehan suku seterusnya dijangka $1.1 bilion, peningkatan 20% daripada suku yang sama. Selain itu, penganalisis meramalkan bahawa pendapatan tahunan CrowdStrike akan menjadi $3.93 bilion dan $4.77 bilion pada 2024 dan 2025.

Angka-angka ini menjelaskan mengapa CrowdStrike berdagang pada penilaian tinggi melebihi $87 bilion. Penilaian ini memberikan nisbah P/E bukan GAAP hadapan sebanyak 94.30, jauh lebih tinggi daripada syarikat seperti NVIDIA yang menyaksikan pertumbuhan hasil yang lebih pantas.

Walau bagaimanapun, metrik peraturan 40 menunjukkan bahawa saham CRWD tidak terlebih nilai. Pertumbuhan hasil syarikat ialah 29%, dan margin aliran tunai percuma leverajnya ialah 32%, memberikannya angka peraturan-40 sebanyak 61%, dengan selesa melebihi paras 40.

Baca lebih lanjut: Ramalan saham CrowdStrike: adakah ia akan mencecah ATH selepas pendapatan?

Analisis harga saham CrowdStrike

Harga saham CrowdStrike menghadapi risiko teknikal yang besar yang boleh menolaknya lebih rendah pada tahun 2025. Pada carta mingguan, saham itu telah membentuk corak dua atas hampir $400 yang garis lehernya berada pada $200. Ini adalah salah satu corak yang paling menurun dalam analisis teknikal.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa harga saham CRWD akan mengalami pembalikan yang kuat pada tahun 2025 melainkan kenaikan harganya melebihi $400. Corak double-top bermakna bahawa saham mungkin jatuh ke garis leher pada $200.

Pandangan ini adalah selaras dengan ramalan pasaran yang lebih luas kami sediakan pada hari Jumaat. Di dalamnya, kami menganggarkan bahawa 2025 akan menjadi tahun yang sukar untuk pasaran apabila hasil bon melonjak.